Ông Trump chi hơn 100 triệu USD gom trái phiếu từ khi nhậm chức
Tập đoàn Tài chính Stifel (NYSE:SF) đã báo cáo doanh thu quý hai kỷ lục và sự cải thiện đáng kể về lợi nhuận so với quý trước, theo bài thuyết trình kết quả tài chính Q2 2025 của công ty được công bố vào ngày 30 tháng 7. Kết quả cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ so với hiệu suất của quý trước, vốn bị ảnh hưởng bởi một khoản phí pháp lý đáng kể.
Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý
Stifel đạt doanh thu ròng 1,28 tỷ USD trong quý hai, tăng 6% so với cùng kỳ năm trước và cải thiện 2% so với quý trước. Công ty báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) phi GAAP là 1,71 USD, tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái và tăng đáng kinh ngạc 249% so với quý đầu tiên của năm 2025.
"Kết quả của quý này thể hiện khả năng phục hồi của mô hình kinh doanh đa dạng của chúng tôi và khả năng thực hiện hiệu quả trong các điều kiện thị trường khác nhau," công ty đã lưu ý trong bài thuyết trình của mình.
Sự cải thiện đáng kể so với quý trước phản ánh sự phục hồi của Stifel từ Q1 2025, khi công ty báo cáo EPS chỉ 0,49 USD do khoản phí pháp lý 180 triệu USD. Thu nhập trước thuế cho Q2 đạt 261 triệu USD, tăng 244% so với quý trước, trong khi vẫn duy trì biên lợi nhuận hoạt động trước thuế vững chắc ở mức 20,3%.
Như được thể hiện trong biểu đồ cầu doanh thu sau đây, tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ năm trước chủ yếu được thúc đẩy bởi hỗ trợ khách hàng (tăng 42 triệu USD) và thu nhập lãi ròng (tăng 19 triệu USD):
Tăng trưởng quản lý tài sản
Phân khúc Quản lý Tài sản Toàn cầu của Stifel tiếp tục là động lực tăng trưởng chính, tạo ra 846 triệu USD doanh thu, tăng 6% so với cùng kỳ năm ngoái. Phân khúc này được hưởng lợi từ sự tăng trưởng trên tất cả các nguồn doanh thu, với phí quản lý tài sản tăng 6%, thu nhập lãi ròng tăng 8%, và doanh thu giao dịch tăng 3% so với cùng kỳ năm trước.
Công ty đã nhấn mạnh xếp hạng số 1 về sự hài lòng của cố vấn nhân viên theo J.D. Power trong ba năm liên tiếp, điều này đã giúp thúc đẩy nỗ lực tuyển dụng. Stifel báo cáo quý tuyển dụng mạnh nhất kể từ Q4 2015, hoàn thành việc mua lại 36 Cố vấn Tài chính B. Riley trong giai đoạn này.
Tài sản khách hàng đạt 516,5 tỷ USD, tăng 9% so với năm trước, như được minh họa trong bảng phân tích hiệu suất quản lý tài sản sau đây:
Hoạt động kinh doanh quản lý tài sản của công ty đã duy trì tỷ lệ cao về doanh thu định kỳ, với thu nhập lãi ròng và phí quản lý tài sản chiếm một phần đáng kể trong cơ cấu doanh thu. Điều này mang lại sự ổn định cho hiệu suất tài chính tổng thể của Stifel.
Hiệu suất kinh doanh tổ chức
Nhóm Tổ chức của Stifel đã mang lại 420 triệu USD doanh thu cho quý hai, tăng 7% so với cùng kỳ năm trước. Phân khúc này đạt doanh thu ròng quý hai cao nhất kể từ Q2 2021, được thúc đẩy bởi doanh thu giao dịch tổng thể kỷ lục và doanh thu giao dịch thu nhập cố định kỷ lục.
Doanh thu thu nhập cố định cho thấy mức tăng trưởng đặc biệt mạnh mẽ ở mức 12% so với cùng kỳ năm trước, trong khi doanh thu tư vấn giảm nhẹ 3%. Doanh thu huy động vốn tăng 4% so với cùng kỳ năm ngoái.
Công ty đã nhấn mạnh vị trí hàng đầu của mình trong phát hành trái phiếu đô thị, xếp hạng số 1 về số lượng phát hành từ đầu năm đến nay trong năm 2025 với thị phần 13,2%. Stifel cũng đã hoàn thành việc mua lại Bryan, Garnier & Co. trong quý này, tăng cường khả năng tổ chức của mình.
Vị thế ngân hàng và vốn
Stifel nhấn mạnh sức mạnh của hoạt động ngân hàng, nổi bật với biên lãi suất ròng ổn định bất chấp lãi suất giảm. Dự phòng tổn thất tín dụng của công ty so với tổng khoản vay vẫn mạnh mẽ, cho thấy cách tiếp cận thận trọng đối với quản lý rủi ro tín dụng.
Công ty tiếp tục triển khai vốn một cách chiến lược, mua lại 970.000 cổ phiếu trong quý hai. Tỷ lệ đòn bẩy cấp 1 và tỷ lệ vốn dựa trên rủi ro cấp 1 của Stifel vẫn vững chắc, cung cấp sự linh hoạt cho các sáng kiến tăng trưởng trong tương lai và lợi nhuận vốn cho cổ đông.
Sáng kiến chiến lược & Triển vọng
Nhìn về phía trước, Stifel đã đưa ra hướng dẫn cho phần còn lại của năm 2025, dự báo tăng trưởng liên tục trên các phân khúc kinh doanh. Công ty dự kiến sẽ duy trì tỷ lệ bồi thường và chi phí hoạt động phi bồi thường ở mức hiện tại.
Stifel cũng đang tập trung vào việc tích hợp trí tuệ nhân tạo vào nền tảng của mình để nâng cao dịch vụ khách hàng, quản lý dữ liệu và thông tin chi tiết. Công ty nhấn mạnh rằng mặc dù AI tăng hiệu quả, "yếu tố con người vẫn không thể thay thế" trong mô hình kinh doanh của họ.
Cổ phiếu của công ty đóng cửa ở mức 110,09 USD vào ngày 29 tháng 7 năm 2025, giảm 1,45% trước khi công bố thu nhập. Mặc dù có hiệu suất quý mạnh mẽ, cổ phiếu của Stifel vẫn còn thấp hơn nhiều so với mức cao nhất trong 52 tuần là 120,64 USD, cho thấy tiềm năng tăng giá nếu công ty tiếp tục thực hiện chiến lược tăng trưởng của mình.
Với doanh thu kỷ lục, các thương vụ mua lại chiến lược và động lực tuyển dụng mạnh mẽ, Stifel dường như đã sẵn sàng tận dụng các cơ hội trong cả lĩnh vực quản lý tài sản và kinh doanh tổ chức cho phần còn lại của năm 2025.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: