Báo cáo tài chính quý 2/2025 của Toromont cho thấy kết quả trái chiều

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Toromont Industries Ltd. (TSX:TIH) đã công bố kết quả tài chính quý 2/2025 vào ngày 30/7/2025, cho thấy doanh thu tăng khiêm tốn 1% trong khi lợi nhuận ròng giảm 8%. Nhà cung cấp thiết bị hạng nặng và hệ thống làm lạnh này tiếp tục đối mặt với môi trường kinh tế vĩ mô đầy thách thức trong khi vẫn duy trì vị thế tài chính vững mạnh với 1 tỷ đô la tiền mặt.

Cổ phiếu của công ty đã hoạt động đặc biệt tốt bất chấp kết quả quý trái chiều, với mức tăng 41,6% trong sáu tháng qua và tăng 1,12% sau khi công bố báo cáo thu nhập, đóng cửa ở mức 157,24 đô la. Sự tăng trưởng mạnh mẽ này phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào các sáng kiến chiến lược và vị thế thị trường của Toromont.

Điểm nhấn kết quả hoạt động quý

Báo cáo kết quả quý 2/2025 của Toromont đã nêu bật một số chỉ số quan trọng cho thấy khả năng phục hồi trong hoạt động kinh doanh giữa những thách thức về lợi nhuận. Doanh thu tăng 1% so với cùng kỳ năm trước, trong khi lợi nhuận ròng giảm 8% tương đương 11 triệu đô la so với quý 2/2024.

Như được thể hiện trong các điểm nổi bật quý sau đây:

Công ty duy trì lượng đơn hàng tồn đọng ở mức 1,4 tỷ đô la, tăng nhẹ so với mức 1,3 tỷ đô la cùng kỳ năm trước, trong khi đơn đặt hàng quý 2 tăng 14%. Bài thuyết trình cũng nhấn mạnh việc tiếp tục tích hợp AVL Manufacturing Inc., với sản xuất mở rộng kể từ khi thâu tóm. Động thái chiến lược này phù hợp với sự tập trung của Toromont vào thị trường trung tâm dữ liệu đang phát triển, như đã đề cập trong cuộc họp báo cáo thu nhập.

Phân tích tài chính chi tiết

Vị thế tài chính của Toromont vẫn mạnh mẽ bất chấp sự sụt giảm lợi nhuận, với thanh khoản đáng kể để hỗ trợ các cơ hội tăng trưởng. Công ty đã mua lại 150 triệu đô la trái phiếu vào đầu tháng 7/2025 và tiếp tục mang lại giá trị cho cổ đông thông qua cổ tức hàng quý 0,52 đô la mỗi cổ phiếu và việc mua lại cổ phiếu.

Slide tóm tắt tài chính tiết lộ các chỉ số quan trọng bao gồm ROE và vị thế tiền mặt:

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) của công ty đứng ở mức 17,6%, cho thấy xu hướng giảm so với những năm trước và giảm nhẹ so với mục tiêu 18% được đề cập trong cuộc họp báo cáo thu nhập. Biểu đồ cột minh họa quỹ đạo đi xuống này từ mức đỉnh 23,5% năm 2022 xuống mức hiện tại.

Bản tóm tắt tài chính toàn diện hơn cho thấy những thách thức cụ thể mà Toromont đang đối mặt:

EPS cơ bản giảm xuống 1,53 đô la, giảm 7% so với quý 2/2024, trong khi thu nhập từ hoạt động kinh doanh giảm 4%. Những sự sụt giảm này xảy ra bất chấp doanh thu tăng trưởng, cho thấy áp lực biên lợi nhuận. Chi phí lãi vay ròng tăng 8,7 triệu đô la trong quý 2, ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận ròng. Bài thuyết trình cũng lưu ý rằng chi phí tăng 11% trong quý 2, vượt quá tốc độ tăng trưởng doanh thu và góp phần vào sự sụt giảm lợi nhuận.

Hiệu suất theo phân khúc

Hai phân khúc kinh doanh chính của Toromont cho thấy hiệu suất khác biệt trong quý 2/2025, với Nhóm Thiết bị đối mặt với thách thức trong khi CIMCO mang lại kết quả mạnh mẽ.

Nhóm Thiết bị, chiếm phần lớn trong kinh doanh của Toromont, báo cáo doanh thu đi ngang với thu nhập hoạt động giảm:

Mặc dù đơn đặt hàng của Nhóm Thiết bị tăng 5% trong quý 2, thu nhập hoạt động giảm 7%, phản ánh áp lực biên lợi nhuận và chi phí tăng 12%. Lượng đơn hàng tồn đọng của phân khúc này giảm 4% so với cùng kỳ năm trước, mặc dù doanh thu hỗ trợ sản phẩm cho thấy mức tăng trưởng khiêm tốn 3%, cho thấy nhu cầu thị trường sau bán hàng ổn định.

Ngược lại, CIMCO, doanh nghiệp làm lạnh của Toromont, mang lại hiệu suất xuất sắc:

Đơn đặt hàng của CIMCO tăng vọt 185% trong quý 2, với doanh thu tăng 13% và thu nhập hoạt động tăng 4,4 triệu đô la. Doanh số bán gói sản phẩm tăng 22%, trong khi doanh thu hỗ trợ sản phẩm tăng khiêm tốn 1%. Lượng đơn hàng tồn đọng của phân khúc tăng 21%, đặt nó vào vị thế tốt để tiếp tục tăng trưởng. Tỷ suất lợi nhuận gộp cải thiện 60 điểm cơ bản, và chi phí chỉ tăng 2%, cho thấy quản lý chi phí hiệu quả.

Sự tương phản rõ rệt giữa các phân khúc cho thấy sức mạnh của CIMCO đã bù đắp một phần cho những thách thức của Nhóm Thiết bị, giúp Toromont duy trì tăng trưởng doanh thu tổng thể bất chấp áp lực về lợi nhuận.

Sáng kiến chiến lược & Triển vọng

Nhìn về phía trước, ban lãnh đạo của Toromont nhấn mạnh một số lĩnh vực trọng tâm chính để điều hướng môi trường kinh doanh hiện tại. Công ty vẫn thận trọng về các yếu tố kinh tế vĩ mô, bao gồm căng thẳng thương mại và rủi ro tín dụng khách hàng, trong khi duy trì cách tiếp cận có kỷ luật đối với tăng trưởng.

Slide những điểm chính phác thảo các ưu tiên chiến lược của Toromont:

Việc tuyển dụng kỹ thuật viên được nhấn mạnh là ưu tiên chính, phản ánh cả tầm quan trọng của khả năng dịch vụ và những thách thức tiềm ẩn của thị trường lao động. Công ty nhấn mạnh vị thế hoạt động và tài chính mạnh mẽ để vượt qua điều kiện thị trường hiện tại.

Trong cuộc họp báo cáo thu nhập, ban lãnh đạo lưu ý rằng mặc dù thị trường xây dựng vẫn trầm lắng, thị trường trung tâm dữ liệu cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể. Việc mua lại AVL đang hoạt động tốt và dự kiến sẽ thúc đẩy sản xuất vỏ bọc trung tâm dữ liệu. Công ty cũng đang khám phá các cơ hội tăng trưởng hữu cơ trong giải pháp làm mát trung tâm dữ liệu.

Cách tiếp cận thận trọng của Toromont đối với việc mở rộng công suất nhanh chóng, được đề cập trong cuộc họp báo cáo thu nhập, phù hợp với thông điệp "tập trung có kỷ luật vào việc xây dựng doanh nghiệp của chúng tôi" từ bài thuyết trình. Với lượng đơn hàng tồn đọng lành mạnh và vị thế tài chính mạnh mẽ, công ty dường như đang ở vị thế tốt để vượt qua những thách thức ngắn hạn trong khi theo đuổi các cơ hội tăng trưởng chiến lược ở các thị trường mục tiêu.

Bất chấp hiệu suất quý trái chiều, nền tảng của Toromont vẫn vững chắc, với vốn hóa thị trường 9,2 tỷ đô la và lịch sử 52 năm trả cổ tức liên tiếp. Hiệu suất mạnh mẽ của cổ phiếu cho thấy các nhà đầu tư đang tập trung vào vị thế dài hạn của công ty thay vì biến động hàng quý, đặc biệt khi công ty mở rộng sự hiện diện trong thị trường trung tâm dữ liệu đang phát triển.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: