Nasdaq Q3 2025: Doanh thu mảng Giải pháp vượt 1 tỷ USD khi ARR đạt mốc 3 tỷ USD

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Nasdaq Inc (NASDAQ:NDAQ) đã công bố kết quả kinh doanh mạnh mẽ trong quý 3 năm 2025, được tiết lộ trong bài thuyết trình quý ngày 21 tháng 10 năm 2025. Cổ phiếu của công ty đã phản ứng tích cực trước thông báo về thu nhập, tăng 3,58% trong phiên giao dịch thông thường sau khi ban đầu tăng 2,41% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa.

Nhà điều hành sàn giao dịch tập trung vào công nghệ này đã thể hiện sự tăng trưởng trên diện rộng ở tất cả các phân khúc kinh doanh, với hiệu suất đặc biệt mạnh mẽ trong mảng Giải pháp, vượt qua một cột mốc quan trọng trong quý này.

Điểm nổi bật về hiệu suất quý

Nasdaq báo cáo doanh thu ròng đạt 1,315 tỷ USD trong quý 3, tăng 15% so với cùng kỳ năm trước, hoặc 11% trên cơ sở hữu cơ điều chỉnh. Kết quả này được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng mạnh mẽ trên cả ba bộ phận kinh doanh của công ty.

Như được thể hiện trong tổng quan về hiệu suất tài chính sau đây, thu nhập hoạt động không theo GAAP đạt 732 triệu USD, tăng 15% so với cùng kỳ năm trước, trong khi EPS pha loãng không theo GAAP tăng 19% lên 0,88 USD, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích là 0,85 USD.

Một cột mốc quan trọng trong quý này là doanh thu mảng Giải pháp vượt 1 tỷ USD lần đầu tiên, đạt 1,003 tỷ USD, tăng 15% so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) tăng lên 3,007 tỷ USD, tăng 10% so với cùng kỳ năm trước, trong khi doanh thu SaaS hàng năm tăng 12% lên 1,132 tỷ USD.

Biểu đồ sau đây minh họa sự tăng trưởng ổn định trong các chỉ số doanh thu định kỳ của Nasdaq trong các quý gần đây:

Phân tích hiệu suất theo phân khúc

Phân khúc Nền tảng tiếp cận vốn của Nasdaq cho thấy sự tăng trưởng vững chắc với doanh thu tăng 8% so với cùng kỳ năm trước. Mảng kinh doanh Chỉ số của công ty đặc biệt mạnh mẽ, với doanh thu tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái. Tài sản quản lý (AUM) của ETP Chỉ số đã chứng kiến dòng vốn ròng 91 tỷ USD trong mười hai tháng qua, như được minh họa trong bảng phân tích phân khúc này:

Phân khúc Công nghệ tài chính đã mang lại kết quả ấn tượng với mức tăng trưởng doanh thu hữu cơ 13% so với cùng kỳ năm trước và tăng trưởng ARR hữu cơ 12%. Công nghệ quản lý tội phạm tài chính dẫn đầu với mức tăng trưởng doanh thu 22%, trong khi Công nghệ quy định và Công nghệ thị trường vốn tăng lần lượt 9% và 12%. Các chỉ số hiệu suất của phân khúc được chi tiết dưới đây:

Dịch vụ thị trường, mảng kinh doanh giao dịch của Nasdaq, cũng hoạt động tốt với mức tăng trưởng doanh thu 13% so với cùng kỳ năm trước. Công ty duy trì vị trí dẫn đầu với thị phần 28% trong các quyền chọn niêm yết đa dạng tại Hoa Kỳ và thị phần 73% trong thị trường cổ phiếu tiền mặt châu Âu. Phân khúc này đạt doanh thu kỷ lục về chứng khoán phái sinh tại Hoa Kỳ trong quý.

Sức khỏe tài chính và quản lý vốn

Nasdaq tiếp tục củng cố bảng cân đối kế toán trong quý này, giảm tỷ lệ đòn bẩy gộp từ 3,2x trong Q2 2025 xuống 3,1x trong Q3 2025. Công ty tạo ra 516 triệu USD dòng tiền tự do trong quý, với tỷ lệ chuyển đổi dòng tiền tự do 110% trong mười hai tháng qua.

Biểu đồ sau đây chi tiết tiến trình giảm đòn bẩy của công ty:

Cơ cấu nợ của Nasdaq vẫn được quản lý tốt với chi phí nợ bình quân gia quyền trước thuế là 3,7% vào cuối Q3 2025. Công ty đã duy trì cách tiếp cận cân bằng đối với các kỳ hạn nợ, như được thể hiện trong tổng quan nợ toàn diện này:

Công ty đã trả lại lượng vốn đáng kể cho cổ đông trong quý này, chi trả 155 triệu USD cổ tức (0,27 USD mỗi cổ phiếu) và mua lại 1,2 triệu cổ phiếu với tổng chi phí 115 triệu USD.

Sáng kiến chiến lược và triển vọng

Bài thuyết trình của Nasdaq đã nhấn mạnh một số thành tựu chiến lược trong quý, bao gồm việc ký kết với một ngân hàng Tier 1 doanh nghiệp với Nasdaq Verafin và bảo đảm thỏa thuận với CFTC cho sản phẩm Giám sát của họ để bao gồm tài sản kỹ thuật số. Công ty cũng chào đón Verisure đến với thị trường Stockholm và hỗ trợ huy động 6 tỷ USD từ các công ty hoạt động niêm yết trong quý.

Biên lợi nhuận hoạt động của công ty đã mở rộng 2 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước lên 56%, thể hiện khả năng thúc đẩy hiệu quả của Nasdaq trong khi tăng trưởng doanh thu. Sự mở rộng biên lợi nhuận này, kết hợp với sự tăng trưởng mạnh mẽ của doanh thu định kỳ, đặt công ty vào vị thế tốt cho sự thành công liên tục.

Hiệu suất dòng tiền lịch sử của Nasdaq nhấn mạnh sức mạnh tài chính và khả năng tài trợ cho cả sáng kiến tăng trưởng hữu cơ và lợi nhuận cho cổ đông:

Nhìn về phía trước, Nasdaq vẫn tập trung vào việc thực hiện chiến lược của mình trên ba trụ cột: Thanh khoản (nâng cao thị trường bằng công nghệ), Minh bạch (cung cấp quyền truy cập vào thị trường vốn) và Toàn vẹn (đảm bảo tính toàn vẹn của hệ thống tài chính). Việc tiếp tục đầu tư của công ty vào công nghệ và đổi mới, đặc biệt là trong các lĩnh vực như quản lý tội phạm tài chính và công nghệ quy định, sẽ hỗ trợ triển vọng tăng trưởng trung hạn trên tất cả các phân khúc kinh doanh.

Với hiệu suất mạnh mẽ trong Q3 2025, Nasdaq đã chứng minh khả năng mang lại sự tăng trưởng ổn định và tạo giá trị cho cổ đông trong bối cảnh dịch vụ tài chính đang phát triển.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: