Hôm thứ Ba, BofA Securities đã cập nhật đánh giá của mình về ZIM Integrated Shipping Services (NYSE: ZIM), giảm mục tiêu giá xuống còn 7,80 đô la từ 11,00 đô la trước đó, trong khi vẫn giữ xếp hạng Kém hiệu quả đối với cổ phiếu.
Việc điều chỉnh sau khi ZIM phát hành hướng dẫn tài chính năm 2024, dự kiến EBITDA được điều chỉnh từ 850 triệu đô la đến 1,45 tỷ đô la và EBIT được điều chỉnh từ -300 triệu đô la đến 300 triệu đô la.
Công ty hy vọng sẽ thấy lợi ích trong quý đầu tiên và có thể là quý II do giá cước giao ngay cao hơn do sự gián đoạn ở Biển Đỏ. Tuy nhiên, ZIM cũng dự báo giá cước yếu hơn trong nửa cuối năm do dư cung trong ngành khi các tàu mới được giao.
Các nhà phân tích dự báo giá cước vận tải thực hiện của ZIM sẽ tăng đáng kể khoảng 45% liên tiếp trong quý đầu tiên của năm 2024, với mức giảm dự kiến trong phần còn lại của năm.
Trong cuộc gọi thu nhập, CFO của ZIM nhấn mạnh rằng công ty dự kiến khối lượng sẽ tăng hai con số cho năm 2024 khi bổ sung các tàu lớn hơn vào đội tàu của mình, với ước tính khoảng 10%. Đáp lại những dự báo này, BofA Securities đã tăng ước tính EBITDA năm 2024 thêm 6% lên 1,187 tỷ USD, phù hợp chặt chẽ với điểm giữa trong hướng dẫn của ZIM do kỳ vọng khối lượng cao hơn và chi phí hầm ước tính thấp hơn.
Tuy nhiên, ước tính EBIT năm 2024 của công ty đã bị hạ xuống còn 39 triệu USD do chi phí khấu hao cao hơn dự kiến, điều này cũng đặt nó gần điểm giữa của hướng dẫn mới được ban hành của ZIM.
Mục tiêu giá đã được điều chỉnh xuống còn 7,80 đô la, vì bội số giá mục tiêu trên sổ sách (P / B) đã được điều chỉnh thành 0,40x, giảm so với 0,55x trước đó. Tỷ lệ P/B mới này nằm ở mức thấp hơn trong phạm vi lịch sử của công ty từ 0,3x đến 2,5x. Xếp hạng Underperform cho thấy BofA Securities tiếp tục có triển vọng thận trọng về hiệu suất trong tương lai của cổ phiếu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.