USD đối mặt nguy cơ suy yếu kéo dài trước làn sóng phi đô la hóa toàn cầu
Vietstock - Thị trường chứng quyền 12/09/2023: Áp lực bán vẫn còn lớn?
Kết thúc phiên giao dịch ngày 11/09/2023, toàn thị trường có 11 mã tăng, 164 mã giảm và 6 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 3.8 triệu CW.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Áp lực bán liên tục gia tăng, hàng loạt cổ phiếu Large Cap lao dốc khiến thị trường cơ sở giảm điểm mạnh, qua đó kéo theo sự bi quan của thị trường chứng quyền. Kết thúc phiên giao dịch ngày 11/09/2023, toàn thị trường chỉ có 11 mã tăng và 6 mã tham chiếu trong khi có đến 164 mã giảm.
Sắc đỏ lan rộng lên toàn bộ thị trường, trong đó các nhóm chứng quyền HPG (HM:HPG), NVL (HM:NVL), STB (HM:STB), VHM (HM:VHM) và VRE (HM:VRE) là những nhóm có diễn biến kém sắc nhất thị trường khi ghi nhận nhiều mã mất hơn 10%. Trong khi đó, các nhóm chứng quyền còn lại dừng phiên với mức giảm nhẹ quanh 5%.
Trong phiên hôm nay, thanh khoản tập trung tại nhóm chứng quyền STB (chiếm 22.3% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền HPG (chiếm 16.3%) và chứng quyền VHM (chiếm 11%).
Nguồn: VietstockFinance
Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 11/09 đạt 65.68 triệu CW, tăng 23.6%; giá trị giao dịch đạt 93.79 tỷ đồng, tăng 30.31% so với phiên 08/09. Trong đó, CSTB2322 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch, với tổng khối lượng đạt 4.8 triệu CW, tương đương giá trị 8.11 tỷ đồng.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 11/09 với tổng mức bán ròng đạt 3.8 triệu CW. Trong đó, CSTB2307 và CHPG2315 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.
Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 82 mã, theo sau là HSC với 39 mã, SSI (HM:SSI) với 30 mã, ACBS với 13 mã, VND (HM:VND) với 13 mã, BSC với 2 mã, PHS với 2 mã.
Trong phiên 11/09, nhóm chứng quyền thuộc SSI chiếm 45% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, KIS chiếm 26.4%, HSC chiếm 13.1%, ACBS chiếm 10%, VND chiếm 5%, PHS chiếm 0.8%, BSC chiếm 0.1%.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 12/09/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CVIB2302 và CHPG2309 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CSTB2303 và CVNM2302 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock