Trong một báo cáo gần đây, các nhà phân tích tại Goldman Sachs đã xác định chính xác các cổ phiếu độc đáo nhất với xếp hạng Mua trong phạm vi bảo hiểm của lĩnh vực tài nguyên thiên nhiên. Họ đã thảo luận về các yếu tố như tiềm năng tăng trưởng, triển vọng ở mức giá hiện tại và mối quan tâm từ các nhà đầu tư.
1) Calumet (CLMT): CLMT được đánh dấu là cổ phiếu được xếp hạng Mua độc đáo nhất trong phạm vi bảo hiểm của Goldman về các công ty Dầu và Lọc dầu Tích hợp.
Cơ hội tăng trưởng chính cho Calumet là khả năng phê duyệt khoản vay từ Bộ Năng lượng (DOE). Khoản vay này sẽ cho phép công ty tăng đáng kể sản lượng Nhiên liệu Hàng không Bền vững (SAF) từ 60 triệu gallon mỗi năm lên 230 triệu gallon mỗi năm. Sự gia tăng này có thể khiến công ty trở thành nhà sản xuất SAF hàng đầu ở Bắc Mỹ.
Tuy nhiên, một số nhà đầu tư lo ngại về kế hoạch của công ty nếu khoản vay DOE không được cấp, chỉ ra những rủi ro liên quan đến thị trường khó khăn hiện tại đối với tỷ suất lợi nhuận của Diesel tái tạo (RD). Bất chấp những lo ngại này, Goldman Sachs có triển vọng tích cực về Calumet, đặc biệt với kỳ vọng lợi nhuận tăng bắt đầu từ năm 2025.
2) Kodiak Gas Services (KGS): KGS đáng chú ý trong lĩnh vực trung nguồn, đặc biệt là sau khi mua lại CSI Compressco (CCLP).
"Chúng tôi tiếp tục ủng hộ KGS do tình hình cung / cầu thuận lợi tiếp tục hỗ trợ giá dịch vụ nén cao hơn, tập trung vào chất lượng cao, nén mã lực lớn và chiến lược đầu tư vốn rõ ràng", các nhà phân tích viết.
Việc mua lại dự kiến sẽ mang lại lợi ích tiết kiệm chi phí và tăng doanh thu, với các cơ hội tăng trưởng trong ngắn hạn bao gồm tăng doanh thu dự kiến và bán các tài sản không thiết yếu.
Tuy nhiên, việc thiếu kế hoạch chi tiết tăng trưởng trong quý II/2024 đã ảnh hưởng đến giá trị cổ phiếu. Các nhà đầu tư chủ yếu lo ngại về việc cổ phiếu bổ sung được bán bởi công ty sáng lập Kodiak và triển vọng tăng trưởng chung vào năm 2025. Tuy nhiên, Goldman Sachs tin rằng các yếu tố có thể làm tăng giá trị cổ phiếu vẫn mạnh mẽ trong nửa cuối năm 2024.
3) PG&E Corp (PCG): Goldman Sachs coi PCG là cổ phiếu độc đáo nhất trong lĩnh vực tiện ích, chủ yếu là do giá bị định giá thấp do rủi ro cháy rừng trong quá khứ ở California. Những cải tiến lớn của công ty trong việc quản lý rủi ro hoạt động và tài chính, kết hợp với tăng trưởng lợi nhuận cao hơn mức trung bình do đầu tư vốn đáng kể, đặt nó vào một vị trí mạnh mẽ.
Các yếu tố có thể làm tăng giá trị của cổ phiếu bao gồm nâng cấp xếp hạng tín dụng và các biện pháp tiết kiệm chi phí bổ sung.
Trong khi đó, cuộc tranh luận chính giữa các nhà đầu tư là liệu "chiết khấu California" do rủi ro cháy rừng có giảm hay không, bất chấp tiến bộ của cả công ty và tiểu bang.
4) Shoals Technologies Group (SHLS): SHLS được giới thiệu là cổ phiếu độc đáo nhất trong lĩnh vực công nghệ sạch.
Vị trí hàng đầu của công ty trong công nghệ và kết nối với sự tăng trưởng trong ngành công nghiệp năng lượng mặt trời quy mô tiện ích của Hoa Kỳ là những lợi thế lớn.
Tuy nhiên, tâm lý nhà đầu tư ngắn hạn bị ảnh hưởng bởi những lo ngại về chi phí tiềm ẩn liên quan đến các vấn đề co rút dây và tranh chấp pháp lý đang diễn ra về sở hữu trí tuệ. Công ty dự kiến sẽ nhận được quyết định sơ bộ vào ngày 16/8. Một bài thuyết trình sắp tới của các nhà phân tích công ty vào đầu tháng Chín được coi là một sự kiện quan trọng có thể cung cấp chi tiết về các mục tiêu tài chính của công ty trong những năm tới.
5) Baker Hughes (BKR): Các nhà phân tích coi BKR là cổ phiếu vốn hóa lớn độc đáo nhất trong lĩnh vực dịch vụ năng lượng.
"Chúng tôi tiếp tục hỗ trợ BKR cho những nỗ lực nội bộ để cải thiện hiệu quả và hợp lý hóa hoạt động của mình, điều mà chúng tôi tin rằng sẽ giúp đạt được mục tiêu của công ty là tỷ suất lợi nhuận 20% trong các bộ phận Dịch vụ và Thiết bị Mỏ Dầu (OFSE) và Công nghệ Công nghiệp và Năng lượng (IET) vào năm 2025 và 2026", họ nói.
Các cơ hội tăng trưởng chính bao gồm các sáng kiến cắt giảm chi phí và chuyển đổi công việc tồn đọng trong IET sang tỷ suất lợi nhuận cao hơn.
Mặt khác, một số nhà đầu tư bày tỏ lo ngại về khả năng giảm đơn đặt hàng khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) và biên lợi nhuận dài hạn của công ty. Tuy nhiên, Goldman Sachs cho rằng phạm vi sản phẩm đa dạng của Baker Hughes sẽ tiếp tục dẫn đến số lượng đơn đặt hàng mạnh mẽ, đặc biệt là trong các lĩnh vực năng lượng mới và phi LNG.
6) Talos Energy (TALO): Cuối cùng, Talos Energy, một công ty chỉ tập trung vào sản xuất dầu ở Vịnh Mexico, được xác định là một cổ phiếu duy nhất trong lĩnh vực thăm dò và sản xuất.
Goldman lưu ý rằng việc mua lại QuarterNorth gần đây của công ty và các dự án đang diễn ra để phát triển kinh doanh đặt nó ở vị trí cạnh tranh, đặc biệt là xem xét triển vọng tích cực cho thị trường dầu mỏ.
Mặc dù cổ phiếu của công ty không hoạt động tốt trong lịch sử do những thách thức khác nhau, niềm tin của nhà đầu tư dự kiến sẽ tăng lên khi công ty hoàn thành thành công các dự án mới và giảm nợ.
Mối quan tâm chính của các nhà đầu tư vẫn là khả năng thực hiện thành công các kế hoạch của Talos và tính chất không thể đoán trước của các hoạt động ở Vịnh Mexico, đặc biệt là liên quan đến các vấn đề thời tiết và bảo trì.
Bài viết này được viết và dịch với sự trợ giúp của AI và được xem xét bởi một biên tập viên. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.