UBS duy trì xếp hạng trung lập đối với cổ phiếu Philip Morris trong bối cảnh triển vọng ZYN

Vào thứ Tư, các nhà phân tích của UBS đã tái khẳng định xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu Philip Morris International Inc. (NYSE: PM), duy trì mức giá mục tiêu là 170,00 USD. Cổ phiếu này, hiện đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần là 183,94 USD, đã mang lại lợi nhuận ấn tượng 83,6% trong năm qua. Theo phân tích của InvestingPro, công ty dường như đang được định giá cao ở mức hiện tại. Quyết định này được đưa ra khi công ty dự đoán sự cải thiện trên thị trường Mỹ đối với sản phẩm túi nicotine ZYN, vốn đã gặp phải vấn đề về nguồn cung.

Các nhà phân tích lưu ý rằng khi tình trạng thiếu hàng đối với ZYN giảm bớt trong những tháng tới, công ty kỳ vọng sẽ có sự cải thiện dần dần trong việc tiêu thụ sản phẩm, một xu hướng đã thấy rõ trong dữ liệu Nielsen. Với tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng 65,7% và tăng trưởng doanh thu 6,8% trong 12 tháng qua, Philip Morris dự báo tăng trưởng vào năm 2025 nhờ vào việc tiêu thụ tăng và tái bổ sung hàng tồn kho ZYN, bất chấp hoạt động cạnh tranh gia tăng trên thị trường túi nicotine Mỹ, nơi các đối thủ đang giảm giá mạnh.

Philip Morris vẫn lạc quan về vị trí dẫn đầu của mình trên thị trường, với kỳ vọng rằng khối lượng thuốc lá đốt cháy sẽ bình thường hóa ở mức giảm một chữ số thấp, bao gồm cả năm nay. Công ty cũng nhìn thấy tác động tích cực từ các sản phẩm không khói của mình, vốn mang lại doanh thu cao hơn trên mỗi đơn vị và biên lợi nhuận gộp tốt hơn.

Ngoài ra, đồng đô la Mỹ mạnh đang hỗ trợ tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu, được thúc đẩy bởi điều kiện ngoại hối thuận lợi. Sự hỗ trợ tài chính này có thể ảnh hưởng đến chiến lược tăng trưởng cổ tức của công ty, với UBS dự báo mức tăng 11% lên 1,50 USD mỗi cổ phiếu trong quý ba năm 2025.

Các nhà phân tích tin rằng định giá hiện tại của Philip Morris phản ánh hiệu suất hoạt động mạnh mẽ và bền bỉ của công ty trong bối cảnh môi trường kinh tế vĩ mô không chắc chắn, với tỷ lệ giá trên thu nhập dự kiến cho năm tài chính 2026 là 22,3 lần, cao hơn 15% so với các công ty hàng tiêu dùng thiết yếu của Mỹ.

Trong các tin tức gần đây khác, Philip Morris International Inc. đã tái khẳng định dự báo thu nhập năm 2025, dự kiến thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) pha loãng sẽ từ 7,01 USD đến 7,14 USD. Công ty kỳ vọng tỷ lệ tăng trưởng trung tính về tiền tệ từ 10,5% đến 12,5% so với EPS điều chỉnh 6,57 USD trong năm 2024. BofA Securities đã nâng mức giá mục tiêu cho cổ phiếu Philip Morris lên 200 USD, duy trì xếp hạng Mua, chịu ảnh hưởng bởi chiến lược sản phẩm không khói mạnh mẽ của công ty. Tại Cuộc họp Cổ đông Thường niên gần đây, các đề xuất chính, bao gồm bầu cử giám đốc và thù lao điều hành, đã được phê duyệt, phản ánh sự ủng hộ mạnh mẽ từ cổ đông. Philip Morris cũng phát hành 2,5 tỷ USD trái phiếu mới qua bốn đợt, với số tiền thu được dự định dùng cho các mục đích công ty chung. Việc phát hành được tạo điều kiện bởi một tập đoàn các tổ chức tài chính, bao gồm Barclays Capital và Mizuho Securities. Công ty tiếp tục mở rộng các sản phẩm không khói của mình, tập trung vào các thương hiệu IQOS và ZYN. Ngoài ra, Philip Morris đang chuẩn bị cho việc gia nhập thị trường rộng lớn hơn tại Mỹ bằng cách mở rộng sản phẩm IQOS đến thị trường thí điểm thứ hai ở Fort Lauderdale, Florida.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.