JMP Securities đã khuyến nghị các nhà đầu tư tận dụng sự sụt giảm giá gần đây của một trong những cổ phiếu nền kinh tế biểu diễn được giao dịch rộng rãi nhất.
Cổ phiếu DoorDash (DASH) đã trải qua một xu hướng giảm gần đây. Tuy nhiên, các nhà phân tích đang bác bỏ những lo lắng về tăng trưởng doanh thu và đầu tư vào các lĩnh vực kinh doanh mới.
Công ty dịch vụ tài chính đã khẳng định rằng DoorDash đang trên quỹ đạo tích cực để được đưa vào chỉ số S&P 500 và hy vọng sự gia tăng mua lại cổ phiếu của công ty, mang lại cơ hội có lợi cho lợi nhuận tài chính bền vững.
Theo các nhà phân tích, việc tạo ra dòng tiền tự do (FCF) của DoorDash đã trở nên tích cực và có tiềm năng đáng kể để mở rộng hơn nữa. "Khi chúng tôi nhìn vào bối cảnh tổng thể, chúng tôi thấy rằng thị trường giao hàng chặng cuối rất rộng lớn và cung cấp nhiều cơ hội liên quan khác nhau", một báo cáo được công bố hôm thứ Năm cho biết.
"DoorDash hiện đang mở rộng trên một số mặt trận và vẫn chưa phát huy hết tiềm năng của mình vì nó ưu tiên tăng trưởng. Với các dấu hiệu cho thấy hiệu quả tài chính trên mỗi đơn vị đang được cải thiện trong các hoạt động của mình và với một đội ngũ quản lý được coi là hàng đầu, chúng tôi coi sự sụt giảm giá trị cổ phiếu gần đây là cơ hội để đầu tư", báo cáo chỉ ra.
Cổ phiếu DoorDash đã giảm 19% kể từ khi kết quả tài chính hàng quý gần đây nhất được công bố, với giá đóng cửa là 103,16 đô la. Giá này tương ứng với bội số của 17,9 lần Thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) năm 2025 dự kiến và gấp 14,2 lần EBITDA năm 2026 dự kiến. Các nhà phân tích đã tái khẳng định xếp hạng 'Thị trường vượt trội' của họ và giá mục tiêu là 140 đô la, dựa trên bội số xấp xỉ 25 lần EBITDA dự kiến năm 2025 là 2,3 tỷ đô la (2,6% tổng giá trị hoạt động), cho thấy bội số khoảng 20 lần EBITDA năm 2026 dự kiến.
Giá cao hơn được đảm bảo bởi vị trí thống trị của DoorDash tại thị trường Mỹ về giao hàng tại nhà hàng và triển vọng của nó trong các lĩnh vực kinh doanh mới, bao gồm cả giao hàng tạp hóa, theo các nhà phân tích.
Các đơn đặt hàng nhà hàng tiếp tục mạnh mẽ, đặc biệt là những nhà hàng từ khu vực ngoại thành có giá trị cao, ít bị ảnh hưởng bởi việc giảm chi tiêu từ người tiêu dùng có thu nhập thấp hơn. Mặc dù có những lo ngại rằng điều kiện kinh tế rộng lớn hơn có thể ảnh hưởng đến tổng giá trị đơn đặt hàng (GOV) của DoorDash, các nhà phân tích quan sát thấy rằng số lượng khách hàng nhà hàng ở Mỹ đã tăng với tỷ lệ phần trăm hai con số so với cùng kỳ năm ngoái trong quý đầu tiên của năm 2024, với tần suất đặt hàng đạt mức cao nhất từng được ghi nhận.
"Chúng tôi tin rằng sự hấp thụ của các dịch vụ giao hàng nhà hàng vẫn đang trong giai đoạn ban đầu", các nhà phân tích cho biết.
Các nhà phân tích cũng đề cập rằng trong khi các khoản đầu tư vào lĩnh vực tạp hóa có thể kéo dài đến nửa cuối năm 2024, họ kỳ vọng lợi nhuận sẽ tăng. Kể từ quý IV/2022, công ty đã cải thiện hiệu quả tài chính trên mỗi đơn vị trong các lĩnh vực kinh doanh mới và lĩnh vực tạp hóa.
"Chúng tôi đã vượt qua mức lỗ cao nhất liên quan đến tạp hóa", các nhà phân tích cho biết, với việc DoorDash tiếp tục hình thành quan hệ đối tác với các cửa hàng tạp hóa mới, điều này có thể tạm thời ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận nhưng được dự đoán sẽ góp phần mở rộng dài hạn.
Nhìn về phía trước, các nhà phân tích có quan điểm tích cực về triển vọng tài chính của DoorDash. Công ty tự tin rằng số liệu EBITDA dự kiến năm 2025 và 2026 của công ty có thể đạt được khi FCF tăng đáng kể.
Với tỷ suất lợi nhuận ngày càng tăng từ bán hàng, chi phí hàng bán ổn định (COGS) và các dự báo hợp lý cho nghiên cứu và phát triển (R &D) và chi phí chung và hành chính (G &A), các nhà phân tích ước tính rằng FCF trên mỗi cổ phiếu của DoorDash có thể đạt khoảng 5,60 đô la.
"Chúng tôi ước tính đến năm 2026, FCF của DoorDash sẽ tăng lên 2,8 tỷ USD, cao hơn gấp đôi so với 1,35 tỷ USD kiếm được vào năm 2023", các nhà phân tích dự đoán.
Bài viết này được sản xuất và dịch với sự hỗ trợ của AI và được xem xét bởi một biên tập viên. Để biết thêm chi tiết, hãy tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.