Vietstock - Thị trường chứng quyền 31/05/2023: Áp lực điều chỉnh nhanh chóng quay lại
Kết thúc phiên giao dịch ngày 30/05/2023, toàn thị trường có 22 mã tăng, 25 mã giảm và 14 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 16,300 CW.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Kết thúc phiên giao dịch ngày 30/05/2023, toàn thị trường có 22 mã tăng, 25 mã giảm và 14 mã tham chiếu.
Tâm lý thận trọng gia tăng khi xuất hiện áp lực chốt lời nhẹ trên thị trường cơ sở, sắc xanh trên thị trường chứng quyền cũng thu hẹp dần theo nhịp điều chỉnh. Dừng phiên, ở chiều tăng, nhóm chứng quyền FPT (HM:FPT), HPG (HM:HPG) và VIB (HM:VIB) duy trì sắc xanh cho thị trường với mức tăng dưới 15%. Ở chiều ngược lại, sắc đỏ tập trung tại các nhóm chứng quyền MBB (HM:MBB), STB (HM:STB), VHM (HM:VHM), VNM (HM:VNM) và VRE (HM:VRE) với mức giảm phổ biến quanh 5%.
Thanh khoản thị trường vẫn ở mức dồi dào và tập trung giao dịch tại các nhóm chứng quyền còn thời gian đáo hạn dài (tháng 8, 9 và 11/2023).
Nguồn: VietstockFinance
Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 30/05 đạt 12.84 triệu đơn vị, tăng 7.7%; giá trị giao dịch đạt 9.1 tỷ đồng, tăng 4.46% so với phiên 29/05. Trong đó, CMBB2211 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng, CHPG2227 dẫn đầu về giá trị giao dịch.
Khối ngoại quay lại bán ròng trong phiên 30/05 với tổng mức bán ròng đạt 16,300 CW. Trong đó, CMBB2303 và CVRE2216 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.
Công ty chứng khoán HSC hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 21 mã, theo sau là ACBS với 14 mã, MBS (HN:MBS) với 7 mã, BSC với 6 mã, SSI (HM:SSI) với 6 mã, VCSC (HM:VCI) với 6 mã, PHS với 1 mã.
Trong phiên 30/05, nhóm chứng quyền thuộc HSC chiếm 35.7% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, ACBS chiếm 30.7%, SSI chiếm 25.9%, VCSC chiếm 6.4%, PHS chiếm 0.8%, BSC chiếm 0.6%, MBS chiếm 0.2%.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 31/05/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CVIB2301 và CTPB2301 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVNM2211 và CVHM2218 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
