“Bốc hơi” 74 điểm trong 2 phiên: VN-Index đang điều chỉnh hay đảo chiều?
UBS đã hạ xếp hạng cổ phiếu ISS A/S (ISS:DC) (OTC:ISFFF) từ Mua xuống Trung lập vào hôm thứ Hai, trong khi đồng thời nâng giá mục tiêu lên DKK185.00 từ mức DKK175.00 trước đó.
Việc hạ xếp hạng này diễn ra mặc dù UBS ghi nhận "tiến triển chiến lược đáng kể" tại công ty dịch vụ cơ sở vật chất này trong những năm gần đây, bao gồm việc biên lợi nhuận cuối cùng đã vượt 5% trong năm tài chính 2024 và những hợp đồng mới cho thấy tiềm năng tăng trưởng trong tương lai.
UBS đã viện dẫn việc cổ phiếu ISS tăng hơn 30% từ đầu năm đến nay là yếu tố chính dẫn đến thay đổi xếp hạng, lưu ý rằng cổ phiếu hiện giao dịch tương đương với các đối thủ ở mức khoảng 10 lần EV/EBITA, tạo ra điều mà công ty mô tả là hồ sơ rủi ro/lợi nhuận "cân bằng hơn".
Công ty đã cập nhật mô hình của mình dựa trên hoạt động giao dịch gần đây và kết hợp chương trình mua lại cổ phiếu đang diễn ra đáng kể, dẫn đến ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh tăng 5-17% cho các năm tài chính 2025-2027, trong khi đòn bẩy tài chính dự kiến sẽ duy trì ở mức khoảng 2.0x.
UBS cũng đề cập đến các yếu tố xúc tác tiềm năng trong tương lai cho ISS, bao gồm kết quả của vụ kiện trọng tài với Deutsche Telekom và khả năng có sự chuyển biến tích cực trong các hợp đồng "mới ròng", mặc dù những yếu tố này không đủ để duy trì xếp hạng Mua trước đó.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.