Báo cáo Q2 2025 của INFICON: Tăng trưởng theo quý giữa áp lực biên lợi nhuận

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

INFICON Holding (SWX:IFCN) đã công bố kết quả kinh doanh quý 2/2025 vào ngày 30/7, cho thấy sự tăng trưởng theo quý ở hầu hết các thị trường bất chấp thách thức về biên lợi nhuận so với cùng kỳ năm trước. Nhà sản xuất thiết bị đo lường chính xác này, hiện đang giao dịch ở mức 100,20 CHF, báo cáo doanh số đạt 167,4 triệu USD trong quý, tăng nhẹ 0,3% so với cùng kỳ năm trước nhưng tăng đáng kể 5,8% so với quý 1/2025.

Hiệu suất của công ty phản ánh mô hình phục hồi thận trọng của ngành bán dẫn nói chung, với INFICON duy trì tỷ lệ đơn hàng trên doanh số (book-to-bill) trên 1 trong khi đối mặt với những khó khăn đáng kể từ căng thẳng thương mại quốc tế và sự chênh lệch thị trường theo khu vực.

Điểm nổi bật về hiệu suất quý

Kết quả quý 2/2025 của INFICON cho thấy công ty đang trải qua đà tăng trưởng theo quý ở hầu hết các phân khúc, mặc dù có sự khác biệt đáng kể giữa các khu vực. Doanh số đạt 167,4 triệu USD, gần như đi ngang so với cùng kỳ năm trước (+0,3%) nhưng tăng 5,8% so với quý trước.

Như được thể hiện trong tóm tắt điểm nổi bật quý sau đây:

Thu nhập hoạt động của công ty đạt 25,3 triệu USD, chiếm 15,1% doanh số nhưng giảm 24,9% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự suy giảm lợi nhuận này chủ yếu đến từ sự sụt giảm biên lợi nhuận gộp, giảm 405 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước xuống còn 43,1%. Ban lãnh đạo cho rằng sự sụt giảm này là do tác động tạm thời từ các tranh chấp thương mại, bao gồm việc leo thang thuế quan trong tháng 4 và tháng 5, cùng với chi phí chuyển đổi từ việc di dời sản xuất được đẩy nhanh.

Hiệu suất theo khu vực có sự khác biệt đáng kể, với châu Á nổi lên như động lực tăng trưởng:

Thị trường châu Á tạo ra khoảng 90 triệu USD doanh số, chiếm 54% tổng doanh thu và tăng 15,3% so với cùng kỳ năm trước. Hiệu suất mạnh mẽ này tương phản rõ rệt với sự sụt giảm ở châu Âu (-9,9%) và châu Mỹ (-16,4%), lần lượt chiếm 22% và 23% doanh số.

Phân tích tài chính chi tiết

Hiệu suất tài chính quý 2/2025 của INFICON cho thấy áp lực đáng kể lên biên lợi nhuận và khả năng sinh lời bất chấp doanh số ổn định. Biên lợi nhuận gộp giảm xuống còn 43,1%, giảm từ mức 47,1% trong quý 2/2024, thể hiện sự sụt giảm đáng kể 4,1 điểm phần trăm.

Sự sụt giảm biên lợi nhuận này ảnh hưởng đến lợi nhuận ròng, như được minh họa trong biểu đồ sau:

Thu nhập hoạt động giảm 24,9% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 25,3 triệu USD, với ban lãnh đạo đề cập đến một số yếu tố bao gồm tác động của tranh chấp thương mại, chi phí chuyển đổi từ việc di dời sản xuất, hoãn đơn hàng tạm thời và sự thay đổi bất lợi trong cơ cấu sản phẩm. Lợi nhuận ròng giảm còn mạnh hơn, giảm 31,0% xuống còn 18,3 triệu USD, bị ảnh hưởng thêm bởi tác động tiêu cực từ tỷ giá hối đoái bất chấp thuế suất thực tế thấp hơn.

Về phía chi phí, INFICON tiếp tục đầu tư cho tăng trưởng tương lai, với chi phí R&D tăng 6,3% lên 13,9 triệu USD. Chi phí SG&A tăng 3,1% lên 32,9 triệu USD, chủ yếu do tác động bất lợi từ tiền tệ trong khi chi phí cơ bản vẫn được quản lý chặt chẽ.

Sáng kiến chiến lược & Vị thế thị trường

INFICON tiếp tục duy trì vị trí dẫn đầu trong bốn phân khúc thị trường chính của mình. Trong phân khúc Bán dẫn & Phủ chân không, chiếm 49% tổng doanh số, công ty giữ vị trí số 1 trong kiểm soát quy trình và số 2 cho đo lường áp suất. Phân khúc này tăng trưởng 7% theo quý trong Q2 và từ đầu năm đến nay.

Sự phân bổ thị trường của công ty cho thấy phân phối sau:

Phân khúc Làm lạnh, Điều hòa không khí & Ô tô, chiếm 22% doanh số, tăng 7% theo quý với mức tăng trưởng từ đầu năm đến nay là 2%. INFICON duy trì vị trí số 1 trong cả thị trường RAC và Pin trong phân khúc này.

Chân không Tổng quát, chiếm 25% doanh số, cho thấy mức tăng trưởng mạnh nhất so với cùng kỳ năm trước ở mức 19% sau khi chạm đáy vào năm 2024, với mức tăng trưởng theo quý là 6%. Chỉ có phân khúc An ninh & Năng lượng, chiếm 4% doanh số, cho thấy sự suy yếu với mức giảm 8% theo quý và giảm 33% từ đầu năm đến nay, được cho là do thời điểm của các chương trình chính phủ.

Việc tái cấu trúc sản xuất toàn cầu của INFICON vẫn tiếp tục, với công ty nhấn mạnh dấu ấn hoạt động của mình trên ba trung tâm năng lực chính ở Syracuse (Hoa Kỳ), Cologne (Đức) và Balzers (Liechtenstein), bổ sung bởi tám trung tâm năng lực chuyên biệt trên toàn thế giới. Công ty lưu ý rằng nhà máy ở Malaysia hiện đã đi vào hoạt động, hỗ trợ việc chuyển dịch sản xuất chiến lược để quản lý căng thẳng thương mại.

Tuyên bố hướng tới tương lai

Mặc dù có những thách thức trước mắt, INFICON vẫn duy trì hướng dẫn cho cả năm 2025, dự báo doanh số đạt 660-690 triệu USD và biên lợi nhuận hoạt động khoảng 18%. Triển vọng này được hỗ trợ bởi điều mà ban lãnh đạo mô tả là "sự phát triển đơn đặt hàng tốt" trên các thị trường Bán dẫn, RAC/Ô tô và Chân không Tổng quát.

Hướng dẫn cả năm của công ty được minh họa trong biểu đồ sau:

Đối với phân khúc bán dẫn cụ thể, INFICON kỳ vọng điều kiện thị trường sẽ duy trì ổn định với một số tiềm năng tăng trưởng trong năm 2025, mặc dù dự đoán sự tăng trưởng đáng kể hơn sẽ bị trì hoãn đến năm 2026. Phân khúc RAC/Ô tô được dự báo sẽ có tăng trưởng từ ổn định đến tích cực, trong khi Chân không Tổng quát dự kiến sẽ tiếp tục xu hướng tăng trưởng. Chỉ có phân khúc An ninh & Năng lượng được dự báo sẽ giảm.

Ban lãnh đạo thừa nhận rằng căng thẳng thương mại gần đây làm tăng thêm sự không chắc chắn và rủi ro cho triển vọng. Công ty đang tích cực giải quyết những thách thức này thông qua việc tái cấu trúc sản xuất toàn cầu, bao gồm việc mở rộng công suất sản xuất ở Malaysia.

Nhìn vào tổng quan tài chính nửa năm, INFICON đã thể hiện khả năng phục hồi trong việc duy trì tỷ lệ vốn chủ sở hữu ở mức 65,3%, tăng 1 điểm phần trăm, đồng thời tạo ra 18,7 triệu USD dòng tiền hoạt động:

Với vị thế tiền mặt ròng 38,5 triệu USD, tăng 24,4 triệu USD so với năm trước, INFICON dường như đang ở vị thế tốt để tiếp tục các khoản đầu tư chiến lược, với chi tiêu vốn cả năm dự kiến đạt 25-30 triệu USD khi công ty tiếp tục đầu tư vào R&D và công suất sản xuất để hỗ trợ cơ hội tăng trưởng trong tương lai.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: