JPMorgan Chỉ Định 2 Cổ Phiếu EdTech Có Tiềm Năng Tăng Trưởng

Investing.com -- Lĩnh vực giáo dục trực tuyến tiếp tục phát triển trong bối cảnh điều kiện thị trường thay đổi, với các nền tảng hàng đầu đang điều chỉnh chiến lược của họ để thúc đẩy tăng trưởng. Phân tích gần đây của JPMorgan nhấn mạnh hai công ty chủ chốt trong lĩnh vực này - Coursera và Udemy - cả hai đều đối mặt với những thách thức tương tự nhưng đang triển khai các phương pháp tiếp cận khác nhau để vượt qua bối cảnh hiện tại.

JPMorgan duy trì xếp hạng Trung lập đối với cả hai công ty, với mức giá mục tiêu khác nhau phản ánh vị thế thị trường và triển vọng tăng trưởng riêng biệt của họ.

Các nền tảng này đang tận dụng trí tuệ nhân tạo, mở rộng nội dung cung cấp và tinh chỉnh mô hình kinh doanh để cải thiện hiệu suất tài chính bất chấp những khó khăn trong một số phân khúc nhất định.

Coursera (Trung lập, giá mục tiêu 12 USD)

JPMorgan dự báo tăng trưởng doanh thu của Coursera khoảng 8% so với cùng kỳ năm trước trong quý 3, phù hợp với hướng dẫn của công ty ở mức 7-9%. Đối với cả năm 2025, các nhà phân tích kỳ vọng mức tăng trưởng 7%, phù hợp với phạm vi hướng dẫn 6-7% của Coursera.

Mặc dù CFO ông Ken Hahn sắp rời đi, công ty vẫn duy trì triển vọng của mình, tuy nhiên JPMorgan dự đoán có khả năng vượt hướng dẫn quý 3.

Các số liệu về trang web cho thấy sự cải thiện với lượt truy cập toàn cầu giảm ở tốc độ chậm hơn là 6% so với cùng kỳ năm trước trong quý 3 so với mức 10% trong quý 2. Lượt tải xuống toàn cầu tăng vọt 52% so với cùng kỳ năm trước theo dữ liệu của Sensor Tower, vượt xa mức tăng trưởng 24% của quý 2.

Các đổi mới sản phẩm của công ty, bao gồm Coach, Course Builder và bản dịch AI, cùng với sự tăng trưởng nội dung 36% so với cùng kỳ năm trước, có thể thúc đẩy hiệu suất mạnh mẽ hơn.

JPMorgan kỳ vọng biên EBITDA điều chỉnh năm 2025 của Coursera ở mức 8,2% sẽ vượt hướng dẫn 8,0% của công ty. Mức giá mục tiêu 12 USD của công ty dựa trên khoảng 11 lần dòng tiền tự do ước tính năm 2027 là 117 triệu USD.

Trong những phát triển gần đây, Coursera đã thông báo họ đã trở thành một trong những nền tảng học tập đầu tiên được tích hợp trực tiếp vào ChatGPT của OpenAI. Sau thông tin này, Cantor Fitzgerald đã duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng và mức giá mục tiêu 13,00 USD đối với công ty.

Udemy (Trung lập, giá mục tiêu 9 USD)

Đối với Udemy, JPMorgan dự báo doanh thu quý 3 đạt 193 triệu USD, giảm 1% so với cùng kỳ năm trước trên cơ sở tiền tệ không đổi, nằm trong phạm vi hướng dẫn của công ty từ 190-195 triệu USD. Doanh thu cả năm 2025 được dự báo đạt 791 triệu USD, tăng 1% so với cùng kỳ năm trước.

Mặc dù các số liệu về lưu lượng truy cập trang web vẫn còn thách thức với lượt truy cập toàn cầu giảm 11% so với cùng kỳ năm trước trong quý 3, Udemy đang cho thấy những dấu hiệu tích cực trong phân khúc doanh nghiệp. Công ty đã tạo ra khối lượng giao dịch tiềm năng trên 100.000 USD cao nhất kể từ năm 2022 trong quý 2, và đơn đặt hàng Team Plan tăng trưởng hơn 35% so với cùng kỳ năm trước.

Mô hình đăng ký người tiêu dùng của Udemy đang thu hút sự chú ý, với GMV đăng ký tăng khoảng 50% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 7. Công ty đã đạt hơn 250.000 người đăng ký tiêu dùng, một con số dự kiến sẽ tăng gấp đôi lên khoảng hơn 500.000 vào năm 2026.

JPMorgan dự báo EBITDA điều chỉnh năm 2025 của Udemy đạt 87 triệu USD, đại diện cho biên lợi nhuận 11,1% và cải thiện 560 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước.

Mức giá mục tiêu 9 USD của công ty đối với Udemy dựa trên khoảng 8,5 lần dòng tiền tự do ước tính năm 2027 là 106 triệu USD.

Udemy đã báo cáo thu nhập và doanh thu quý hai năm 2025 vượt dự báo của các nhà phân tích. Sau đó, Cantor Fitzgerald đã nâng mức giá mục tiêu đối với công ty lên 10,00 USD từ 9,00 USD, trong khi Canaccord Genuity tái khẳng định xếp hạng Mua.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.