Hôm thứ Hai, cổ phiếu Lloyds Banking Group Plc (LLOY: LN) (NYSE: LYG) đã phải đối mặt với việc Citi hạ cấp từ 'Mua' xuống 'Trung lập', với mục tiêu giá sửa đổi được đặt ở mức 0,60 bảng Anh, giảm so với mục tiêu trước đó là 0,68 bảng Anh. Việc điều chỉnh diễn ra khi triển vọng của ngân hàng dường như ít chắc chắn hơn, theo phân tích của công ty.
Việc Citi đánh giá lại cổ phiếu của Lloyds được thúc đẩy bởi một số yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập trong tương lai và triển vọng hoàn vốn của ngân hàng. Công ty dự đoán rủi ro giảm nhẹ đối với thu nhập đồng thuận cho năm 2026.
Ngoài ra, khả năng tăng mua lại cổ phần lên 2,0 tỷ bảng Anh với kết quả năm tài chính 2024 dường như ít có khả năng xảy ra hơn sau những nhận xét gần đây từ Cơ quan Quản lý Tài chính (FCA) liên quan đến việc khắc phục tài chính động cơ và sự chậm trễ trong quá trình xem xét.
Định giá cổ phiếu cũng góp phần khiến cổ phiếu bị hạ hạng. Lloyds không còn có vẻ hấp dẫn, hiện đang giao dịch ở mức giá gấp 1,1 lần giá trị sổ sách hữu hình (P / TB).
Mức định giá này được xem xét dựa trên tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hữu hình (RoTE) bền vững của ngân hàng, ở mức xấp xỉ 14%, với mục tiêu trên 15%. Những con số này phát huy tác dụng ngay cả sau khi tính đến sự điều chỉnh gần đây đã ảnh hưởng đến lĩnh vực rộng lớn hơn.
Phân tích của Citi cho thấy những diễn biến này đã tạo thêm nhiều lớp không chắc chắn cho triển vọng hoàn vốn của ngân hàng, điều này có thể ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư. Đặc biệt, việc xem xét chậm trễ của FCA đưa ra các biến số bổ sung có thể ảnh hưởng đến các chiến lược tài chính của ngân hàng trong tương lai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.