Giá USD lùi bước
Zurn Elkay Water Solutions (NYSE:ZWS) đã công bố kết quả tài chính quý 2 năm 2025 vào ngày 30 tháng 7 năm 2025, thể hiện hiệu suất mạnh mẽ với tăng trưởng tăng tốc và mở rộng biên lợi nhuận. Công ty báo cáo tăng trưởng doanh số lõi mạnh mẽ 8% so với cùng kỳ năm trước trong khi cải thiện biên EBITDA điều chỉnh thêm 120 điểm cơ bản lên 26,5%. Nhà cung cấp giải pháp nước này cũng nhấn mạnh tiến độ trong các sáng kiến chiến lược, bao gồm ra mắt sản phẩm mới và điều hướng hiệu quả trước thách thức về thuế quan.
Điểm nổi bật về hiệu suất quý
Zurn Elkay đã đạt được kết quả tài chính ấn tượng cho quý 2 năm 2025, với doanh thu thuần đạt 445 triệu USD, tăng 8% so với 412 triệu USD trong Q2 2024. Điều này thể hiện sự tăng tốc từ mức tăng trưởng doanh số lõi 5% được báo cáo trong Q1 2025. EBITDA điều chỉnh tăng 13% so với cùng kỳ năm trước lên 118 triệu USD, với biên lợi nhuận mở rộng lên 26,5% từ 25,3% trong cùng kỳ năm ngoái.
Như được thể hiện trong bảng kết quả quý sau đây:
Trong nửa đầu năm 2025, công ty báo cáo doanh thu thuần đạt 833 triệu USD, tăng 6% từ 786 triệu USD trong nửa đầu năm 2024, với mức tăng trưởng lõi 7% bị bù đắp một phần bởi tác động tiêu cực 1% từ tỷ giá ngoại hối. EBITDA điều chỉnh từ đầu năm đến nay đạt 216 triệu USD, tăng 11% so với năm trước, với biên lợi nhuận mở rộng 120 điểm cơ bản lên 25,9%.
Cổ phiếu của công ty đóng cửa ở mức 38,42 USD vào ngày 29 tháng 7 năm 2025, thể hiện sự phục hồi đáng kể từ mức giá giao dịch 32,34 USD sau kết quả Q1, phản ánh sự tin tưởng của nhà đầu tư vào quỹ đạo hiệu suất của công ty.
Vị thế tài chính & dòng tiền
Zurn Elkay tiếp tục củng cố vị thế tài chính, tạo ra 102 triệu USD dòng tiền tự do trong Q2 2025, cải thiện đáng kể so với 80 triệu USD trong cùng kỳ năm ngoái. Tỷ lệ đòn bẩy nợ ròng của công ty đã cải thiện xuống 0,7x, giảm từ 0,9x vào tháng 6 năm 2024 và 1,4x vào tháng 12 năm 2022, thể hiện sự giảm nợ nhất quán.
Biểu đồ sau minh họa sự cải thiện đòn bẩy và các chỉ số dòng tiền của công ty:
Khả năng tạo tiền mạnh mẽ đã cho phép Zurn Elkay trả vốn cho cổ đông thông qua việc mua lại cổ phiếu, với 33 triệu USD (khoảng 1,0 triệu cổ phiếu) được mua lại trong Q2 và 110 triệu USD (khoảng 3,2 triệu cổ phiếu) trong nửa đầu năm 2025.
Sáng kiến chiến lược & đổi mới
Zurn Elkay đã nhấn mạnh một số phát triển chiến lược trong bài thuyết trình của mình, bao gồm việc ra mắt Elkay Pro Filtration, đại diện cho thế hệ đổi mới nước uống tiếp theo của công ty. Dòng sản phẩm mới này tập trung vào hiệu suất đáng tin cậy, bảo trì đơn giản hóa, lọc công suất cao và các tính năng kết nối.
Hình ảnh sau đây giới thiệu các sản phẩm Elkay Pro Filtration mới:
Những đổi mới này phù hợp với trọng tâm của công ty về việc cung cấp các giải pháp nước bền vững trong khi giải quyết những lo ngại ngày càng tăng về chất lượng nước và bảo tồn. Các sản phẩm được chứng nhận giảm tổng PFAS, giải quyết mối quan tâm ngày càng quan trọng của người tiêu dùng về "hóa chất vĩnh cửu" trong nước uống.
Tác động bền vững
Tính bền vững vẫn là trọng tâm lõi của Zurn Elkay, với 86% doanh thu đến từ các sản phẩm có thuộc tính bền vững. Công ty báo cáo rằng các sản phẩm của họ đã tiết kiệm 16,6 tỷ gallon nước từ đầu năm đến nay trong năm 2025 và cung cấp 1,2 tỷ gallon nước lọc an toàn, sạch hơn.
Đồ họa sau đây chi tiết các thành tựu bền vững của công ty:
Các điểm nổi bật bền vững bổ sung bao gồm ngăn chặn 9,6 tỷ chai nước nhựa dùng một lần, đạt được 570.000 kWh tiết kiệm điện hàng năm từ các dự án hoàn thành trong năm 2025, và đóng góp 1,4 triệu USD trong hoạt động từ thiện.
Chuỗi cung ứng & quản lý thuế quan
Zurn Elkay đã giải quyết những thách thức do môi trường thuế quan hiện tại đặt ra, dự báo tác động chi phí thuế quan 35-45 triệu USD trong năm 2025 dựa trên cấu trúc thuế quan có hiệu lực tính đến ngày 29 tháng 7 năm 2025. Mặc dù có những khó khăn này, công ty bày tỏ sự tự tin trong việc đạt được mức tăng giá trên thị trường để bù đắp những chi phí này.
Như một phần trong chiến lược chuỗi cung ứng, Zurn Elkay đang giảm chi tiêu vật liệu trực tiếp từ Trung Quốc, với mục tiêu dưới 30 triệu USD (2-3% COGS) vào cuối năm 2026. Ban lãnh đạo bày tỏ sự tự tin cao trong việc mang lại kết quả tích cực về giá/chi phí cả trong ngắn hạn và dài hạn.
Cách tiếp cận này phù hợp với các bình luận được đưa ra trong cuộc gọi báo cáo thu nhập Q1, nơi CEO Todd Adams đã tuyên bố, "Đến cuối năm hai mươi hai mươi sáu, chỉ 2% đến 3% COGS của chúng tôi sẽ đến từ Trung Quốc," nhấn mạnh cách tiếp cận chủ động của công ty trong việc giảm thiểu rủi ro chuỗi cung ứng.
Hướng dẫn tương lai
Đối với Q3 2025, Zurn Elkay kỳ vọng tăng trưởng doanh số lõi và biên EBITDA điều chỉnh sẽ tương tự như mức Q2. Công ty đã cung cấp các giả định chi tiết dưới dòng, bao gồm chi phí lãi vay khoảng 7 triệu USD, chi phí bồi thường cổ phiếu khoảng 10 triệu USD, và khấu hao và phân bổ khoảng 22 triệu USD.
Đối với cả năm 2025, Zurn Elkay dự báo:
- Tăng trưởng doanh số lõi ít nhất 5%
- EBITDA điều chỉnh từ 420-430 triệu USD
- Dòng tiền tự do 300 triệu USD
Những dự báo này cho thấy hiệu suất mạnh mẽ liên tục trong suốt phần còn lại của năm 2025, với công ty duy trì quỹ đạo tăng trưởng doanh số và mở rộng biên lợi nhuận. Hướng dẫn cả năm phản ánh sự tự tin vào khả năng của công ty trong việc vượt qua thách thức trong khi tận dụng cơ hội trong thị trường giải pháp nước.
Hiệu suất của Zurn Elkay trong Q2 2025 thể hiện khả năng thực hiện các sáng kiến chiến lược của công ty trong khi mang lại kết quả tài chính mạnh mẽ. Với trọng tâm vào đổi mới, bền vững và quản lý chuỗi cung ứng hiệu quả, công ty dường như đang ở vị thế tốt để tiếp tục quỹ đạo tăng trưởng trong các quý tới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: