Trong một động thái dự kiến sẽ châm ngòi cho sự hợp nhất hơn nữa trong lĩnh vực quản lý tài sản châu Âu, BNP Paribas đang đàm phán độc quyền để mua lại hoạt động kinh doanh đầu tư của gã khổng lồ bảo hiểm AXA. Ngân hàng Pháp đặt mục tiêu tạo ra một trong những tập đoàn quỹ lớn nhất châu Âu với thương vụ mua lại, trị giá hơn 5 tỷ euro, tương đương với khoảng 5,5 tỷ USD. Việc mua lại này sẽ nâng tổng tài sản của BNP Paribas đang được quản lý lên khoảng 1,5 nghìn tỷ euro.
Thỏa thuận, được tiết lộ vào thứ Năm tuần trước, là kết quả của một quá trình đấu thầu cạnh tranh liên quan đến một số ứng cử viên, bao gồm Amundi, nhà quản lý tài sản lớn nhất khu vực và nhiều công ty Mỹ khác nhau. Động thái của BNP Paribas được coi là một phản ứng trước áp lực ngày càng tăng từ các quỹ lớn của Mỹ, như BlackRock và Vanguard, cũng như các ngân hàng Phố Wall như JPMorgan và Goldman Sachs, đang mở rộng sự hiện diện của họ ở châu Âu.
Các nhà quản lý quỹ châu Âu đã phải vật lộn để duy trì lợi nhuận trong bối cảnh thị trường biến động và chi phí gia tăng do lạm phát cao. Ngành công nghiệp đang chuyển sang đầu tư dựa trên công nghệ, hiệu quả về chi phí, tránh xa mô hình truyền thống tập trung vào các nhà quản lý ngôi sao.
Một nhà phân tích tại Jefferies bày tỏ niềm tin rằng việc mua lại này có thể chỉ là khởi đầu của một làn sóng giao dịch trong lĩnh vực này, vì các nhà quản lý tài sản cần phải tăng trưởng đáng kể hoặc thoát khỏi thị trường. Câu thần chú, theo một nguồn tin, là "đi lớn hoặc về nhà", với nhiều công ty quỹ cỡ trung bình được coi là bán hiệu quả.
Việc giảm dần lãi suất cũng tạo cơ hội cho các nhà quản lý quỹ chính thống như AXA thu hút đầu tư ra khỏi các quỹ thị trường tiền tệ, vốn gắn chặt với lãi suất ngân hàng trung ương.
Các cuộc đàm phán giữa BNP Paribas và AXA được dẫn dắt bởi các CEO tương ứng của họ, Jean-Laurent Bonnafé và Thomas Buberl, và đã diễn ra trong vài tháng. Các cuộc đàm phán đã tăng cường trong vài tuần qua, đỉnh điểm là thỏa thuận hiện đang được đặt trên bàn.
Giao dịch này ước tính trị giá 5,4 tỷ euro, gấp 15 lần thu nhập dự kiến của AXA cho năm 2023. Theo một nhà phân tích cổ phiếu cấp cao tại Morningstar, mặc dù giá thể hiện mức giá cao hơn so với các công ty cùng ngành như Amundi và Schroders, nhưng về mặt chiến lược, thỏa thuận này có ý nghĩa đối với BNP Paribas.
Nếu hoàn thành, thương vụ mua lại này sẽ là thương vụ lớn thứ ba trong lịch sử của BNP Paribas và lớn thứ mười ở châu Âu trên tất cả các lĩnh vực trong năm, dựa trên dữ liệu của Tập đoàn Giao dịch Chứng khoán London. Đây cũng sẽ là một trong những giao dịch quan trọng nhất trong lĩnh vực quản lý tài sản trong những năm gần đây kể từ khi Goldman Sachs mua lại NN Investment Partners với giá 1,7 tỷ euro vào năm 2022.
BNP Paribas đã tiến hành các cuộc đàm phán với nhóm cố vấn nội bộ của mình, trong khi AXA được tư vấn bởi JPMorgan và Zaoui &Co. Thỏa thuận được đề xuất nhấn mạnh một môi trường mua bán và sáp nhập nóng bỏng sau một năm 2023 trầm lắng.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.