Philip Morris International Inc. (PM) đã báo cáo kết quả hoạt động mạnh mẽ trong cuộc gọi thu nhập quý III vào ngày 25 tháng 10 năm 2024, với Giám đốc tài chính Emmanuel Babeau nhấn mạnh sự tăng trưởng doanh thu hữu cơ đáng kể và thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu (EPS) đã điều chỉnh tăng mạnh so với cùng kỳ năm ngoái.
Thành công của công ty được thúc đẩy bởi doanh số bán hàng vững chắc của các sản phẩm không khói thuốc, IQOS và ZYN, và tăng trưởng trong phân khúc chất dễ cháy. Philip Morris cũng nâng cao định hướng cả năm dựa trên việc quản lý chi phí hiệu quả và hiệu suất đầy hứa hẹn của các sản phẩm không khói thuốc.
Những điểm chính
- Philip Morris International Inc. báo cáo tăng trưởng doanh thu hữu cơ 11,6% và EPS pha loãng đã điều chỉnh tăng 18,0% trung lập về tiền tệ.
- Khối lượng IQOS tăng 15% so với cùng kỳ năm ngoái, với hiệu suất đáng chú ý ở Nhật Bản và Châu Âu.
- Các lô hàng ZYN tại Mỹ đã tăng trưởng hơn 40%, với công ty đặt mục tiêu công suất sản xuất 900 triệu lon vào năm 2025.
- Công ty nâng chỉ tiêu cả năm, dự kiến tăng trưởng khối lượng 2%-3%, tăng trưởng doanh thu thuần hữu cơ 9,5% và tăng trưởng EPS pha loãng điều chỉnh 14%-15%.
- Các nỗ lực bền vững đang được thúc đẩy, với mục tiêu đạt được mức trung hòa carbon trong sản xuất vào năm 2025.
Triển vọng công ty
- Philip Morris kỳ vọng tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ trong quý 4, sau khi tăng cổ tức năm thứ 17 liên tiếp.
- Công ty tự tin vào nhu cầu bền vững về các giải pháp thay thế không khói thuốc và có kế hoạch chiếm hơn 50% thị phần ở các nước thu nhập thấp và trung bình.
Điểm nổi bật của Bearish
- Những thách thức từ hỗn hợp lô hàng và những hạn chế về nguồn cung tiềm ẩn có thể ảnh hưởng đến hiệu suất trong tương lai.
- Việc bổ sung đầy đủ hàng tồn kho cho ZYN dự kiến sẽ kéo dài đến năm 2025, mặc dù đặt mục tiêu khôi phục mức cung vào quý 4 năm 2023.
Điểm nổi bật của Bullish
- Công ty đã quan sát thấy sự cải thiện tuần tự về thị phần của ZYN trong quý 3.
- Xu hướng khối lượng tích cực trên thị trường thuốc lá quốc tế, do giảm buôn lậu ở một số khu vực.
Bỏ lỡ
- Một thỏa thuận được đề xuất cho vụ kiện tụng của Canada có thể ảnh hưởng đáng kể đến tài chính, với mức giải quyết ước tính 23,5 tỷ đô la.
- Thị trường vaping không trải qua một sự tăng tốc đáng kể trong việc áp dụng do những thách thức pháp lý đang diễn ra.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Emmanuel Babeau đã đề cập đến việc giảm nhẹ đầu cuối của hướng dẫn giảm đòn bẩy của họ, do sức mạnh của đồng euro.
- Còn quá sớm để xác định liệu các khoản thanh toán giải quyết kiện tụng của Canada có được khấu trừ thuế hay không.
Philip Morris International Inc. (PM) đã giới thiệu một quý thứ ba mạnh mẽ, với các sản phẩm không khói thuốc như IQOS và ZYN dẫn đầu về tăng trưởng doanh thu. Trọng tâm chiến lược của công ty vào các sản phẩm này, cùng với cam kết hiệu quả chi phí và mở rộng thị trường, đã dẫn đến triển vọng lạc quan cho phần còn lại của năm. Công ty cũng đang có những bước tiến đáng kể trong tính bền vững và tiếp thị có trách nhiệm, nhằm giải quyết vấn đề sử dụng nicotine của thanh thiếu niên. Bất chấp tác động tài chính tiềm tàng của một vụ kiện tụng lớn của Canada và những thách thức trong thị trường vaping, quỹ đạo chung của Philip Morris vẫn tích cực, được hỗ trợ bởi niềm tin vào nhu cầu cấu trúc đối với các lựa chọn thay thế không khói thuốc.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu suất quý III mạnh mẽ của Philip Morris International được làm sáng tỏ thêm bởi các số liệu chính từ InvestingPro. Biên lợi nhuận gộp ấn tượng của công ty là 63,87% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 nhấn mạnh hiệu quả hoạt động của công ty, phù hợp với tăng trưởng doanh thu hữu cơ mạnh mẽ được báo cáo trong cuộc gọi thu nhập. Điều này được bổ sung bởi biên lợi nhuận hoạt động vững chắc là 35,13% trong cùng kỳ, phản ánh các chiến lược quản lý chi phí hiệu quả của công ty được nêu bật trong báo cáo thu nhập.
InvestingPro Tips tiết lộ rằng Philip Morris đã tăng cổ tức trong 16 năm liên tiếp, một minh chứng cho hiệu quả tài chính nhất quán và cam kết lợi nhuận của cổ đông. Điều này phù hợp với thông báo tăng cổ tức năm thứ 17 liên tiếp của công ty, như đã đề cập trong bài viết. Tổng lợi nhuận 29,56% của cổ phiếu trong sáu tháng qua và 35,33% trong năm qua cho thấy niềm tin mạnh mẽ của thị trường vào định hướng chiến lược của Philip Morris, đặc biệt là tập trung vào các sản phẩm không khói thuốc như IQOS và ZYN.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần lưu ý rằng cổ phiếu đang giao dịch ở tỷ lệ P/E cao so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn, với tỷ lệ PEG là 2,27. Điều này cho thấy rằng trong khi thị trường lạc quan về tương lai của Philip Morris, định giá hiện tại có thể được định giá trong kỳ vọng tăng trưởng đáng kể.
Đối với độc giả quan tâm đến việc tìm hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của Philip Morris, InvestingPro cung cấp 11 mẹo bổ sung, cung cấp phân tích toàn diện để thông báo các quyết định đầu tư.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.