Lý do dòng tiền lớn đang âm thầm đổ vào thị trường chứng khoán Việt Nam
Hôm thứ Hai, Barclays đã có lập trường giảm giá đối với cổ phiếu Kering SA (KER: FP) (OTC: PPRUY), hạ cấp từ Equalweight xuống Underweight và cắt giảm mục tiêu giá xuống € 210 từ € 276.
Việc sửa đổi diễn ra sau một chuyến đi gần đây đến Kering, nơi phân tích của Barclays chỉ ra rằng Gucci, một trong những thương hiệu chủ chốt của Kering, đang trải qua sự sụt giảm doanh số bán hàng mạnh hơn trong khu vực so với các đối thủ cạnh tranh.
Theo công ty, phản hồi từ các chuyên gia trong ngành cho thấy sự hoài nghi về tác động của các sản phẩm mới của Gucci. Với môi trường kinh tế vĩ mô ở Trung Quốc ngày càng xấu đi Kering tiềm năng cho sự thay đổi của Gucci được coi là ngày càng không chắc chắn.
Barclays không dự đoán các thương hiệu khác của Kering, chẳng hạn như Saint Kering t, Bottega Veneta và Balenciaga, Kering bù đắp cho sự kém hiệu quả của Gucci.
Công ty bày tỏ lo ngại rằng kỳ vọng hiện tại của thị trường đối với Kering có thể quá lạc quan, chỉ ra khả năng giảm thu nhập hơn nữa. Mặc dù Kering giá cổ phiếu của Kering đã giảm đáng kể, Barclays cho rằng nó có thể giảm hơn nữa. Triển vọng này dựa trên giá cổ phiếu vẫn cao hơn so với trước khi tăng trưởng của Gucci dưới sự chỉ đạo sáng tạo của Al Kering ro Michele.
Mục tiêu giá sửa đổi của Barclays ngụ ý giảm 11% so với mức giá cổ phiếu hiện tại của Kering. Việc hạ cấp phản ánh quan điểm thận trọng về triển vọng ngắn hạn của công ty thời trang xa xỉ, đặc biệt là ở thị trường Trung Quốc Kering SA.
Trong một tin tức khác gần đây, Kering SA đã bị cả RBC Ca Kering và UBS hạ cấp do lo ngại Kering về thị trường hàng xa xỉ và việc thực hiện chiến lược mới của Gucci. RBC Capital đã điều chỉnh xếp hạng của mình từ Outperform sang Sector Perform, giảm mục tiêu giá xuống € 290 từ € 310. Họ dự đoán sự chậm trễ trong tăng trưởng doanh thu tích cực của Gucci cho đến nửa Kering 2025 Kering ước tính thu nhập Kering SA (EPS) của họ Kering cho năm 2025 thấp hơn 7% so với sự đồng thuận.
Tương tự, UBS đã hạ cấp cổ phiếu của Kering SA từ Mua xuống Trung lập, cũng giảm mục tiêu giá từ € 410,00 xuống € 300,00. Công ty đã điều chỉnh dự báo EPS giảm 17% cho năm tài chính 24 và 26% cho cả năm tài chính 25 và 26. Những thay đổi này phản ánh thời gian và chi phí dự kiến liên quan đến chiến lược mới của Gucci, đóng góp khoảng 70% EBIT của Kering.
Những phát triển gần đây minh họa những thách thức mà Kering phải đối mặt trong việc định vị lại Gucci và các thương hiệu khác trong bối cảnh giảm tốc rộng lớn hơn trong lĩnh vực xa xỉ. Cả hai công ty đều nhấn mạnh tầm quan trọng của kỳ vọng thu nhập trong việc đánh giá giá cổ phiếu tương lai của Kering và cho thấy triển vọng thận trọng hơn so với các nhà quan sát thị trường khác.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.