Bản trình bày quý 2/2025 của ADT: Doanh thu tăng 7%, EPS tăng 35%

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Tập đoàn ADT (NYSE:ADT) đã công bố kết quả kinh doanh quý hai năm 2025 mạnh mẽ trong bài thuyết trình thu nhập vào ngày 24 tháng 7 năm 2025. Nhà lãnh đạo trong lĩnh vực an ninh gia đình tiếp tục hưởng lợi từ vị thế của mình trong thị trường đang phát triển, với tổng doanh thu ngành hàng năm dự kiến sẽ tăng trưởng khoảng 6% CAGR từ 17 tỷ USD năm 2024 lên 23 tỷ USD vào năm 2029.

Như biểu đồ sau đây cho thấy, ADT hoạt động trong các thị trường lớn, đang phát triển với nhiều cơ hội mở rộng đáng kể:

Công ty duy trì vị thế là thương hiệu hệ thống an ninh số 1 tại Hoa Kỳ, phục vụ hơn 6 triệu thuê bao với thời gian gắn bó trung bình của khách hàng khoảng 8 năm. Quy mô của ADT mang lại lợi thế cạnh tranh đáng kể, với số lượng người dùng gấp đôi so với đối thủ gần nhất.

Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý

ADT báo cáo kết quả tài chính vững chắc cho quý 2/2025, với tổng doanh thu đạt 1,3 tỷ USD, tăng 7% so với cùng kỳ năm trước. EBITDA điều chỉnh tăng 7% lên 674 triệu USD, trong khi thu nhập trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh tăng vọt 35% lên 0,23 USD. Công ty cũng tạo ra 274 triệu USD dòng tiền tự do điều chỉnh, cải thiện 9% so với năm trước.

Slide sau đây tóm tắt những điểm nổi bật tài chính chính:

Phân tích chi tiết hơn về tài chính hàng quý cho thấy sự cải thiện nhất quán trên các chỉ số chính:

Các chỉ số hoạt động của ADT cũng thể hiện động lực tích cực. Mặc dù số lượng thuê bao vẫn ổn định ở mức 6,4 triệu, doanh thu hàng tháng định kỳ cuối kỳ (RMR) tăng 2% lên mức kỷ lục 363 triệu USD. Tổng số RMR mới tăng 14% lên 14,3 triệu USD, và tổng số đơn vị mới tăng 14% lên 242.000 đơn vị.

Slide sau đây cung cấp cái nhìn toàn diện về các chỉ số hoạt động này:

Sáng kiến chiến lược

ADT tiếp tục tập trung vào việc tạo sự khác biệt thông qua đổi mới sản phẩm và nâng cao trải nghiệm khách hàng. Công ty đã đạt được tiến bộ đáng kể với nền tảng ADT+, giới thiệu các tính năng mới như Trusted Neighbor và khả năng Touch Lock, cung cấp truy cập sinh trắc học. Tính năng tự động hóa Home | Away cũng đã được triển khai để nâng cao sự tiện lợi cho người dùng.

Công ty đã mở rộng khả năng kỹ thuật số, với các cuộc gọi dịch vụ ảo hiện chiếm khoảng 50% tổng số tương tác dịch vụ. Các đại lý ảo xử lý 90% cuộc trò chuyện dịch vụ khách hàng, cải thiện hiệu quả và sự hài lòng của khách hàng.

Hiệu suất của ADT đã cải thiện đáng kể trên một số chỉ số chính trong những năm gần đây. Doanh thu lắp đặt trên mỗi đơn vị đã tăng hơn gấp đôi từ khoảng 500 USD năm 2019 lên 1.300 USD năm 2024, trong khi thời gian hoàn vốn doanh thu giảm từ 2,5 năm xuống 2,2 năm trong cùng thời kỳ. Tỷ lệ rời bỏ của khách hàng cũng đã cải thiện 100 điểm cơ bản, từ 13,7% xuống 12,7%.

Như biểu đồ sau đây cho thấy, những cải thiện này chứng minh sự thực hiện thành công các sáng kiến chiến lược của ADT:

Phân bổ vốn & Bảng cân đối kế toán

ADT duy trì cách tiếp cận có kỷ luật đối với việc phân bổ vốn, cân bằng giữa đầu tư vào tăng trưởng, giảm nợ và lợi nhuận cổ đông. Công ty đã trả lại 143 triệu USD cho cổ đông trong quý hai thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu. Kể từ tháng 1 năm 2024, ADT đã mua lại 733 triệu USD cổ phiếu và tăng cổ tức hàng quý lên 57% lên 0,055 USD mỗi cổ phiếu.

Công ty đã củng cố bảng cân đối kế toán, giảm tỷ lệ đòn bẩy ròng xuống 2,8x, giảm 0,2x so với quý trước. Kể từ năm 2022, ADT đã giảm nợ 2 tỷ USD và duy trì chi phí nợ hiệu quả khoảng 4,4%.

Slide sau đây minh họa chiến lược tạo giá trị của ADT tập trung vào việc thúc đẩy lợi nhuận cổ đông:

Cơ cấu vốn của ADT đã được tối ưu hóa với hồ sơ đáo hạn nợ cân bằng. Công ty gần đây đã tăng kích thước Khoản vay B năm 2032 và thực hiện hoán đổi lãi suất. Công ty cũng đang chuộc lại 550 triệu USD Trái phiếu 5,75% năm 2026 và dự kiến sẽ có khả năng trả 300 triệu USD Trái phiếu 2026 còn lại.

Tuyên bố hướng tới tương lai

ADT đã tái khẳng định hướng dẫn cho cả năm 2025, dự báo tổng doanh thu từ 5,025-5,225 tỷ USD (tăng 5% so với năm trước), EBITDA điều chỉnh từ 2,65-2,75 tỷ USD (tăng 5%), EPS điều chỉnh từ 0,81-0,89 USD (tăng 13%), và dòng tiền tự do điều chỉnh từ 800-900 triệu USD (tăng 14%).

Slide sau đây chi tiết hướng dẫn năm 2025 của ADT:

Chiến lược tăng trưởng dài hạn của công ty được hỗ trợ bởi một số yếu tố chính, bao gồm cơ sở RMR bền vững và đang phát triển, tỷ lệ bán hàng trực tiếp cao hơn, hiệu quả và kiểm soát chi phí liên tục, tập trung vào dịch vụ khách hàng và giữ chân khách hàng, cũng như cải thiện hiệu quả chi phí thu hút thuê bao.

Hiệu suất tài chính dự kiến của ADT đến năm 2025 cho thấy sự tăng trưởng ổn định về doanh thu, EBITDA điều chỉnh và dòng tiền tự do:

Luận điểm đầu tư của công ty vẫn mạnh mẽ, dựa trên vị thế của nó trong các thị trường lớn, đang phát triển và có khả năng phục hồi cao, vị thế là thương hiệu số 1 trong lĩnh vực an ninh nhà thông minh, cơ sở doanh thu định kỳ ổn định, sự khác biệt ngày càng tăng, và hồ sơ nợ hấp dẫn.

ADT tiếp tục thể hiện khả năng phục hồi trong các điều kiện thị trường khác nhau, với nhu cầu về an ninh gia đình thường tăng lên trong thời điểm kinh tế bất ổn. Với thương hiệu mạnh, danh mục sản phẩm đổi mới và chiến lược phân bổ vốn có kỷ luật, ADT đang ở vị thế tốt để mang lại tăng trưởng bền vững và giá trị cổ đông.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: