Cắt giảm mục tiêu giá cổ phiếu AbCellera, giữ Outperform trên trục chiến lược

Hôm thứ Ba, BMO Capital Markets đã điều chỉnh triển vọng đối với cổ phiếu của AbCellera Biologics (NASDAQ: ABCL), giảm mục tiêu giá xuống còn 5,00 đô la từ mức 12,00 đô la trước đó. Bất chấp sự thay đổi này, công ty vẫn duy trì xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh theo báo cáo thu nhập gần đây của công ty và cập nhật kinh doanh.

Trong một tuyên bố, BMO Capital nhấn mạnh chiến lược xoay trục của AbCellera đối với phát triển nội bộ và quyền sở hữu tài sản của mình. Sự thay đổi này đã được nhấn mạnh trong cuộc gọi mới nhất của công ty với các nhà đầu tư, nơi tập trung vào sự phát triển của ABCL635 và ABCL575.

Những tài sản này được dự đoán sẽ là điểm quan tâm chính đối với các nhà đầu tư vì chúng dự kiến sẽ có khả năng bước vào thử nghiệm lâm sàng vào năm 2025, sau khi nộp đơn vào quý II năm đó.

Việc giảm doanh thu nghiên cứu so với cùng kỳ năm ngoái được ghi nhận là sự phản ánh quá trình chuyển đổi chiến lược của AbCellera sang phát triển nội bộ. Mặc dù điều này có thể gây ra một cơn gió ngược trong ngắn hạn, nhưng nó được coi là một động thái có chủ ý hướng tới một mô hình kinh doanh sinh lợi hơn. Công ty đặt mục tiêu tận dụng nền tảng kháng thể độc quyền của mình để phát triển tài sản nội bộ, có thể mang lại phần thưởng cao hơn.

Mục tiêu giá mới theo sau kết quả quý III/2024, điều này đã thúc đẩy việc đánh giá lại triển vọng tài chính ngắn hạn của công ty. Mục tiêu sửa đổi của BMO Capital phản ánh tình trạng tài chính hiện tại của AbCellera và định hướng chiến lược của công ty khi công ty tiếp tục thực hiện kế hoạch vào năm 2025.

Trong một tin tức gần đây khác, AbCellera đã báo cáo doanh thu quý 3 năm 2024 ổn định là 7 triệu đô la trong bối cảnh chi phí R&D tăng trưởng, dẫn đến khoản lỗ ròng 51 triệu đô la trong quý. Khoản lỗ này bao gồm khoản phí không dùng tiền mặt trị giá 32 triệu đô la do việc sắp xếp lại thứ tự ưu tiên cho các chương trình nội bộ.

Mặc dù vậy, AbCellera vẫn duy trì vị thế thanh khoản mạnh mẽ, với khoảng 670 triệu đô la tiền mặt và các khoản tương đương và 210 triệu đô la tài trợ của chính phủ, dự kiến đủ tiền trong ba năm tới. Công ty cũng đã công bố hồ sơ Ứng dụng thử nghiệm lâm sàng (CTA) sắp tới cho hai chương trình đường ống nội bộ đầu tiên, ABCL635 và ABCL575, dự kiến vào quý 2 năm 2025.

Hơn nữa, công ty đã hoàn thành việc di chuyển trụ sở chính và đang tiến hành xây dựng cơ sở sản xuất GMP, dự kiến sẽ đi vào hoạt động vào năm 2025. Trong tin tức hợp tác, AbCellera đã mở rộng hợp tác với Eli Lilly, tập trung vào đồng phát triển. Đây là một trong những phát triển gần đây của AbCellera khi chuyển sang một công ty công nghệ sinh học giai đoạn lâm sàng.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Dữ liệu gần đây của InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho tình hình tài chính hiện tại và hiệu suất thị trường của AbCellera Biologics (NASDAQ: ABCL). Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 851.58 triệu đô la, với tỷ lệ giá trên sổ sách là 0.79 tính đến mười hai tháng qua kết thúc vào quý 3 năm 2024. Chỉ số định giá này cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với giá trị sổ sách của nó.

InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng AbCellera nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, điều này có thể mang lại sự linh hoạt về tài chính khi công ty chuyển sang phát triển nội bộ. Tuy nhiên, công ty cũng đang nhanh chóng đốt tiền mặt, phù hợp với quan sát của BMO Capital về những cơn gió ngược ngắn hạn do sự thay đổi chiến lược.

Doanh thu trong mười hai tháng cuối cùng kết thúc vào quý 3 năm 2024 là 32.96 triệu đô la, với doanh thu giảm đáng kể 34.59% so với cùng kỳ. Sự suy giảm này tương quan với việc giảm doanh thu nghiên cứu được đề cập trong bài viết, phản ánh sự xoay trục của công ty sang phát triển tài sản nội bộ.

InvestingPro Tips cũng chỉ ra rằng các nhà phân tích không dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay, điều này phù hợp với lợi nhuận gộp âm 142,7 triệu đô la và thu nhập hoạt động là -308,06 triệu đô la trong mười hai tháng qua. Những con số này nhấn mạnh những thách thức tài chính mà AbCellera phải đối mặt trong quá trình chuyển đổi chiến lược.

Bất chấp những thách thức này, cổ phiếu đã cho thấy sự trở lại mạnh mẽ trong tháng trước, với tổng lợi nhuận giá 15,6%. Hiệu suất gần đây có thể phản ánh sự lạc quan của nhà đầu tư về chiến lược dài hạn của công ty, bao gồm cả sự phát triển của ABCL635 và ABCL575 được đề cập trong bài viết.

Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo và hiểu biết bổ sung ngoài những điều được đề cập ở đây. Có thêm 8 Mẹo InvestingPro có sẵn cho AbCellera Biologics, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.