Vietstock - Thị trường chứng quyền 28/09/2023: Nhen nhóm phục hồi
Kết thúc phiên giao dịch ngày 27/09/2023, toàn thị trường có 81 mã tăng, 86 mã giảm và 23 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 124,700 CW.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Thị trường chứng quyền thu hẹp sắc đỏ khi sức ép trên thị trường cơ sở có phần suy giảm. Kết thúc phiên giao dịch ngày 27/09/2023, toàn thị trường có 81 mã tăng, 86 mã giảm và 23 mã tham chiếu.
Ở chiều tăng, thị trường ghi nhận sắc xanh từ các nhóm chứng quyền HPG (HM:HPG), MBB (HM:MBB), MSN (HM:MSN), NVL (HM:NVL), MWG (HM:MWG), VPB (HM:VPB) và VRE (HM:VRE) nhờ sự phục hồi của cổ phiếu cơ sở. Trong đó nhóm chứng quyền MSN và MWG tiếp tục là nhóm tăng tốt khi xuất hiện nhiều mã tăng trên 10%, các chứng quyền HPG, MBB, NVL, VPB và VRE chủ yếu tăng nhẹ quanh 5%. Ở chiều ngược lại, dù sắc đỏ vẫn hiện diện trên nhiều nhóm chứng quyền song mức giảm đã có sự thu hẹp so với phiên sáng. Chốt phiên, các nhóm chứng quyền FPT (HM:FPT), HDB (HM:HDB), POW (HM:POW), STB (HM:STB), VHM (HM:VHM), VIC (HM:VIC) và VNM (HM:VNM) ghi nhận mức giảm phổ biến quanh 5%.
Thanh khoản thị trường đang tập trung tại nhóm chứng quyền HPG (chiếm 17.6% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền STB (chiếm 14.4%) và chứng quyền VRE (chiếm 13.9%).
Nguồn: VietstockFinance
Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 27/09 đạt 57.63 triệu CW, giảm 5.78%; giá trị giao dịch đạt 54.29 tỷ đồng, giảm 0% so với phiên 26/09. Trong đó, CVRE2309 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng với 5.04 triệu CW; CSTB2321 dẫn đầu về giá trị giao dịch với 3.78 tỷ đồng.
Khối ngoại quay lại mua ròng trong phiên 27/09 với tổng mức mua ròng đạt 124,700 CW. Trong đó, CHPG2307 và CMSN2303 là hai mã được mua ròng nhiều nhất.
Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 82 mã, theo sau là HSC với 39 mã, SSI (HM:SSI) với 30 mã, ACBS với 17 mã, VND (HM:VND) với 13 mã, VCI (HM:VCI) với 7 mã, PHS với 2 mã.
Trong phiên 27/09, nhóm chứng quyền thuộc SSI chiếm 59.5% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, KIS chiếm 20.7%, HSC chiếm 10.5%, VND chiếm 5.4%, ACBS chiếm 3.7%, VCI chiếm 0.3%, PHS chiếm 0.3%.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 28/09/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CVIB2302 và CHPG2309 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở sẽ càng lớn. Hiện CMSN2303 và CSTB2307 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
