Morgan Stanley dự báo sự hồi sinh đáng kể trong hoạt động mua bán và sáp nhập toàn cầu (M&A) trong năm nay, dự đoán mức tăng 50% so với năm trước. Quan điểm lạc quan này, được chia sẻ vào thứ Hai, bắt nguồn từ việc giảm bớt những lo ngại liên quan đến chi phí tài trợ, lạm phát và rủi ro suy thoái.
Theo công ty môi giới Phố Wall, sự suy thoái trong hoạt động M&A đánh dấu năm qua đang có dấu hiệu quay đầu, với lợi nhuận theo chu kỳ và thế tục dự kiến. Các khu vực như châu Âu và Bắc Mỹ được dự đoán sẽ được hưởng lợi nhiều nhất từ sức mạnh đàm phán mới này. Ngoài ra, các điều kiện thuận lợi cũng được dự đoán cho các quốc gia bao gồm Ấn Độ, Úc, Hàn Quốc, Nhật Bản và các quốc gia ASEAN.
Môi trường đầy thách thức của năm 2023, đặc trưng bởi các đợt tăng lãi suất mạnh mẽ của các ngân hàng trung ương lớn, lạm phát cao và lo ngại về suy thoái kinh tế, đã khiến khối lượng M&A toàn cầu giảm 35%. Đây là mức thấp nhất kể từ năm 2004, trước khi điều chỉnh lạm phát. Hơn nữa, khi so sánh với GDP danh nghĩa của Hoa Kỳ, khối lượng giao dịch đạt mức thấp nhất trong ít nhất 30 năm.
Morgan Stanley cho rằng một số yếu tố sẽ góp phần vào sự tăng trưởng dự kiến trong hoạt động M&A. Chúng bao gồm kỳ vọng giảm chi phí đi vay vào cuối năm, giá tiêu dùng giảm liên tục, triển vọng suy thoái kinh tế nhẹ nhàng - hoặc 'hạ cánh mềm' - ở các nền kinh tế lớn và sự gia tăng niềm tin của doanh nghiệp.
Công ty môi giới cũng xác định các lĩnh vực cụ thể có khả năng thúc đẩy và hưởng lợi từ sự gia tăng hoạt động M&A. Chúng bao gồm chăm sóc sức khỏe, bất động sản, hàng tiêu dùng thiết yếu và công nghệ. Nhu cầu về trí tuệ nhân tạo và khả năng đám mây, quá trình chuyển đổi sang năng lượng sạch và đổi mới trong khoa học đời sống được nhấn mạnh là những động lực chính cho sự gia tăng trong việc giao dịch.
Về mặt tài trợ cho các giao dịch này, Morgan Stanley chỉ ra rằng mặc dù lợi suất trái phiếu tăng, tiền mặt và tài trợ nợ đang có vẻ hấp dẫn hơn vốn chủ sở hữu. Các công ty có dự trữ tiền mặt đáng kể và tiếp cận các thị trường cấp đầu tư được cho là có lợi thế tài chính cho các hoạt động chiến lược. Trong khi đó, các nhà tài trợ vốn cổ phần tư nhân có thể cảm thấy cấp bách hơn để hành động, bất kể điều kiện kinh tế rộng lớn hơn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.