Investing.com -- Tỷ trọng cổ phiếu cao có thể duy trì sau tháng 6 và nửa cuối năm 2025 bởi triển vọng thị trường có thể tích cực nhờ câu chuyện lớn.
Chia sẻ tại chương trình Khớp lệnh về chiến lược đầu tư năm 2025, ông Trần Hoàng Sơn - Giám đốc Chiến lược Chứng khoán VPBankS cho rằng hành trang đầu tiên mà nhà đầu tư cần có là sự lạc quan để sẵn sàng đón nhận nhiều cơ hội, tránh được thách thức trong nửa đầu năm.
Về mặt danh mục, trong giai đoạn nửa đầu năm, thị trường có thể gặp nhiều thách thức và danh mục cổ phiếu chỉ nên duy trì dưới 50%. Sau nửa đầu năm, khi đã có những nhịp điều chỉnh sâu thì có lẽ sẽ là cơ hội tăng tỷ trọng. Tỷ trọng cổ phiếu cao có thể duy trì sau tháng 6 và nửa cuối năm bởi triển vọng thị trường có thể tích cực nhờ câu chuyện lớn.
Về nhóm cổ phiếu tiềm năng, ông Sơn cho rằng ngân hàng và chứng khoán là hai nhóm rất hấp dẫn, còn dư địa tăng trưởng nhiều và có thể là tiêu điểm tăng trong năm 2025. Trong năm 2024, cổ phiếu ngân hàng tăng 24%, chứng khoán tăng khoảng 10%. Nhóm ngân hàng tăng vượt trội so với VN-Index, gần như gấp đôi, còn chứng khoán tăng gần bằng Index.
Riêng với ngân hàng, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận dự kiến trong năm 2025 tiếp tục ở mức khoảng 17,7%, chứng khoán khoảng 15% về lợi nhuận. Với động lực tăng trưởng này, hai nhóm này sẽ có cơ hội thu hút dòng tiền, đặc biệt nếu trong năm 2025, thị trường có những nhịp điều chỉnh sâu thì NĐT sẽ có cơ hội mua cổ phiếu ngân hàng, chứng khoán với định giá hấp dẫn. Đặc biệt, câu chuyên nâng hạng sẽ thường thúc đẩy rất lớn với cổ phiếu chứng khoán.
Nhóm ngành thứ ba được chuyên gia đánh giá có câu chuyện tiếp tục hấp dẫn là bất động sản KCN. Câu chuyện Việt Nam đang đầu tư hạ tầng bài bản với đường cao tốc được khai thông liên tục trong năm nay sẽ giúp Việt Nam nhận được những đánh giá rất cao của nhà đầu tư FDI.
Trong những năm gần đây, khi câu chuyện thuế quan của Mỹ - Trung Quốc được đẩy lên rất cao, dòng vốn FDI có dấu hiệu rút ra khỏi nhiều quốc gia. Ngược lại, Việt Nam nhận được tăng trưởng FDI rất cao trong năm 2024 và câu chuyện này có thể tiếp tục trong năm 2025.
"Tôi vẫn kỳ vọng dòng vốn FDI tiếp tục vào Việt Nam trong 2025, khi chúng ta có sự cải thiện về tăng trưởng kinh tế, cơ sở hạ tầng được nâng cấp và có nền chính trị ổn định. Tôi kỳ vọng rằng trong năm 2025, chính sách thuế của ông Donald Trump sẽ không nhắm vào Việt Nam. Ngoài yếu tố thương mại, chính sách thuế quan của ông Trump còn liên quan đến buôn lậu ma túy, nhập cư bất hợp pháp ….", ông Sơn cho biết.
Khi FDI vào Việt Nam thì bất động sản khu công nghiệp sẽ là nhóm được hưởng lợi. Trong nhóm bất động sản khu công nghiệp, trước khi ông Trump làm Tổng thống thì một công ty của ông Trump cũng đã ký hợp tác với KBC. Ngoài KBC, nhiều công ty như Becamex, SZC cũng đều có thể tăng trưởng tích cực hơn trong năm 2025.
Cuối cùng, nhóm dầu khí cũng có thể tăng trưởng tốt trong năm tới. Vào năm 2024, nhóm dầu khí cũng có sức bật tương đối rõ. Tuy nhiên, sức bật diễn ra khá chóng vánh, liên quan phần lớn đến thông tin dự án của lô B – Ô Môn.
Trong năm 2025, với nền kinh tế tăng trưởng, Việt Nam đẩy mạnh khai thác dự án, mỏ dầu mới thì đây vẫn có thể là tiêu điểm với cổ phiếu dầu khí, nhất là sau khi nhiều cổ phiếu đã có sự điều chỉnh về giá. Do đó, trong năm 2025, rất có thể nhóm cổ phiếu này sẽ tăng tốc trở lại.
Ngược lại, những nhóm cổ phiếu nào đã tăng quá nóng trong năm trước thì những năm sau thường chững lại hoặc tụt dốc. Nhiều cổ phiếu đã tăng mạnh kéo định giá lên mức rất cao, đơn cử như nhóm cổ phiếu Viettel tăng 222,56%, nhóm công nghệ tăng 81%, hàng không và dịch vụ hàng không tăng đến 67% so với hồi đầu năm.