Vietstock - Thị trường chứng quyền 29/08/2023: Bức tranh ngắn hạn đang cải thiện?
Kết thúc phiên giao dịch ngày 28/08/2023, toàn thị trường có 159 mã tăng, 17 mã giảm và 24 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 2.5 triệu CW.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Thị trường chứng quyền lấy lại sắc xanh sau nhiều phiên giao dịch kém sắc. Kết thúc phiên giao dịch ngày 28/08/2023, toàn thị trường có 159 mã tăng, 17 mã giảm và 24 mã tham chiếu.
Lực mua đã gia tăng trở lại khi thị trường cơ sở phát tín hiệu phục hồi mạnh. Sắc xanh lan tỏa đến nhiều nhóm chứng quyền như FPT (HM:FPT), HDB (HM:HDB), HPG (HM:HPG), MWG (HM:MWG), MSN (HM:MSN), NVL (HM:NVL), PDR (HM:PDR), POW (HM:POW), STB (HM:STB), VHM… với mức tăng phổ biến quanh 5%. Riêng nhóm chứng quyền FPT và VNM (HM:VNM) tập trung nhiều mã tăng mạnh từ 15%-37.7% nhờ có cổ phiếu cơ sở khởi sắc. Ở chiều ngược lại, sắc đỏ xuất hiện rải rác tại các nhóm chứng quyền MBB (HM:MBB), MSN, MWG, NVL, POW, TCB (HM:TCB), VHM (HM:VHM), VPB (HM:VPB) và VRE (HM:VRE) với mức giảm phổ biến quanh 5%.
Trong phiên hôm nay, thanh khoản tập trung tại nhóm chứng quyền STB (chiếm 16.6% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền HPG (chiếm 13.9%) và chứng quyền VRE (chiếm 10.2%).
Nguồn: VietstockFinance
Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 28/08 đạt 50.62 triệu CW, tăng 34.17%; giá trị giao dịch đạt 60.07 tỷ đồng, tăng 62.66% so với phiên 25/08. Trong đó, CVIC2307 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng với 3.6 triệu CW; CSTB2225 dẫn đầu về giá trị giao dịch với 7.48 tỷ đồng.
Khối ngoại quay lại mua ròng trong phiên 28/08 với tổng mức mua ròng đạt 2.5 triệu CW. Trong đó, CVNM2302 và CSTB2310 là hai mã được mua ròng nhiều nhất.
Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 82 mã, theo sau là HSC với 52 mã, SSI (HM:SSI) với 36 mã, ACBS với 13 mã, VND (HM:VND) với 13 mã, BSC với 2 mã, PHS với 2 mã.
Trong phiên 28/08, nhóm chứng quyền thuộc SSI chiếm 44% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, KIS chiếm 24.8%, HSC chiếm 17.7%, ACBS chiếm 8.5%, VND chiếm 4.3%, PHS chiếm 1%, BSC chiếm 0.1%.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 29/08/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CMBB2306 và CSTB2311 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVNM2212 và CVRE2216 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
