Vietstock - Thị trường chứng quyền 27/06/2023: Áp lực điều chỉnh quay lại
Kết thúc phiên giao dịch ngày 26/06/2023, toàn thị trường có 32 mã tăng, 51 mã giảm và 14 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 2 triệu CW.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Thị trường chứng quyền quay lại trạng thái điều chỉnh sau nhiều phiên tăng tốt. Bên cạnh đó, thị trường cũng ghi nhận 4 mã chứng quyền hủy niêm yết do gần đến ngày đáo hạn gồm CFPT2301, CHPG2301, CMBB2301 và CMBB2302. Kết thúc phiên giao dịch ngày 26/06/2023, toàn thị trường có 32 mã tăng, 51 mã giảm và 14 mã tham chiếu.
Trong đó, các chứng quyền HPG (HM:HPG), MSN (HM:MSN), STB (HM:STB), PDR (HM:PDR), POW (HM:POW), VHM (HM:VHM), VIB (HM:VIB), VIC (HM:VIC) và VRE (HM:VRE) là những nhóm phủ sắc đỏ lên thị trường với mức giảm nhẹ quanh 5%. Ở chiều ngược lại, sắc xanh xuất hiện tại các chứng quyền ACB (HM:ACB), FPT (HM:FPT), MBB (HM:MBB), MWG (HM:MWG), NVL (HM:NVL), TCB (HM:TCB) và VNM (HM:VNM) với mức tăng trên dưới 10%. Trong đó, các mã CVNM2212 và CMWG2214 là hai mã tăng tốt nhất thị trường, lần lượt tăng 23.8% và 17.6%.
Trong phiên hôm nay, thanh khoản tập trung tại nhóm chứng quyền STB (chiếm 20.9% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền MWG (chiếm 15.1%) và chứng quyền STB (chiếm 11.7%).
Nguồn: VietstockFinance
Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 26/06 đạt 28.59 triệu đơn vị, tăng 4.09%; giá trị giao dịch đạt 47.27 tỷ đồng, giảm 10.67% so với phiên 23/06. Trong đó, CSTB2225 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch, với tổng khối lượng đạt 2.6 triệu CW, tương đương giá trị 13.45 tỷ đồng.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 26/06 với tổng mức bán ròng đạt 2 triệu CW. Trong đó, CMWG2303 và CVRE2302 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.
Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 41 mã, theo sau là HSC với 21 mã, ACBS với 13 mã, MBS (HN:MBS) với 7 mã, SSI (HM:SSI) với 6 mã, VCSC (HM:VCI) với 6 mã, BSC với 2 mã, PHS với 1 mã.
Trong phiên 26/06, nhóm chứng quyền thuộc HSC chiếm 36.6% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, ACBS chiếm 25.2%, KIS chiếm 21.6%, SSI chiếm 10.7%, VCSC chiếm 5.4%, MBS chiếm 0.4%, BSC chiếm 0.2%, PHS chiếm 0.2%.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 27/06/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CHPG2305 và CHPG2309 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CFPT2210 và CVPB2212 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock