Bản ghi cuộc gọi thu nhập: Opal Fuels Q4 2024 bỏ lỡ dự báo EPS, cổ phiếu giảm

Opal Fuels Inc. đã báo cáo quý IV đáng thất vọng cho năm 2024, thiếu cả dự báo thu nhập và doanh thu. Công ty đã công bố EPS thực tế là -0,05 đô la, thấp hơn mức 0,18 đô la dự kiến. Doanh thu đạt 80,02 triệu đô la, thấp hơn dự báo 91,24 triệu đô la. Sau thông báo, cổ phiếu của Opal Fuels đã giảm 5,3% trong giao dịch ngoài giờ, phản ánh những lo ngại của nhà đầu tư về hiệu quả tài chính và triển vọng tương lai của công ty.

Bài học chính

• Opal Fuels báo cáo khoản lỗ ròng 5,4 triệu đô la cho quý 4 năm 2024.
• Doanh thu và EBITDA bị ảnh hưởng bởi thời gian và giá bán tín dụng môi trường.
• Cổ phiếu giảm 5,3% sau khi công bố thu nhập.
• Công ty đã tăng dự án RNG từ 2 lên 11 vào năm 2024.
• Hướng dẫn năm 2025 bao gồm phạm vi EBITDA đã điều chỉnh từ 90-110 triệu đô la.

Hiệu suất công ty

Opal Fuels đã trải qua một quý IV đầy thách thức, với doanh thu và thu nhập thấp hơn kỳ vọng. Công ty trích dẫn thời gian và giá cả của việc bán tín dụng môi trường là những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến kết quả tài chính của mình. Bất chấp những thách thức này, Opal Fuels đã cho thấy sự tăng trưởng trong các dự án khí đốt tự nhiên tái tạo (RNG), tăng tổng số dự án từ 2 lên 11 vào năm 2024. Năng lực thiết kế hàng năm của công ty đã tăng hơn gấp đôi, cho thấy cam kết mạnh mẽ trong việc mở rộng hoạt động của mình.

Điểm nổi bật về tài chính

• Doanh thu cả năm 2024: 299,9 triệu USD
• EBITDA điều chỉnh cả năm 2024: 90 triệu USD
• Thu nhập ròng cả năm 2024: 14.3 triệu USD
• Doanh thu quý 4 năm 2024: 80,02 triệu USD
• EBITDA điều chỉnh quý 4 năm 2024: 22,6 triệu USD
• Lỗ ròng quý 4 năm 2024: 5,4 triệu USD

Thu nhập so với dự báo

Opal Fuels báo cáo EPS là -0,05 đô la, thấp hơn dự báo 0,18 đô la với biên độ đáng kể. Doanh thu 80,02 triệu đô la cũng thấp hơn mức dự kiến 91,24 triệu đô la. Điều này đánh dấu một sự sai lệch đáng chú ý so với hiệu suất trước đây của công ty, nơi thu nhập phù hợp hơn với kỳ vọng của thị trường.

Phản ứng thị trường

Sau khi công bố thu nhập, cổ phiếu của Opal Fuels đã giảm 5,3% trong giao dịch ngoài giờ làm việc, đóng cửa ở mức 2,17 đô la. Động thái này phản ánh sự lo lắng của nhà đầu tư về sức khỏe tài chính và tiềm năng thu nhập trong tương lai của công ty. Giá hiện tại của cổ phiếu gần với mức thấp nhất trong 52 tuần là 1,90 đô la, cho thấy môi trường thị trường đầy thách thức đối với công ty.

Triển vọng & Hướng dẫn

Trong tương lai, Opal Fuels đã đưa ra hướng dẫn cho năm 2025, dự kiến EBITDA đã điều chỉnh từ 90 triệu đến 110 triệu đô la. Công ty dự kiến sản lượng RNG sẽ tăng lên từ 5.000.000 đến 5.400.000 MMBtus. Ngoài ra, EBITDA của mảng Dịch vụ Trạm nhiên liệu được dự đoán sẽ tăng 30-50%, với doanh thu ITC dự kiến khoảng 50 triệu đô la.

Bình luận điều hành

Adam Mora, Đồng Giám đốc điều hành, nhấn mạnh định vị chiến lược của công ty trong thị trường RNG, nói rằng, "Chúng tôi đã xây dựng một cỗ máy dòng tiền tự do ở đây." Ông cũng nhấn mạnh tiềm năng của RNG như một nguồn năng lượng tái tạo, nói rằng, "RNG là một loại nhiên liệu sinh học của Mỹ phù hợp khá tốt với các loại nhiên liệu sinh học lỏng khác của Mỹ."

Rủi ro và thách thức

• Công ty phải đối mặt với sự không chắc chắn về các ưu đãi liên bang, điều này có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận trong tương lai.
• Thời gian và giá bán tín dụng môi trường vẫn biến động, ảnh hưởng đến kết quả tài chính.
• Cạnh tranh thị trường trong lĩnh vực RNG ngày càng gay gắt, đặt ra thách thức cho tăng trưởng.
• Sự gián đoạn chuỗi cung ứng có thể cản trở sự phát triển của dự án và hiệu quả hoạt động.
• Biến động giá RIN có thể ảnh hưởng đến doanh thu và tỷ suất lợi nhuận.

Hỏi & Đáp

Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã đặt câu hỏi về chiến lược định giá RIN của công ty và quy trình phát triển dự án. Các giám đốc điều hành đã giải quyết những bất ổn tiềm ẩn về khuyến khích liên bang và nhấn mạnh tính linh hoạt của họ trong việc phân bổ vốn, nhằm trấn an các nhà đầu tư về khả năng thích ứng của công ty trong môi trường thị trường đang thay đổi.