Giá vàng mất đà: Khả năng rơi về mốc 3.000 USD/ounce?
Vào thứ Sáu, nhà phân tích Marcus Cole của UBS đã bắt đầu đưa tin về Howden Joinery Group PLC (HWDN: LN), đưa ra xếp hạng Mua với giá mục tiêu là 8,80 bảng Anh. Cole nhấn mạnh hồ sơ theo dõi mạnh mẽ của Howden về tăng trưởng hữu cơ, bao gồm tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 8% hữu cơ và 6% doanh số bán hàng tương tự từ năm 2010 đến ước tính năm 2024. Khả năng tiếp tục giành thị phần của công ty là nhờ sự thuận tiện cho khách hàng, hậu cần mạnh mẽ, mô hình kinh doanh chỉ thương mại rõ ràng và bảng cân đối kế toán có vốn tốt.
Nhà phân tích thừa nhận kịch bản rủi ro/phần thưởng cân bằng cho Howden, xem xét triển vọng thị trường ảm đạm được dự đoán vào năm 2025. Cole chỉ ra mức định giá đầy đủ của công ty gấp 18 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu ước tính năm 2025, so với mức trung bình dài hạn khoảng 15,5 lần. Bất chấp sự công nhận về sự tăng trưởng ấn tượng của Howden, đã có một lưu ý thận trọng về sự thay đổi tiềm năng trong thuật toán tăng trưởng, khi chương trình triển khai kho hàng của Vương quốc Anh sắp đáo hạn, đây là động lực quan trọng của tăng trưởng cho đến nay.
Cole gợi ý rằng sự tập trung của nhà đầu tư có thể chuyển sang các chiến lược nhằm tăng doanh thu trên mỗi chi nhánh, chẳng hạn như mở rộng phạm vi và danh mục sản phẩm, cũng như theo đuổi tăng trưởng quốc tế. Theo tính toán của UBS, giá cổ phiếu hiện tại phản ánh tỷ suất lợi nhuận EBIT dài hạn là 16%, so với mức trung bình 15% từ năm 2007 đến năm 2023.
Tương lai của thị trường cuối cùng của Howden dự kiến sẽ là yếu tố quyết định chính đến hiệu suất của cổ phiếu, có thể bị ảnh hưởng bởi lãi suất, do công ty tiếp xúc với 90% lĩnh vực dân cư. Hướng đi của các thị trường này sẽ rất quan trọng đối với triển vọng của Howden, khi công ty điều hướng bối cảnh thay đổi với việc triển khai kho hàng trưởng thành ở Vương quốc Anh và hướng tới những con đường mới để tăng trưởng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.