Vietstock - Thị trường chứng quyền 11/04/2023: Tiếp tục phân hóa?
Kết thúc phiên giao dịch ngày 10/04/2023, toàn thị trường có 22 mã tăng, 25 mã giảm và 14 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 20,000 CW.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Kết thúc phiên giao dịch ngày 10/04/2023, toàn thị trường có 22 mã tăng, 25 mã giảm và 14 mã tham chiếu.
Thị trường chứng quyền phân hóa mạnh trong phiên đầu tuần trước giao dịch thận trọng của thị trường cơ sở. Ở chiều tăng, sắc xanh tập trung tại các chứng quyền MWG (HM:MWG) và TCB (HM:TCB) nhờ diễn biến tốt của cổ phiếu cơ sở, mức tăng ghi nhận quanh 10%. Ở chiều ngược lại, sắc đỏ nhẹ xuất hiện tại các chứng quyền HPG (HM:HPG), VHM (HM:VHM), VNM (HM:VNM), VIB (HM:VIB) và VRE (HM:VRE).
Thị trường cơ sở đi vào giai đoạn giằng co tích lũy, do đó những phiên trồi sụt khả năng cao sẽ còn xuất hiện. Nhà đầu tư cần thận trọng vì rủi ro có thể gia tăng trong những phiên tới.
Nguồn: VietstockFinance
Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 10/04 đạt 14.84 triệu đơn vị, tăng 90.39%; giá trị giao dịch đạt 11.59 tỷ đồng, tăng 58.76% so với phiên 07/04. Trong đó, CMWG2302 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng, CHPG2227 dẫn đầu về giá trị giao dịch.
Khối ngoại quay lại bán ròng trong phiên 10/04 với tổng mức bán ròng đạt 20,000 CW. Trong đó, CMWG2213 và CMSN2214 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.
Công ty chứng khoán HSC hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 21 mã, theo sau là ACBS với 14 mã, MBS (HN:MBS) với 7 mã, BSC với 6 mã, SSI (HM:SSI) với 6 mã, VCSC (HM:VCI) với 6 mã, PHS với 1 mã.
Trong phiên 10/04, nhóm chứng quyền thuộc ACBS chiếm 37.2% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, HSC chiếm 36.6%, SSI chiếm 23.1%, VCSC chiếm 1.9%, MBS chiếm 0.9%, BSC chiếm 0.5%, PHS chiếm 0.1%.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 11/04/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CMWG2302 và CTPB2301 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CACB2301 và CVRE2219 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
