17 công ty báo lỗ, ngành chứng khoán lộ rõ sự phân hóa
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Tập đoàn Dịch vụ Tài chính PNC (NYSE:PNC) đã công bố báo cáo thu nhập quý 2 năm 2025 vào ngày 16 tháng 7, cho thấy sự tăng tốc trong tăng trưởng doanh thu và mức mở rộng cho vay mạnh nhất kể từ cuối năm 2022. Ngân hàng này báo cáo lợi nhuận ròng đạt 1,6 tỷ USD, tương đương 3,85 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, tăng 10% so với quý 1 và tăng 11% so với cùng kỳ năm trước.
Cổ phiếu đã phản ứng tích cực trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa, tăng 2,35% lên 196,65 USD, theo dữ liệu thị trường, khi các nhà đầu tư phản ứng với kết quả vượt kỳ vọng. Kết quả này tiếp nối đà tăng trưởng của PNC trong quý 1, khi công ty báo cáo EPS đạt 3,51 USD.
Điểm nổi bật về hiệu suất quý
PNC đã đạt kết quả mạnh mẽ trong quý 2 trên nhiều chỉ số, với tăng trưởng doanh thu 4% so với quý liền kề, nhờ vào cả thu nhập lãi ròng và doanh thu phí cao hơn. Ngân hàng duy trì chi phí hoạt động ổn định trong khi tạo ra đòn bẩy hoạt động tích cực 4%.
Như được thể hiện trong tổng quan toàn diện về hiệu suất quý sau đây:
Tăng trưởng cho vay bình quân đạt 2%, đánh dấu mức mở rộng mạnh nhất kể từ quý 4 năm 2022. Ngân hàng cũng báo cáo tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hữu hình (ROTCE) đạt 15,6% và duy trì tỷ lệ vốn CET1 Basel III ở mức 10,5%.
PNC đã thông báo tăng cổ tức 0,10 USD, tương đương 6%, lên 1,70 USD trên mỗi cổ phiếu thường vào ngày 3 tháng 7, phản ánh sức mạnh tài chính liên tục và cam kết đối với lợi nhuận cổ đông.
Phân tích tài chính chi tiết
Doanh thu tăng lên 5,66 tỷ USD trong quý 2, tăng 4% so với quý 1 và 5% so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi mức tăng 2% trong thu nhập lãi ròng lên 3,56 tỷ USD và mức tăng 7% trong thu nhập ngoài lãi lên 2,11 tỷ USD so với quý liền kề.
Báo cáo thu nhập của ngân hàng cho thấy hiệu suất mạnh mẽ trên các chỉ số chính:
Biên lãi ròng cải thiện lên 2,80%, tăng từ 2,78% trong quý 1 và 2,60% một năm trước, phản ánh việc quản lý bảng cân đối kế toán hiệu quả trong môi trường lãi suất hiện tại. Thu nhập phí tăng 3% so với quý liền kề và 7% so với cùng kỳ năm trước, đạt 1,89 tỷ USD, với hiệu suất đặc biệt mạnh mẽ trong dịch vụ thị trường vốn và tư vấn (tăng 5% so với quý liền kề và 18% so với cùng kỳ năm trước) và quản lý thẻ và tiền mặt (tăng 7% so với quý liền kề).
Chi phí vẫn được kiểm soát tốt ở mức 3,38 tỷ USD, về cơ bản không đổi so với quý 1 và chỉ tăng 1% so với cùng kỳ năm trước, thể hiện cách tiếp cận có kỷ luật của PNC đối với quản lý chi phí trong khi đầu tư vào các sáng kiến tăng trưởng.
Sức mạnh bảng cân đối và chất lượng tín dụng
Tăng trưởng cho vay của PNC chủ yếu được thúc đẩy bởi cho vay Thương mại & Công nghiệp (C&I), tăng 4% và bù đắp hơn mức giảm 4% trong các khoản vay Bất động sản Thương mại. Biểu đồ sau minh họa sự biến động này:
Cơ sở tiền gửi của ngân hàng vẫn ổn định ở mức 423 tỷ USD, tăng 1% so với quý 1, với sự kết hợp ổn định giữa tiền gửi có lãi và không lãi. Hệ số beta tiền gửi tích lũy đứng ở mức 47% tính đến tháng 6 năm 2025, cho thấy kỷ luật trong định giá tiền gửi.
Chất lượng tín dụng cho thấy sự cải thiện trên tất cả các chỉ số, với các khoản vay không hoạt động, nợ quá hạn và tổn thất ròng đều giảm so với quý trước:
Các khoản vay không hoạt động giảm xuống 2,11 tỷ USD tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025, giảm từ 2,29 tỷ USD vào cuối quý 1. Tổn thất ròng giảm xuống 198 triệu USD, chiếm 0,25% khoản vay bình quân, so với 205 triệu USD hoặc 0,26% trong quý 1.
Sáng kiến chiến lược và hiệu suất phân khúc kinh doanh
PNC tiếp tục thực hiện chiến lược tăng trưởng kinh doanh đa dạng hóa trên các phân khúc. Đơn vị Ngân hàng Doanh nghiệp & Tổ chức báo cáo mức tăng 3% trong các khoản vay bình quân so với quý liền kề, được thúc đẩy bởi tăng trưởng trong Ngân hàng Doanh nghiệp và Tín dụng Kinh doanh. Phân khúc này cũng đạt doanh thu Quản lý Kho bạc quý cao kỷ lục.
Slide sau đây chi tiết hiệu suất trên các phân khúc kinh doanh:
Trong Ngân hàng Bán lẻ, PNC tăng trưởng tài khoản séc tiêu dùng ròng 2% so với cùng kỳ năm trước, với mức tăng trưởng 6% tại các thị trường Tây Nam. Tài sản môi giới tăng 7% so với cùng kỳ năm trước, đạt kỷ lục 87 tỷ USD. Ngân hàng cũng giới thiệu các sản phẩm thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ mới, thúc đẩy khối lượng giao dịch kỷ lục.
Nhóm Quản lý Tài sản ghi nhận việc thu hút khách hàng mới tăng 16% so với quý liền kề, với phí quản lý tài sản từ đầu năm đến nay tăng 5% so với cùng kỳ năm trước, đạt mức kỷ lục nửa đầu năm.
Tuyên bố hướng tới tương lai
PNC đã cập nhật hướng dẫn cho cả năm 2025, hiện dự báo tăng trưởng cho vay bình quân khoảng 1% so với năm 2024, cải thiện so với hướng dẫn trước đó về tăng trưởng cho vay "ổn định". Ngân hàng duy trì triển vọng về thu nhập lãi ròng, thu nhập ngoài lãi và tăng trưởng tổng doanh thu.
Đối với quý 3 năm 2025, PNC dự kiến các khoản vay bình quân sẽ tăng khoảng 1% so với quý 2, với thu nhập lãi ròng dự kiến tăng 1-2% và thu nhập phí tăng 1-3%. Chi phí hoạt động dự kiến sẽ tăng 1-2% trong quý 3.
Danh mục đầu tư chứng khoán và chiến lược hoán đổi của ngân hàng được định vị để hưởng lợi từ việc định giá lại tài sản, như minh họa trong biểu đồ sau:
PNC tiếp tục tập trung vào các ưu tiên chiến lược của mình là phát triển cơ sở khách hàng trên toàn quốc, tận dụng công nghệ để nâng cao dịch vụ khách hàng và đảm bảo an toàn và lành mạnh, đồng thời củng cố thương hiệu bằng cách phục vụ tất cả các bên liên quan.
Với vị thế vốn vững chắc, các chỉ số tín dụng cải thiện và tăng trưởng doanh thu liên tục, PNC dường như đang ở vị thế tốt để điều hướng môi trường kinh tế hiện tại trong khi theo đuổi các mục tiêu chiến lược dài hạn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: