Xu hướng ngân hàng lấn sân chứng khoán ngày càng rõ nét
Investing.com — Hôm thứ Ba, Fitch Ratings đã nâng xếp hạng mặc định dài hạn của mBank S.A. lên ’BBB’ từ ’BBB-’, với triển vọng ổn định, phản ánh sự giảm đáng kể các rủi ro pháp lý của ngân hàng và sự cải thiện trong khả năng tạo vốn nội bộ. Cơ quan xếp hạng có trụ sở tại Warsaw cũng nâng Xếp hạng Khả năng tồn tại (VR) lên ’bbb’ từ ’bbb-’ và nợ ưu tiên cấp cao dài hạn lên ’BBB+’ từ ’BBB-’.
Việc nâng hạng chủ yếu được thúc đẩy bởi sự thành công của ngân hàng trong việc giảm các rủi ro pháp lý liên quan đến các khoản vay thế chấp bằng ngoại tệ trước đây, đặc biệt là những khoản vay bằng franc Thụy Sĩ. Sự thay đổi này đã tác động tích cực đến hồ sơ tín dụng của mBank, cho phép chuyển đổi chiến lược với trọng tâm mạnh mẽ hơn vào việc tạo vốn nội bộ.
Xếp hạng nợ ưu tiên cấp cao dài hạn được nâng cấp của mBank được quy cho Xếp hạng IDR Dài hạn cao hơn và kỳ vọng được điều chỉnh rằng ngân hàng sẽ đáp ứng bền vững yêu cầu tối thiểu về vốn và các khoản nợ đủ điều kiện (MREL) mà không phụ thuộc vào nợ ưu tiên cấp cao. Triển vọng này được củng cố bởi khả năng tạo vốn nội bộ vững chắc của mBank và hiểu biết rõ ràng về các yêu cầu vốn trong tương lai cũng như sự tăng trưởng dự kiến trong tài sản có trọng số rủi ro (RWAs).
Xếp hạng của ngân hàng được hưởng lợi từ sự hiện diện thị trường đã được thiết lập, đặc biệt là trong lĩnh vực bán lẻ, được hỗ trợ bởi mô hình kinh doanh hiệu quả về chi phí. Những yếu tố này góp phần vào khả năng sinh lời ổn định, nguồn vốn ổn định và thanh khoản mạnh mẽ của mBank. Tuy nhiên, vốn hóa của ngân hàng chỉ được coi là đầy đủ, và các chỉ số chất lượng tài sản kém hơn so với các đối thủ quốc tế. Mặc dù vậy, Xếp hạng Quốc gia của mBank phản ánh khả năng tín dụng tương đối trong bối cảnh ngân hàng Ba Lan.
mBank, xếp hạng là ngân hàng lớn thứ năm về tài sản tại Ba Lan, tiếp tục thu hút cơ sở khách hàng trung thành thông qua các dịch vụ kỹ thuật số mạnh mẽ. Điều này đã tạo điều kiện cho sự tăng trưởng và lợi nhuận ổn định, với tăng trưởng cho vay dự kiến sẽ tiếp tục đến năm 2025, đặc biệt là trong lĩnh vực cho vay thế chấp.
Hồ sơ rủi ro vừa phải của ngân hàng và quản lý hiệu quả các khoản cho vay bán lẻ không có bảo đảm, cùng với danh mục nợ chính phủ Ba Lan được phòng ngừa rủi ro tốt, góp phần vào chất lượng tài sản ổn định. Các chỉ số chất lượng tài sản của mBank dự kiến sẽ duy trì khả năng phục hồi bất chấp những thách thức kinh tế, với tỷ lệ các khoản vay suy giảm chất lượng hơi dưới 4% vào cuối năm 2025.
Fitch dự báo khả năng sinh lời của mBank sẽ ổn định, với chi phí pháp lý giảm và lợi nhuận hoạt động dự kiến/RWAs là 4% cho năm 2025 và 2026. Tỷ lệ vốn cổ phần thông thường cấp 1 (CET1) của ngân hàng dự kiến sẽ duy trì ở mức hơn 14% vào cuối năm 2025, mặc dù có áp lực tạm thời.
Hồ sơ tài trợ và thanh khoản của ngân hàng được củng cố bởi cơ sở tiền gửi ổn định và nguồn tài trợ bán buôn đa dạng, với tỷ lệ tổng khoản vay/tiền gửi khách hàng dự kiến sẽ duy trì dưới 65% vào năm 2025, nhấn mạnh sức mạnh thanh khoản của ngân hàng.
Các hành động xếp hạng tiêu cực có thể được kích hoạt bởi sự suy giảm đáng kể và kéo dài trong chất lượng tài sản, ảnh hưởng đến khả năng sinh lời và vốn hóa. Ngược lại, hành động xếp hạng tích cực có thể là kết quả của đánh giá cải thiện về môi trường hoạt động của Ba Lan và hồ sơ kinh doanh mạnh mẽ hơn cho mBank.
Xếp hạng nợ ưu tiên cấp cao và nợ ưu tiên không ưu đãi, cũng như xếp hạng ngắn hạn, có liên quan chặt chẽ đến IDR của mBank. Xếp hạng trái phiếu Bổ sung Cấp 1 (AT1), cũng được nâng cấp, bị ảnh hưởng bởi VR của ngân hàng và khả năng duy trì bộ đệm vốn.
Xếp hạng Hỗ trợ Chính phủ (GSR) của mBank phản ánh khung pháp lý giải quyết ngân hàng Ba Lan hiện tại, cho thấy rằng sự hỗ trợ của nhà nước cho ngân hàng không phải là kỳ vọng đáng tin cậy. Những thay đổi trong xu hướng của Ba Lan để hỗ trợ các ngân hàng của mình có thể ảnh hưởng đến GSR, mặc dù Fitch cho rằng sự thay đổi như vậy là rất khó xảy ra.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.