Adtraction Q2 2025: Doanh thu giảm 5% trong khi công ty duy trì khả năng sinh lời

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Adtraction Group AB (STO:ADTR) đã công bố kết quả tài chính Q2 2025 vào ngày 24 tháng 7, cho thấy những thách thức tiếp diễn trong hoạt động kinh doanh. Công ty tiếp thị liên kết này báo cáo doanh thu thuần giảm 5% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 263,8 triệu SEK, trong khi vẫn duy trì khả năng sinh lời với EBITA đạt 9,4 triệu SEK. Cổ phiếu đã phản ứng tiêu cực trước thông báo về thu nhập, giảm 9,12% xuống 28,9 SEK, tiệm cận mức thấp nhất trong 52 tuần là 27 SEK.

Ban lãnh đạo công ty đã thẳng thắn về kết quả hoạt động trong quý, tuyên bố họ "không hài lòng" với kết quả đạt được. Mặc dù gặp nhiều thách thức, Adtraction nhấn mạnh khả năng sinh lời liên tục và nêu bật sự khác biệt về hiệu suất giữa các mảng thương mại điện tử và tài chính của công ty.

Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý

Kết quả tài chính Q2 2025 của Adtraction cho thấy sự sụt giảm ở các chỉ số chính so với năm trước và cùng quý hai năm trước. Doanh thu thuần giảm 5% so với cùng kỳ năm trước (2% nếu loại trừ ảnh hưởng tỷ giá hối đoái), trong khi lợi nhuận gộp giảm 3% xuống còn 51,5 triệu SEK.

Như được thể hiện trong bảng tóm tắt tài chính toàn diện sau đây:

EBITA giảm 4% xuống còn 9,4 triệu SEK, mặc dù công ty vẫn duy trì biên lợi nhuận hoạt động ở mức 3,6% thông qua các biện pháp cắt giảm chi phí. Kết quả thuần điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu giảm 7% xuống còn 0,43 SEK, một phần do các khoản mục tài chính.

Phân tích hiệu suất theo mảng kinh doanh

Hiệu suất của công ty cho thấy sự tương phản rõ rệt giữa hai mảng kinh doanh chính. Mảng thương mại điện tử thể hiện khả năng phục hồi với mức tăng trưởng 8,6% so với cùng kỳ năm trước, đạt 31,4 triệu SEK về lợi nhuận gộp. Sự tăng trưởng này diễn ra tại 8 trong số 12 thị trường của Adtraction, với mức tăng trưởng hữu cơ nhẹ.

Biểu đồ sau minh họa hiệu suất theo mảng kinh doanh:

Ngược lại, mảng tài chính đã trải qua sự sụt giảm đáng kể 17,9%, với lợi nhuận gộp giảm xuống còn 19,4 triệu SEK. Công ty cho rằng nguyên nhân là do thị trường yếu nói chung, nhu cầu thấp hơn và một số bất ổn về quy định. Mặc dù có những thách thức này, Adtraction tuyên bố "vẫn cam kết với mảng này vì chúng tôi có thể mang lại giá trị lớn cho các thương hiệu và đối tác."

Hiệu suất của mảng tài chính đã biến động trong những năm gần đây, như được thể hiện trong biểu đồ xu hướng này:

Trong khi đó, mảng thương mại điện tử đã thể hiện sự ổn định hơn với tiềm năng tăng trưởng, mặc dù công ty mô tả 2024 là "một năm đầy thách thức":

Khi xem xét cùng nhau, các mảng này cho thấy cách thức phát triển của cơ cấu kinh doanh công ty:

Tác động của AI và Giải pháp theo dõi

Một phần đáng kể trong bài thuyết trình của Adtraction đề cập đến những lo ngại về tác động của trí tuệ nhân tạo đối với tiếp thị kỹ thuật số. Công ty thừa nhận những lo ngại trong ngành rằng "AI đang lấy nội dung từ các trang nội dung mà không đưa người dùng quay lại" và "nhiều trang nội dung báo cáo lưu lượng truy cập giảm mạnh."

Tuy nhiên, Adtraction nhấn mạnh rằng mô hình kinh doanh của họ không phụ thuộc vào một nguồn lưu lượng duy nhất mà là "một mạng lưới sáng tạo các nguồn lưu lượng." Công ty đã trình bày dữ liệu cho thấy lưu lượng nền tảng ổn định và tăng trưởng:

Tương tự, các chuyển đổi tiếp tục tăng trưởng bất chấp những lo ngại liên quan đến AI:

Công ty cũng đề cập đến những thách thức về theo dõi, thừa nhận "khoảng trống theo dõi" khi mã theo dõi chuyển đổi có thể không thực thi do vấn đề về sự đồng ý, cài đặt GTM, loại bỏ trùng lặp quá mức, hoặc chuyển hướng ứng dụng. Adtraction đề xuất các giải pháp bao gồm tăng tính minh bạch, cung cấp dữ liệu bổ sung cho GA4, và cung cấp cho các thương hiệu lựa chọn để "luôn kích hoạt mã hoặc bù đắp" thông qua các phương tiện khác.

Chiến lược tăng trưởng và triển vọng

Nhìn về phía trước, Adtraction dự kiến tăng trưởng âm sẽ tiếp tục trong Q3 2025. Công ty đã thực hiện các biện pháp kiểm soát chi phí, giảm lực lượng lao động từ 131 nhân viên trong Q1 2023 xuống còn 116 trong Q2 2025.

Mặc dù có những thách thức hiện tại, Adtraction đã vạch ra bốn con đường tăng trưởng chính:

1. Tăng trưởng với cơ sở khách hàng hiện có

2. Tăng thị phần

3. Nắm bắt ngân sách Google

4. Theo đuổi cơ hội M&A ở các thị trường mới

Ông Simon Gustafson, CEO của công ty, thừa nhận hiệu suất kém của công ty trong khi nhấn mạnh khả năng sinh lời liên tục: "Chúng tôi không hoạt động tốt, nhưng chúng tôi vẫn đang tạo ra lợi nhuận hoạt động." Ông nhấn mạnh rằng "cách duy nhất để khắc phục điều đó là thực sự quay trở lại tăng trưởng."

Từ góc độ dài hạn, Adtraction nhấn mạnh rằng mặc dù có những thách thức gần đây, công ty vẫn duy trì được quỹ đạo tăng trưởng tổng thể kể từ khi thành lập. Ban lãnh đạo bày tỏ sự tự tin rằng sự phát triển của internet, bao gồm cả những thay đổi về AI, mang lại cơ hội cho các công ty có thể thích ứng hiệu quả.

Phản ứng của thị trường cho thấy các nhà đầu tư vẫn lo ngại về khả năng quay trở lại tăng trưởng của công ty trong bối cảnh điều kiện đầy thách thức ở mảng tài chính và những khó khăn kinh tế rộng lớn hơn trên khắp châu Âu.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: