Cuộc gọi thu nhập: Kết quả quý 3 năm 2024 của Telesat cho thấy doanh thu giảm, sự lạc quan của Lightspeed

Telesat, một nhà khai thác vệ tinh toàn cầu, đã báo cáo doanh thu quý III giảm xuống còn 138 triệu CAD, giảm so với năm trước, chủ yếu là do giảm dịch vụ và tỷ lệ gia hạn thấp hơn với một khách hàng chính ở Bắc Mỹ. Tuy nhiên, công ty đã đóng tài trợ thành công cho chương trình Telesat Lightspeed, một mạng vệ tinh thế hệ tiếp theo, được dự đoán sẽ cung cấp lợi thế cạnh tranh so với các dịch vụ hiện có như StarLink. EBITDA điều chỉnh ở mức 96 triệu CAD, với tiền mặt từ hoạt động kinh doanh ở mức 64 triệu CAD. Chi phí hoạt động giảm, và công ty kết thúc quý với 1,1 tỷ CAD tiền mặt. Telesat tiếp tục đáp ứng tất cả các giao ước trong hợp đồng tín dụng của mình.

Những điểm chính

• Doanh thu quý 3 của Telesat giảm xuống còn 138 triệu CAD, với mức giảm hàng năm là 37 triệu CAD.

EBITDA điều chỉnh là 96 triệu CAD và tiền mặt từ hoạt động kinh doanh đạt 64 triệu CAD.

• Công ty đã đóng tài trợ thành công cho chương trình Telesat Lightspeed.
• Doanh thu cả năm 2024 dự kiến sẽ ở mức cao nhất, từ 545 triệu CAD đến 565 triệu CAD.
• Chi phí vốn cho năm 2024 dự kiến từ 1 tỷ CAD đến 1,4 tỷ CAD.
• Các thỏa thuận mới với EchoStar và ISP Explorer của Canada đã ảnh hưởng đến doanh thu.
• Telesat vướng vào vụ kiện Shaw, đòi bồi thường thiệt hại 45 triệu CAD.
• Các cuộc thảo luận với ViaSat về việc mua dung lượng Lightspeed đang diễn ra, chưa có hợp đồng cuối cùng.
• Công ty có kế hoạch tăng 40% lực lượng lao động, ảnh hưởng đến chi phí hoạt động.

Triển vọng công ty

• Telesat dự kiến doanh thu cả năm 2024 sẽ đạt mức cao hơn từ 545 triệu CAD đến 565 triệu CAD.
• EBITDA điều chỉnh dự kiến đạt hoặc vượt 340 triệu CAD đến 360 triệu CAD.
• Chi phí vốn được dự kiến là đáng kể, từ 1 tỷ CAD đến 1,4 tỷ CAD, chủ yếu cho dự án Lightspeed.
• Công ty có kế hoạch tiết lộ tồn đọng cho cả doanh nghiệp GEO và LEO trong hồ sơ SEC trong tương lai.

Điểm nổi bật của Bearish

• Doanh thu giảm chủ yếu là do dịch vụ giảm và tỷ lệ gia hạn thấp hơn với khách hàng Bắc Mỹ.
• Việc gia hạn EchoStar dự kiến sẽ dẫn đến doanh thu giảm khoảng 30%.
• Việc tái cấu trúc hợp đồng với ISP Explorer của Canada sẽ kết thúc vào quý 3 năm 2025, với các tác động doanh thu dự kiến.

Điểm nổi bật của Bullish

• Telesat đã đóng tài trợ cho chương trình Lightspeed của mình, dự kiến sẽ cạnh tranh với các dịch vụ như StarLink.
• Công ty đã đảm bảo hợp đồng ăng-ten cổng với Intellian và đang tiến tới đáp ứng nhu cầu cổng của Lightspeed.
• Telesat nhằm mục đích tương tác với các chòm sao quân sự Hoa Kỳ và các kết nối tiềm năng với mạng IRIS² của Cơ quan Vũ trụ Châu Âu.

Bỏ lỡ

• Công ty bị sụt giảm doanh thu trong quý III, chủ yếu do dịch vụ giảm và tỷ lệ gia hạn thấp hơn.

Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp

• Goldberg đã thảo luận về tác động doanh thu của việc gia hạn EchoStar và kế hoạch phân bổ lại công suất để bù lỗ.
• Không có hướng dẫn cho năm 2025 được cung cấp trong cuộc gọi.
• Các cuộc thảo luận với ViaSat về dung lượng Lightspeed đang diễn ra, không có hợp đồng nào được hoàn tất.
• Goldberg xác nhận sự quan tâm từ các đối tác tiềm năng trong việc tích hợp tải trọng phổ tần bổ sung trên các vệ tinh sắp tới.
• Công ty đang trong một vụ kiện đang diễn ra với Shaw, yêu cầu bồi thường thiệt hại 45 triệu CAD.

Telesat (mã: TSAT) vẫn tập trung vào các sáng kiến chiến lược của mình, đặc biệt là chương trình Telesat Lightspeed, bất chấp những thách thức phải đối mặt trong quý III/2024. Những nỗ lực của công ty để tăng cường sự tham gia của khách hàng, nhân sự và theo đuổi pháp lý cho thấy một cách tiếp cận chủ động để duy trì lợi thế cạnh tranh trong ngành truyền thông vệ tinh. Với chi phí vốn đáng kể hướng vào dự án Lightspeed đầy tham vọng, triển vọng tăng trưởng trong tương lai của Telesat phụ thuộc vào việc triển khai thành công và chấp nhận thị trường của mạng vệ tinh thế hệ tiếp theo này.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Hiệu quả tài chính gần đây của Telesat và triển vọng tương lai có thể được làm sáng tỏ hơn nữa bởi dữ liệu từ InvestingPro. Bất chấp sự sụt giảm doanh thu được báo cáo, Telesat (TSAT) đã cho thấy khả năng phục hồi đáng kể trong hoạt động cổ phiếu của mình. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy tổng lợi nhuận giá đáng kể 72,68% trong sáu tháng qua, cho thấy niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư vào triển vọng dài hạn của công ty, đặc biệt là với chương trình Telesat Lightspeed.

Tuy nhiên, sự lạc quan này bị kiềm chế bởi một số chỉ số tài chính đầy thách thức. Một mẹo của InvestingPro lưu ý rằng Telesat đang "nhanh chóng đốt cháy tiền mặt", phù hợp với kế hoạch chi tiêu vốn đáng kể của công ty cho dự án Lightspeed. Việc đốt tiền mặt này là một yếu tố quan trọng để các nhà đầu tư theo dõi, đặc biệt là với chi phí vốn dự kiến từ 1 tỷ đến 1,4 tỷ CAD cho năm 2024.

Một mẹo khác của InvestingPro nhấn mạnh rằng "các nhà phân tích dự đoán doanh số bán hàng sẽ giảm trong năm hiện tại", điều này chứng thực sự sụt giảm doanh thu quý 3 được báo cáo của công ty và tác động dự kiến của việc gia hạn EchoStar. Mẹo này nhấn mạnh tầm quan trọng của những nỗ lực của Telesat để bù đắp những tổn thất này thông qua phân bổ lại năng lực và các sáng kiến kinh doanh mới.

Trên một lưu ý tích cực, tỷ lệ Giá trên Sách của Telesat ở mức khiêm tốn 0,36, cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với tài sản của nó. Đây có thể được coi là cơ hội cho các nhà đầu tư tin tưởng vào khả năng tận dụng tài sản của công ty, đặc biệt là thông qua chương trình Lightspeed, để tăng trưởng trong tương lai.

Đối với độc giả quan tâm đến phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 12 mẹo bổ sung cho Telesat, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.