NewtekOne Q2 2025: EPS tăng 21%, duy trì dự báo cả năm

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

NewtekOne, Inc. (NASDAQ:NEWT) đã công bố kết quả tài chính quý 2 năm 2025 vào ngày 28 tháng 7, nổi bật với hiệu suất mạnh mẽ trên các chỉ số quan trọng và duy trì dự báo cho cả năm. Công ty, đã chuyển đổi mô hình kinh doanh sau khi mua lại Newtek Bank vào tháng 1 năm 2023, tiếp tục định vị mình là nhà cung cấp giải pháp tài chính định hướng công nghệ cho các chủ doanh nghiệp độc lập.

Cổ phiếu đóng cửa ở mức 11,71 USD vào ngày công bố, tăng 0,94% so với phiên đóng cửa trước đó, theo dữ liệu thị trường hiện có. Hiện đang giao dịch cao hơn nhiều so với mức thấp nhất trong 52 tuần là 9,12 USD nhưng thấp hơn mức cao nhất là 15,49 USD, NewtekOne tiếp tục thực hiện chiến lược hỗ trợ các doanh nghiệp nhỏ đồng thời cải thiện hiệu quả hoạt động.

Điểm nổi bật về hiệu suất quý

NewtekOne báo cáo mức tăng trưởng đáng kể theo năm trong các chỉ số tài chính chính cho Q2 2025. Thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu đạt 0,52 USD, tăng 21% từ 0,43 USD trong Q2 2024, trong khi thu nhập ròng tăng 27% lên 13,3 triệu USD so với 10,5 triệu USD trong cùng kỳ năm trước.

Doanh thu ròng trước dự phòng của công ty cho thấy mức tăng trưởng đáng kể, tăng 35% so với cùng kỳ năm trước lên 27,9 triệu USD, chứng minh sức mạnh của mô hình kinh doanh và khả năng tạo doanh thu của NewtekOne.

Như được thể hiện trong tổng quan tài chính toàn diện sau đây, công ty cũng báo cáo những cải thiện đáng kể trong các chỉ số bảng cân đối kế toán, với tổng tiền gửi tăng 78% so với cùng kỳ năm trước lên 1,08 tỷ USD và các khoản vay nắm giữ để đầu tư tại Newtek Bank tăng 70% lên 767,8 triệu USD:

Giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu của công ty đạt 10,55 USD, tăng 22% so với Q2 2024 và tiếp tục xu hướng tăng trưởng ổn định đã chứng kiến giá trị sổ sách hữu hình tăng 52% trong chín quý qua:

Sáng kiến chiến lược

Một phát triển chiến lược quan trọng trong Q2 là việc hoàn thành chứng khoán hóa Chương trình Cho vay Thay thế (ALP) vào tháng 4. Giao dịch này liên quan đến việc chứng khoán hóa 216 triệu USD khoản vay ALP, với quỹ tín thác phát hành và bán 184 triệu USD trái phiếu ở tỷ lệ ứng trước 87%. Các khoản vay được chứng khoán hóa có lãi suất bình quân gia quyền là 13,3%, trong khi các trái phiếu có lãi suất bình quân gia quyền là 6,6%, tạo ra chênh lệch hấp dẫn.

Như minh họa trong bài thuyết trình, việc chứng khoán hóa này đã giảm đáng kể các khoản vay ALP trên bảng cân đối kế toán từ 294,5 triệu USD trong Q1 2025 xuống 138,1 triệu USD trong Q2 2025, cải thiện hiệu quả vốn:

Một trọng tâm chiến lược quan trọng khác là việc giảm áp lực từ NSBF (Newtek Small Business Finance) truyền thống. Công ty báo cáo rằng các khoản lỗ NSBF tiếp tục giảm, với danh mục tích lũy giảm 102 triệu USD so với cùng kỳ năm trước, tương đương khoảng 30%. Dòng tiền không tích lũy trong danh mục NSBF đạt đỉnh vào Q2 2024 và đã chậm lại trong bốn quý liên tiếp khi danh mục tiếp tục trưởng thành:

Phân tích tài chính chi tiết

Tỷ lệ hiệu quả của NewtekOne đã cải thiện đáng kể, giảm từ 66,3% trong Q2 2024 xuống 60,3% trong Q2 2025, cho thấy đòn bẩy hoạt động tốt hơn. Sự cải thiện này đến khi chi phí hoạt động chỉ tăng 4,3% so với cùng kỳ năm trước mặc dù tài sản bình quân tăng 37,4%.

Biểu đồ sau minh họa xu hướng cải thiện tỷ lệ hiệu quả của công ty:

Cơ cấu danh mục cho vay của công ty đã phát triển đáng kể, với các khoản vay nắm giữ để đầu tư của Newtek Bank hiện chiếm 37% tổng danh mục cho vay, tiếp theo là các khoản vay ALP ngoại bảng ở mức 21%. Sự đa dạng hóa này giúp phân tán rủi ro trong khi vẫn duy trì tiềm năng lợi nhuận mạnh mẽ:

Doanh thu ròng trước dự phòng của NewtekOne tính theo phần trăm tài sản bình quân vẫn duy trì mạnh mẽ ở mức 5,25% cho Q2 2025, so với 5,33% cho Q2 2024. Tổng doanh thu, được định nghĩa là tổng của thu nhập lãi ròng và thu nhập phi lãi, đạt 70,2 triệu USD cho Q2 2025, tăng 15% từ 61,1 triệu USD cho Q2 2024:

Công ty cũng duy trì phí bảo hiểm mạnh mẽ trên việc bán khoản vay SBA 7(a), với phí bảo hiểm ròng bình quân gia quyền là 111% cho Q2 2025. Đây vẫn là động lực doanh thu chính cho NewtekOne:

Nhận định tương lai

NewtekOne duy trì dự báo EPS hàng năm cho năm 2025 trong khoảng 2,10-2,50 USD mỗi cổ phiếu, ngụ ý mức tăng trưởng EPS hàng năm 17% ở mức trung bình. Dự báo chi tiết của công ty cho thấy thu nhập ròng dự kiến là 62,1 triệu USD cho năm 2025, tăng từ 50,9 triệu USD năm 2024, và thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu là 2,30 USD, so với 1,96 USD năm 2024.

Các ước tính hàng quý cho thấy hiệu suất mạnh hơn trong nửa cuối năm 2025, với dự báo EPS trong khoảng 0,60-0,75 USD cho Q3 và 0,65-0,80 USD cho Q4:

Ban lãnh đạo kỳ vọng phí bảo hiểm thanh toán thị trường của các phần được bảo đảm của khoản vay SBA 7(a) sẽ khoảng 110% cho nửa cuối năm 2025. Ngoài ra, việc phát hành khoản vay ALP cho nửa cuối năm 2025 dự kiến sẽ xấp xỉ 250 triệu USD.

Công ty cũng dự đoán sự cải thiện liên tục trong các chỉ số chất lượng tín dụng khi danh mục NSBF tiếp tục giảm dần và các khoản vay mới trưởng thành. Với hơn 85% danh mục cho vay của Newtek Bank có tuổi đời dưới ba năm, công ty kỳ vọng hiệu suất tín dụng sẽ cải thiện khi các khoản vay này trưởng thành.

Trọng tâm chiến lược của NewtekOne vẫn là tăng trưởng tiền gửi kinh doanh, mở rộng nền tảng ngân hàng định hướng công nghệ và tiếp tục tận dụng chuyên môn trong cho vay SBA đồng thời phát triển các nguồn doanh thu mới thông qua Chương trình Cho vay Thay thế.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: