Vào thứ Năm, Jefferies đã điều chỉnh lập trường của mình đối với General Dynamics Corp. (NYSE: GD), hạ xếp hạng cổ phiếu từ Mua xuống Giữ và giảm mục tiêu giá xuống 300 đô la từ 345 đô la. Quyết định này phản ánh những lo ngại về thu nhập và dự báo doanh thu, cũng như áp lực lợi nhuận ở một số bộ phận nhất định của công ty. Mục tiêu giá mới được đặt ở tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) gấp 17 lần, cho thấy mức chiết khấu 20% so với mức trung bình của S&P.
Việc hạ xếp hạng một phần là do thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) thấp hơn dự kiến cho năm 2025, mà Jefferies ước tính là 15,15 đô la, thấp hơn khoảng 5% so với sự đồng thuận là 16 đô la. Sự khác biệt này bắt nguồn từ doanh thu hàng không vũ trụ dự kiến, với dự báo 12,2 tỷ USD, thấp hơn 10% so với sự đồng thuận.
Dự báo bao gồm doanh số bán 40 máy bay G700, so với sự đồng thuận của 48 và 10 chiếc G800, phù hợp với ước tính đồng thuận. Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận dự kiến thấp hơn một chút, với tỷ suất lợi nhuận 14,5% so với mức đồng thuận là 15%. Doanh thu mười hai tháng gần đây hiện tại của công ty là 46,05 tỷ đô la, với tốc độ tăng trưởng 11,07%.
Một yếu tố khác ảnh hưởng đến việc hạ cấp là lực cản biên kéo dài trong phân khúc Hàng hải. Jefferies dự đoán tỷ suất lợi nhuận 7,0% vào năm 2025, thấp hơn mức trung bình dài hạn là 8-9%. Báo cáo lưu ý rằng mỗi sai lệch 50 điểm cơ bản so với tỷ suất lợi nhuận dự kiến tương đương với tác động 0,20 đô la đối với EPS, do những thách thức như công việc ngoài trạm. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang ở trong vùng quá bán, với 10+ thông tin chi tiết độc quyền bổ sung dành cho người đăng ký.
Ngoài ra, công ty chỉ ra mức độ tiếp xúc cao của bộ phận Công nghệ với thị trường dân sự - 36% so với dưới 30% đối với các công ty cùng ngành - đặt nó vào nguy cơ suy giảm chi tiêu của Bộ Quốc phòng (DOGE).
Triển vọng sửa đổi này của Jefferies phản ánh quan điểm thận trọng về hoạt động tài chính của General Dynamics trong vài năm tới, đặc biệt là trong lĩnh vực hàng không vũ trụ và hàng hải, cũng như các lỗ hổng tiềm ẩn trong hoạt động kinh doanh công nghệ dân dụng của mình. Mục tiêu giá mới là 300 đô la thể hiện định giá thận trọng hơn cho các nhà đầu tư, có tính đến những thách thức dự kiến mà công ty có thể phải đối mặt.
Trong một tin tức gần đây khác, General Dynamics Corp. phải đối mặt với một loạt điều chỉnh từ các công ty đầu tư khác nhau sau kết quả thu nhập và doanh thu gần đây của mình. Goldman Sachs đã hạ xếp hạng cổ phiếu của công ty từ Trung lập xuống Bán, với lý do những thách thức trên tất cả các lĩnh vực kinh doanh. Wolfe Research cũng hạ xếp hạng cổ phiếu do áp lực lợi nhuận và cắt giảm ước tính 2025/26. Trong khi đó, Deutsche Bank duy trì xếp hạng Giữ của họ đối với General Dynamics, điều chỉnh mục tiêu giá lên 303 đô la do giao hàng Gulfstream yếu.
Jefferies đã hạ mục tiêu giá cho General Dynamics xuống còn 345 đô la, cho rằng điều này là do hoạt động kém hiệu quả trong lĩnh vực Hàng không vũ trụ và tỷ suất lợi nhuận hàng hải được sửa đổi. Bernstein SocGen Group đã giảm mục tiêu giá xuống còn 331 đô la sau kết quả quý III của công ty, không đáp ứng ước tính đồng thuận. Mặt khác, RBC Capital Markets đã nâng mục tiêu giá lên 330 đô la, bị ảnh hưởng bởi mức tăng trưởng mạnh mẽ 10% trong tổng doanh thu của công ty trong quý.
Những phát triển này diễn ra sau khi General Dynamics báo cáo doanh thu tăng đáng kể 10,4%, chủ yếu được thúc đẩy bởi các bộ phận Hàng không vũ trụ và Hàng hải. Bất chấp sự thiếu hụt trong việc giao máy bay G700, General Dynamics dự kiến quý IV sẽ mạnh mẽ. Đây là những phát triển gần đây của General Dynamics Corp.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.