Các quỹ phòng hộ đã trải qua một khởi đầu mạnh mẽ trong năm, với quý đầu tiên cho thấy mức tăng trên nhiều chiến lược khác nhau, được thúc đẩy bởi sự gia tăng của thị trường chứng khoán, hàng hóa chọn lọc và đồng đô la. Hiệu suất này diễn ra bất chấp một giai đoạn kém thuận lợi hơn đối với trái phiếu, theo các nhà đầu tư.
Dữ liệu từ báo cáo môi giới chính của Goldman Sachs chỉ ra rằng các quỹ phòng hộ mua/bán cổ phiếu cơ bản đã tăng 6,28% trong quý đầu tiên. Các quỹ dài / ngắn có hệ thống thậm chí còn hoạt động tốt hơn, với mức tăng 11%. Các quỹ phòng hộ tập trung vào công nghệ được hưởng mức tăng 11,3%. Những con số này được đưa ra trong bối cảnh chỉ số S&P 500, tăng 9,09% so với cùng kỳ.
Ryan Lobdell, người đứng đầu các lựa chọn thay thế thị trường tại Meketa, nhận xét về hiệu suất, lưu ý rằng các quỹ phòng hộ đã được hưởng lợi từ xu hướng tích cực của cổ phiếu và hàng hóa. Ông chỉ ra rằng các nhà quản lý danh mục đầu tư đã khuếch đại mức độ tiếp xúc của họ với các tài sản tăng giá này.
Sự phục hồi của thị trường chứng khoán trong quý đầu tiên phần lớn được thúc đẩy bởi kỳ vọng lãi suất đã đạt đỉnh. Sự lạc quan này diễn ra sau một năm mà các quỹ phòng hộ công bố mức tăng 8,12%, mặc dù con số này thấp hơn đáng kể so với mức tăng 24% của S&P 500.
Cuộc biểu tình gần đây đã mở rộng ra ngoài những gã khổng lồ công nghệ thống trị, thường được gọi là Magnificent Seven, bao gồm Alphabet (NASDAQ: GOOGL), Amazon.com (NASDAQ: NASDAQ:AMZN), Apple (NASDAQ: NASDAQ:AAPL), Meta Platforms (NASDAQ: META), Microsoft (NASDAQ: NASDAQ:MSFT), Nvidia (NASDAQ: NASDAQ:NVDA) và Tesla (NASDAQ: TSLA. O). Nó cũng bao gồm các lĩnh vực như năng lượng, tài chính và công nghiệp.
Anders Hall, Giám đốc đầu tư tại Đại học Vanderbilt, nhấn mạnh các điều kiện thị trường đã tạo điều kiện cho sự thành công của các quỹ phòng hộ, với độ rộng thị trường tăng lên và sự phân tán giúp dễ dàng xác định các vị thế bán có lợi nhuận.
Các nhà đầu tư cũng đã sử dụng đòn bẩy để nâng cao lợi nhuận. Các chiến lược đã được đền đáp bao gồm giao dịch các mặt hàng như đồng, vàng và ca cao, đã chứng kiến mức giá kỷ lục. Ví dụ, chiến lược Helix của AQR đã tận dụng đặt cược giảm giá vào thị trường điện châu Âu và lúa mì xay xát, dẫn đến mức tăng 8,6%.
Các quỹ phòng hộ đa chiến lược cũng có khởi đầu tích cực. Quỹ hàng đầu của Schonfeld, Strategic Partners, kết thúc quý với mức tăng 6,2%, trong khi quỹ Wellington của Citadel tăng 5,75%. Discovery, một quỹ phòng hộ vĩ mô do Rob Citrone dẫn đầu, đã báo cáo mức tăng ròng 17%, nhờ các vị thế thành công ở Mỹ Latinh và đặt cược ngắn ở Trung Quốc.
Tuy nhiên, các chiến lược thu nhập cố định phải đối mặt với những thách thức do lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng, với quỹ thu nhập cố định toàn cầu của Citadel đạt mức tăng khiêm tốn 2,05%, theo sau các quỹ khác của công ty.
Kết quả hoạt động của quý đối với các quỹ phòng hộ khác nhau như sau: Schonfeld Strategic Partners ở mức 6,2%, Citadel Wellington ở mức 5,75%, Discovery ở mức 17%, Coatue ở mức 6,6%, Pure Alpha của Bridgewater ở mức 15,9%, Third Point Offshore ở mức 8%, Third Point Ultra ở mức 8,7%, Citadel Global Equities ở mức 6,3%, Citadel Tactical Trading ở mức 7,6%, Citadel Global Fixed Income ở mức 2,05%, Schonfeld Fundamental Equity ở mức 5,9%, AQR Helix Strategy ở mức 8,6%, AQR Apex Strategy ở mức 11%, AQR Delphi L/S Equity Strategy ở mức 13%, Cinctive ở mức 7%, Light Street Mercury Master ở mức 35,3%, Quest Partners AlphaQuest Original ở mức 8,32% và AQR Managed Futures Full Volatility ở mức 17,4%.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.