Một năm sau sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon (SVB), các ngân hàng khu vực của Hoa Kỳ tiếp tục điều hướng qua một bối cảnh tài chính đầy thách thức được đánh dấu bằng chi phí tiền gửi tăng và các khoản vay xây dựng văn phòng rủi ro.
Những thất bại bất ngờ của SVB vào tháng 3/2023, cùng với Signature và First Republic Bank vào cuối mùa xuân năm đó, đã phơi bày những lỗ hổng trong quản lý rủi ro và thanh khoản trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất mạnh mẽ để chống lạm phát.
Với việc tăng lãi suất của Fed tạm dừng và việc cắt giảm không được dự đoán trong vài tháng nữa, mối lo ngại đã chuyển sang khả năng rút tiền gửi của khách hàng trong giai đoạn căng thẳng và sự tiếp xúc của người cho vay đối với lĩnh vực bất động sản thương mại (CRE), đặc biệt là khi nhu cầu về không gian văn phòng thay đổi do xu hướng làm việc từ xa.
Goldman Sachs nhấn mạnh sự cần thiết của các ngân hàng để tăng cường khả năng tiếp cận thanh khoản, tiến hành kiểm tra căng thẳng tiền gửi kỹ lưỡng và chuẩn bị cho căng thẳng đáng kể. Ngành công nghiệp này đã phải đối mặt với việc hạ bậc tín dụng của các cơ quan xếp hạng tín dụng và yêu cầu các biện pháp khẩn cấp của chính phủ để ổn định sau những thất bại ngân hàng này.
New York Community Bancorp (NYSE: NYCB) gần đây đã gióng lên hồi chuông cảnh báo về những điểm yếu mới có thể xảy ra trong lĩnh vực ngân hàng sau khi báo cáo những tổn thất đáng kể và thừa nhận những điểm yếu trọng yếu trong kiểm soát nội bộ.
Chủ tịch Fed Cleveland Loretta Mester, phát biểu tuần trước tại thành phố New York, nhấn mạnh tầm quan trọng của sự cảnh giác trong ngành ngân hàng, cho rằng ngân hàng năm ngoái nhấn mạnh không chỉ đối với những thất bại trong quản lý rủi ro mà còn cả những thiếu sót trong giám sát.
Sau thất bại của SVB vào ngày 10/3, cho vay kinh doanh giảm mạnh, các ngân hàng giảm cung cấp tín dụng. Mặc dù đã có một số phục hồi, mức độ vẫn thấp hơn so với năm trước. Các ngân hàng khu vực, vốn có tỷ trọng cho vay CRE tương đối lớn so với các ngân hàng lớn hơn, phải đối mặt với áp lực phải xóa lỗ cho vay CRE do tăng trưởng cho vay này đã giảm tốc kể từ khi SVB sụp đổ.
Nghiên cứu từ Fed Boston cho thấy các ngân hàng lớn hơn có thể dễ bị tổn thất CRE hơn, do sự tập trung cao hơn của các khoản vay xây dựng văn phòng ở những khu vực có công việc từ xa đáng kể. Tuy nhiên, các ngân hàng nhỏ hơn cũng có một phần đáng kể các khoản vay này.
Người đứng đầu xếp hạng ngân hàng Bắc Mỹ của Fitch, Christopher Wolfe, chỉ ra rằng cuộc khủng hoảng nêu bật bản chất quan trọng của việc duy trì các khoản tiền gửi hoạt động và được bảo hiểm vững chắc để tài trợ. Ông lưu ý rằng các ngân hàng có nguồn tiền gửi bất thường là những ngân hàng mất cảnh giác nhất.
Sau thất bại của SVB, người gửi tiền ban đầu chuyển tiền của họ sang các tổ chức lớn hơn, nhưng một số tiền đã được trả lại cho các nhà cho vay nhỏ hơn. Mặc dù vậy, tiền gửi ngân hàng nói chung đã giảm so với năm trước khi các hộ gia đình chi tiêu tiết kiệm hoặc tìm kiếm lợi nhuận cao hơn ở nơi khác.
Hơn 90% tiền gửi của SVB không có bảo hiểm, cao hơn đáng kể so với mức trung bình của các công ty cùng ngành. Việc rút tiền đột ngột của các khách hàng lo ngại về sự ổn định của ngân hàng đã dẫn đến sự sụp đổ của nó. Kể từ đó, tỷ lệ tiền gửi không có bảo hiểm trên toàn ngành đã giảm, theo dữ liệu của FDIC.
Argus Research cũng nhấn mạnh nguy cơ khủng hoảng thanh khoản khi một ngân hàng trải qua quá trình rút tiền quy mô lớn nhanh chóng, nhấn mạnh rằng không có mức vốn nào có thể bảo vệ ngân hàng khỏi kịch bản như vậy.
Cổ phiếu ngân hàng khu vực dự kiến sẽ thể hiện sự biến động nhiều hơn so với các ngân hàng lớn hơn, với khoảng cách về biến động ngụ ý giữa hai ngân hàng không trở lại mức trước khủng hoảng, phản ánh nhận thức của các nhà đầu tư về các ngân hàng khu vực là rủi ro hơn.
Treasury Partners đã chỉ ra những thách thức đối với các ngân hàng khu vực trong môi trường lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn, bao gồm biên lãi ròng bị xói mòn khi họ trả nhiều tiền hơn để giữ lại tiền gửi của khách hàng. Nhà phân tích dự đoán nhiều ngân hàng sẽ dự trữ tiền cho các khoản lỗ cho vay CRE tiềm năng và dự kiến các cơ quan xếp hạng sẽ tiếp tục hạ cấp.
Chỉ số Ngân hàng khu vực KBW đã giảm khoảng 12% kể từ khi bắt đầu các vấn đề ngân hàng vào tháng 3/2023, trong khi S&P 500 đã chứng kiến mức tăng 28%, được thúc đẩy bởi sự gia tăng của cổ phiếu công nghệ và tăng trưởng. Chỉ số ngân hàng S&P 500, bao gồm các ngân hàng lớn như JPMorgan Chase (NYSE: JPM) và Wells Fargo, đã tăng khoảng 12% trong năm qua nhưng vẫn tụt hậu so với S&P 500 nói chung.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.