Hôm thứ Ba, Deutsche Bank đã nhắc lại xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu của Texas Instruments (NASDAQ: TXN) với mục tiêu giá là 160,00 đô la. Phân tích của công ty theo sau việc tiết lộ một khoản đầu tư đáng kể của Elliot Investment Management L.P. vào Texas Instruments. Elliot, công ty đã tích lũy được hơn 2,5 tỷ đô la cổ phiếu Texas Instruments, đã gửi một lá thư cho hội đồng quản trị của công ty hôm nay trước khi thị trường mở cửa.
Trong thư, Elliot kêu gọi hội đồng quản trị áp dụng "chiến lược quản lý năng lực năng động" nhằm tăng cường dòng tiền tự do (FCF) trên mỗi cổ phiếu lên khoảng 9 đô la vào năm dương lịch 2026 (CY26) và có khả năng hơn 11 đô la vào năm 27 CY27.
Texas Instruments được công nhận về quản lý vốn hiệu quả trong ngành công nghiệp bán dẫn, liên tục tạo ra FCF đáng kể và phân phối 100% cho các cổ đông. Bất chấp giai đoạn chi tiêu vốn lớn hiện tại, ước tính khoảng 5 tỷ đô la hàng năm từ năm 2023 đến năm 2026, kỳ vọng là Texas Instruments sẽ trở lại mức tiêu chuẩn hơn về cường độ vốn và FCF trên mỗi cổ phiếu sau giai đoạn này.
Kế hoạch chi tiêu vốn của công ty dự kiến sẽ trở nên linh hoạt hơn trong các giai đoạn sau của chu kỳ đầu tư, điều chỉnh tốc độ trang bị cho các cơ sở mới dựa trên nhu cầu thị trường và có thể để đáp ứng các ưu đãi từ Đạo luật CHIPS.
Deutsche Bank đồng tình với Elliot Investment Management ở một mức độ nào đó, cho rằng việc mở rộng công suất của Texas Instruments có thể tích cực hơn mức cần thiết cho các yêu cầu ngắn hạn. Người ta dự đoán rằng công ty có thể dễ dàng chuyển đổi trở lại cường độ vốn truyền thống trong phạm vi giữa một chữ số, trái ngược với tỷ lệ hiện tại là khoảng 25% chi phí vốn so với doanh thu.
Tuy nhiên, Deutsche Bank lưu ý rằng tiềm năng cải thiện FCF trên mỗi cổ phiếu thông qua việc giảm chi phí vốn đã được tính vào định giá cổ phiếu hiện tại. Cổ phiếu của Texas Instruments đang giao dịch ở mức khoảng 22 lần CY26 FCF dự kiến trên mỗi cổ phiếu là 9 đô la, nằm trong phạm vi lịch sử 20-25 lần FCF. Do đó, trong khi thừa nhận tiềm năng tăng cường FCF, Deutsche Bank xem cổ phiếu của Texas Instruments hiện được định giá đầy đủ, ngay cả với những điều chỉnh chiến lược được đề xuất.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Texas Instruments (NASDAQ: TXN) đã là một chủ đề thảo luận đáng kể sau khoản đầu tư đáng kể của Elliot Investment Management L.P. và các đề xuất chiến lược đã được đưa ra. Trước những phát triển này, đáng để xem xét một số dữ liệu và thông tin chi tiết theo thời gian thực do InvestingPro cung cấp.
Dữ liệu InvestingPro cho thấy vốn hóa thị trường hiện tại là 182,34 tỷ đô la cho Texas Instruments, với tỷ lệ P / E là 30,91. Mặc dù doanh thu của công ty đã giảm 13,85% trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024, nhưng công ty vẫn duy trì biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ là 61,01%. Ngoài ra, tỷ suất cổ tức tính đến giữa tháng 5/2024 ở mức 2,61%, thể hiện cam kết của công ty trong việc trả lại giá trị cho cổ đông.
Từ quan điểm của InvestingPro Tips, đáng chú ý là Texas Instruments đã tăng cổ tức trong 20 năm liên tiếp, củng cố danh tiếng của nó về lợi nhuận cổ đông đáng tin cậy. Hơn nữa, các nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ tăng lên trong giai đoạn sắp tới, điều này có thể báo hiệu triển vọng tích cực cho hoạt động tài chính của công ty. Tuy nhiên, cổ phiếu hiện đang ở trong vùng quá mua theo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), điều này có thể đảm bảo sự thận trọng cho các nhà đầu tư tiềm năng.
Đối với những độc giả muốn tìm hiểu sâu hơn về tài chính và định vị chiến lược của Texas Instruments, InvestingPro cung cấp thêm 21 mẹo trên nền tảng của họ. Bằng cách sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24, độc giả có thể được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần, cung cấp quyền truy cập vào phân tích và số liệu chuyên sâu để thông báo quyết định đầu tư của họ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.