USD đối mặt nguy cơ suy yếu kéo dài trước làn sóng phi đô la hóa toàn cầu
Hôm thứ Tư, RBC Capital đã bắt đầu bảo hiểm trên TSB Group Holdings PLC VĨNH VIỄN (PTSB: ID) với xếp hạng Hoạt động kém hiệu quả và mục tiêu giá là € 1,00. Công ty nhấn mạnh những lo ngại về lợi nhuận của ngân hàng, đặc biệt là do sự phụ thuộc nặng nề vào thu nhập lãi ròng (NII) trong môi trường lãi suất giảm. Tình trạng này trở nên phức tạp hơn bởi sự cần thiết phải đầu tư vào hoạt động của mình trong khi đã chịu chi phí cao.
Phân tích của RBC Capital cho thấy sự đồng thuận của thị trường đã không tính đến đầy đủ ý nghĩa của đường cong lãi suất kỳ hạn ngụ ý hiện tại đối với triển vọng tài chính của TSB vĩnh viễn. Hơn nữa, dự báo của RBC Capital thận trọng hơn đáng kể so với kỳ vọng của thị trường rộng lớn hơn, với ước tính lợi nhuận trước thuế (PBT) đã điều chỉnh cho năm tài chính 2026 thấp hơn 36% so với sự đồng thuận hạn chế.
Ngân hàng cũng đang trải qua một cuộc xem xét quy định về các mô hình thế chấp dựa trên xếp hạng nội bộ (IRB), điều này có khả năng dẫn đến việc tăng khoảng 75 điểm cơ bản đối với vốn chủ sở hữu phổ thông cấp 1 (CET1). Đánh giá này là một phần của việc giám sát quy định đang diễn ra có thể ảnh hưởng đến các yêu cầu về vốn của ngân hàng và, bằng cách mở rộng, sự ổn định tài chính của nó.
Báo cáo của RBC Capital nhấn mạnh những thách thức mà TSB vĩnh viễn phải đối mặt trong môi trường kinh tế hiện tại. Nhu cầu của ngân hàng để cân bằng đầu tư với quản lý chi phí, tất cả trong khi điều hướng một môi trường lãi suất có khả năng không thuận lợi, có thể ảnh hưởng đến hiệu suất và vị thế của nó trên thị trường.
Mục tiêu giá do RBC Capital đặt ra phản ánh triển vọng thận trọng về khả năng quản lý những thách thức này của ngân hàng một cách hiệu quả. Khi ngân hàng tiến lên phía trước, nó sẽ cần phải giải quyết các lĩnh vực quan tâm này để cải thiện hiệu suất và đáp ứng kỳ vọng tài chính của các bên liên quan.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.