Goldman Sachs hạ xếp hạng cổ phiếu Infosys, giảm giá mục tiêu

Investing.com — Vào hôm thứ Hai, Goldman Sachs đã điều chỉnh quan điểm về Infosys Ltd. (INFO:IN) (NYSE: INFY), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Mua xuống Trung lập và giảm giá mục tiêu xuống còn 1.530,00 INR từ mức 1.790,00 INR trước đó. Động thái này diễn ra sau khi Infosys báo cáo doanh thu giảm 3,5% theo quý trong quý 4 năm tài chính 2025, thấp hơn khoảng 300 điểm cơ bản so với ước tính của cả Goldman Sachs và thị trường. Kết quả này đánh dấu một trong những quý yếu nhất của công ty kể từ năm tài chính 2009. Gã khổng lồ công nghệ với vốn hóa thị trường 70,32 tỷ USD đã chứng kiến cổ phiếu giảm hơn 26% trong sáu tháng qua, theo dữ liệu từ InvestingPro.

Việc hạ xếp hạng phản ánh mối lo ngại của Goldman Sachs về khả năng tăng trưởng của các công ty CNTT Ấn Độ, bao gồm cả Infosys. Công ty đã hạ dự báo tăng trưởng doanh thu cho Infosys trong năm tài chính 2026 xuống 450 điểm cơ bản, còn mức tăng 1,5% so với cùng kỳ năm trước, dẫn đến việc giảm khoảng 6% dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho năm tài chính 2026 và 2027. Giá mục tiêu 12 tháng đã điều chỉnh là 1.530 Rs hoặc 17,9 USD đại diện cho tiềm năng tăng lần lượt là 8% và 11%, so với mức tăng trung bình 11% đối với danh mục đầu tư TMT Ấn Độ của Goldman Sachs. Mặc dù có những lo ngại này, dữ liệu từ InvestingPro cho thấy công ty vẫn duy trì nền tảng vững chắc với biên lợi nhuận gộp 30,46% và tỷ lệ thanh khoản hiện tại lành mạnh ở mức 2,27 lần.

Mặc dù môi trường kinh tế vĩ mô đầy thách thức, Goldman Sachs dự đoán Infosys có thể hưởng lợi từ xu hướng hợp nhất nhà cung cấp. Ban lãnh đạo của Infosys đã gợi ý rằng tăng trưởng doanh thu trong ngắn hạn có thể vượt trội so với các đối thủ cạnh tranh. Ngoài ra, ban lãnh đạo Infosys cũng chỉ ra xu hướng giảm chi phí bên thứ ba theo thời gian, điều này có thể hỗ trợ cải thiện biên lợi nhuận.

Hiện tại, Infosys giao dịch ở mức thấp hơn 12% so với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) trung bình 5 năm và phần lớn phù hợp với mức trung bình 10 năm. Goldman Sachs thừa nhận các rủi ro giảm giá đối với ước tính và hệ số nếu việc hủy bỏ hoặc trì hoãn dự án trở nên phổ biến. Ngược lại, cũng có những rủi ro tăng giá nếu tình trạng bất ổn kinh tế vĩ mô được giải quyết nhanh hơn dự kiến. Do đó, Goldman Sachs nhận thấy một hồ sơ rủi ro-lợi nhuận cân bằng cho cổ phiếu Infosys.

Trong các tin tức gần đây khác, Infosys báo cáo doanh thu giảm 4,2% theo quý tính theo USD, cùng với mức giảm 3,5% theo tiền tệ không đổi, thấp hơn kỳ vọng. Điều này đã khiến nhiều nhà phân tích điều chỉnh triển vọng về công ty. Investec nâng xếp hạng Infosys từ Nắm giữ lên Mua mặc dù giảm giá mục tiêu xuống 1.575 INR, viện dẫn khả năng phục hồi tăng trưởng khi điều kiện thị trường ổn định. BMO Capital Markets điều chỉnh giá mục tiêu xuống 18 USD từ 25 USD, duy trì xếp hạng Phù hợp với thị trường, khi hướng dẫn năm tài chính 2026 của Infosys cho thấy mức tăng trưởng khiêm tốn từ 0-3% theo tiền tệ không đổi. Bernstein SocGen cũng hạ giá mục tiêu xuống 1.680 INR nhưng giữ xếp hạng Vượt trội, công nhận khả năng cung cấp hướng dẫn của Infosys trong bối cảnh bất ổn kinh tế.

UBS cắt giảm giá mục tiêu xuống 1.850 INR trong khi duy trì xếp hạng Mua, nhấn mạnh tiềm năng tăng trưởng được hỗ trợ bởi các thỏa thuận nhỏ hơn và doanh thu chuyển tiếp. Stifel giảm giá mục tiêu xuống 18 USD, giữ xếp hạng Nắm giữ, và điều chỉnh dự báo tăng trưởng doanh thu từ 7,0% xuống 3,5% theo tiền tệ không đổi cho năm tài chính 2026. Công ty lưu ý rằng ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu của Infosys cho năm tài chính 2026 và 2027 thấp hơn một chút so với dự đoán chung. Mặc dù có những điều chỉnh này, các nhà phân tích vẫn thận trọng lạc quan về nền tảng dài hạn của Infosys, lưu ý những đóng góp tiềm năng từ các vụ mua lại gần đây và vị thế chiến lược của công ty trên thị trường.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.