Mỹ sẽ áp thuế 50% với các đối tác “thiếu thiện chí”
Vào hôm thứ Hai, các nhà phân tích của UBS đã nâng xếp hạng cổ phiếu của Gerdau S.A. (NYSE: GGB) từ Trung lập lên Mua, đồng thời tăng mức giá mục tiêu từ R$17,00 lên R$22,00. Nhà sản xuất thép này, hiện đang giao dịch ở mức $2,97 với giá trị vốn hóa thị trường là $5,87 tỷ, đã nhận được sự nâng hạng sau quyết định của Mỹ tăng thuế nhập khẩu đối với thép lên 50%, điều mà UBS coi là một bước phát triển quan trọng cho công ty. Theo phân tích của InvestingPro, cổ phiếu này dường như đang được định giá thấp dựa trên các chỉ số Giá trị Hợp lý của nó.
Các nhà phân tích của UBS lưu ý rằng động lực cung cầu thép chặt chẽ hơn tại Mỹ, do thuế nhập khẩu cao hơn, dự kiến sẽ dẫn đến việc tăng biên độ sản phẩm cuối cùng và cải thiện biên lợi nhuận cho nhà sản xuất. Kịch bản này đã thúc đẩy UBS nâng ước tính EBITDA cho Gerdau đối với năm 2026 lên R$13,2 tỷ, tăng 32% so với các ước tính trước đó. EBITDA hiện tại của công ty đứng ở mức $1,51 tỷ, với Điểm Sức khỏe Tài chính mạnh là 3,09 (được xếp hạng là TUYỆT VỜI) bởi InvestingPro, nơi cung cấp phân tích toàn diện thông qua các Báo cáo Nghiên cứu Pro bao gồm hơn 1.400 cổ phiếu hàng đầu.
Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng hiện tại các ước tính đồng thuận cho EBITDA khoảng R$11 tỷ, với R$9-10 tỷ đã được định giá. UBS cũng dự đoán sự giảm chi tiêu vốn từ năm 2026 trở đi, điều này dự kiến sẽ dẫn đến sự mở rộng đáng kể trong dòng tiền tự do, với tỷ suất sinh lời dự kiến khoảng 12% cho năm đó. Công ty đã thể hiện khả năng tạo ra dòng tiền mạnh mẽ, với tỷ suất sinh lời dòng tiền tự do hiện tại là 15% và tỷ lệ P/E hấp dẫn là 9,42.
UBS tin rằng lợi nhuận tiền mặt có thể vượt quá khả năng tạo ra dòng tiền tự do khi Gerdau cân bằng lại cơ cấu vốn của mình. Các nhà phân tích cho rằng lợi nhuận tiền mặt có thể đạt 17%, điều mà họ cho là quá đáng kể để bỏ qua.
Triển vọng được điều chỉnh phản ánh đánh giá tích cực của UBS về tiềm năng hiệu suất tài chính của Gerdau trong bối cảnh những thay đổi gần đây trong chính sách thương mại của Mỹ, định vị công ty một cách thuận lợi trong thị trường thép.
Trong các tin tức gần đây khác, Gerdau S.A. đã báo cáo kết quả quý đầu tiên cho năm 2025 và công bố kế hoạch phân phối cổ tức cho các cổ đông. Công ty đã nộp những chi tiết này cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ, nhấn mạnh thành công hoạt động liên tục của mình trong ngành công nghiệp thép. Mặc dù các số liệu cụ thể về doanh thu và lợi nhuận không được tiết lộ, báo cáo cho thấy vị thế tài chính vững mạnh. Ngoài ra, Gerdau đã xác nhận cam kết của mình đối với giá trị cổ đông bằng cách công bố cổ tức, mặc dù số tiền chính xác và ngày ghi nhận không được chỉ rõ.
UBS đã bắt đầu đánh giá Gerdau với xếp hạng Trung lập, đặt mức giá mục tiêu là R$20. UBS lưu ý vị thế mạnh mẽ của Gerdau trong lĩnh vực Vật liệu Brazil, nhấn mạnh sự đa dạng hóa địa lý và danh mục sản phẩm cao cấp của công ty. Mặc dù có những điểm mạnh này, UBS đề cập đến khả năng trì hoãn "thời kỳ hoàng kim" của Gerdau do triển vọng nhu cầu hỗn hợp và thách thức trong kinh doanh thép dài của Brazil. Phân tích cho thấy cổ phiếu của Gerdau đang được giao dịch ở mức giá trị hợp lý, với kỳ vọng về tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu dòng tiền tự do dưới mức trung bình. Các nhà đầu tư có thể sẽ theo dõi triển vọng tài chính và vị thế thị trường của Gerdau, đặc biệt trong bối cảnh ngành công nghiệp thép và thị trường Mỹ Latinh.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.