Chính quyền Trump dự kiến áp giá sàn để đối phó thao túng thị trường từ Trung Quốc
Investing.com -- S&P Global Ratings đã điều chỉnh xếp hạng phục hồi đối với trái phiếu không đảm bảo cấp cao trị giá 200 triệu đô la Canada của CES Energy Solutions Corp. xuống mức ’4’ từ mức ’3’, đồng thời khẳng định xếp hạng cấp phát hành ’B+’ sau khi công ty thông báo đợt phát hành bổ sung trị giá 75 triệu đô la Canada.
Xếp hạng phục hồi được điều chỉnh cho thấy S&P dự kiến khả năng phục hồi trung bình (30%-50%; ước tính làm tròn: 45%) cho các chủ nợ trong trường hợp vỡ nợ, phản ánh khoản nợ lãi suất cố định bổ sung trong cơ cấu vốn của CES.
CES dự định sử dụng số tiền thu được từ đợt phát hành bổ sung để giảm khoản vay còn tồn đọng theo hạn mức tín dụng tuần hoàn và cho các mục đích doanh nghiệp nói chung. Tính đến ngày 30 tháng 6, công ty đã rút 179 triệu đô la Canada từ hạn mức tín dụng tuần hoàn 550 triệu đô la Canada, tương đương 32% mức sử dụng.
Xếp hạng này áp dụng cho trái phiếu không đảm bảo cấp cao trị giá 275 triệu đô la Canada đáo hạn vào tháng 5 năm 2029 của công ty, bao gồm cả khoản phát hành bổ sung 75 triệu đô la Canada.
Kịch bản vỡ nợ của S&P giả định một giai đoạn kéo dài với giá dầu thô và khí tự nhiên yếu trên toàn cầu, dẫn đến hoạt động khoan giảm và nhu cầu thấp hơn đối với các sản phẩm của CES.
Cơ quan này đánh giá CES trên cơ sở hoạt động liên tục sử dụng hệ số 5,5 lần EBITDA dự kiến 115 triệu đô la Canada, phù hợp với các giả định tiêu chuẩn cho lĩnh vực dịch vụ dầu khí.
Trong phân tích của mình, S&P ước tính rằng chi phí hành chính sẽ làm giảm giá trị có sẵn cho các chủ nợ khoảng 5%, và giả định rằng hạn mức tín dụng tuần hoàn dòng tiền 550 triệu đô la Canada sẽ được rút 450 triệu đô la Canada tại thời điểm vỡ nợ giả định vào năm 2029.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.