Stifel duy trì xếp hạng mua đối với cổ phiếu Couchbase nhờ tăng trưởng ARR mạnh mẽ

Vào thứ Tư, các nhà phân tích của Stifel đã tái khẳng định xếp hạng Mua đối với cổ phiếu Couchbase Inc (NASDAQ:BASE), duy trì mức giá mục tiêu 22,00 USD. Theo dữ liệu từ InvestingPro, mục tiêu của các nhà phân tích dao động từ 16 đến 26 USD, với giá trị vốn hóa thị trường hiện tại của công ty khoảng 1 tỷ USD. Quyết định này được đưa ra sau khi Couchbase gần đây công bố doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) quý đầu tiên đạt 252,1 triệu USD, đánh dấu mức cao thứ ba trong lịch sử công ty. Sự tăng trưởng này phản ánh các hoạt động mở rộng đáng kể trên các tài khoản chiến lược.

Công ty báo cáo ARR mới ròng đạt 14,2 triệu USD, với doanh thu tăng 10% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, tăng trưởng doanh thu hơi chậm hơn so với ARR do quá trình chuyển đổi liên tục sang Capella của Couchbase, tạo ra áp lực tạm thời trong việc ghi nhận doanh thu. Mặc dù vậy, mô hình triển khai linh hoạt và khả năng di động cùng với các tính năng biên của Couchbase được kỳ vọng sẽ hỗ trợ tăng trưởng ARR ở mức trung bình đến cao hai chữ số khi việc áp dụng AI tiến triển.

Động lực từ các khách hàng mới đã giảm trong quý, với số lượng khách hàng Capella giảm một khách hàng so với quý trước. Điều này xảy ra sau khi có thêm 10 và 27 khách hàng mới trong hai quý trước đó. Tổng số lượng khách hàng cũng giảm 10, được cho là do sự rời bỏ của các khách hàng có gói khởi động giá trị thấp được giới thiệu vào năm ngoái.

Sự tập trung của Couchbase vào công nghệ NoSQL và việc áp dụng Capella đặt công ty vào vị thế thuận lợi cho sự tăng trưởng liên tục. Tuy nhiên, các nhà phân tích lưu ý rằng việc đẩy nhanh quá trình chuyển đổi sang Capella và thu hút khách hàng mới có thể sẽ cần thiết để duy trì đà phát triển.

Couchbase vẫn lạc quan về tương lai, tận dụng các hoạt động mở rộng chiến lược và tiến bộ công nghệ để thúc đẩy tăng trưởng trong bối cảnh AI đang phát triển. Dựa trên phân tích Giá Trị Hợp Lý của InvestingPro, cổ phiếu dường như đang được giao dịch cao hơn giá trị nội tại. Người đăng ký có thể truy cập thêm 7 ProTips và Báo cáo Nghiên cứu Pro toàn diện, là một phần trong phạm vi bảo hiểm của InvestingPro cho hơn 1.400 cổ phiếu Mỹ.

Trong các tin tức gần đây khác, Couchbase Inc. đã báo cáo kết quả tài chính cho quý hai năm 2025, cho thấy doanh thu đạt 56,5 triệu USD, vượt dự báo 55,59 triệu USD. Mặc dù không đạt được dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) với kết quả -0,33 so với dự kiến -0,08, công ty đã có mức tăng trưởng doanh thu 10% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) của Couchbase đạt 252,1 triệu USD, đánh dấu mức tăng 21% so với cùng kỳ năm trước. Sự tập trung của công ty vào nền tảng Capella đã đóng góp đáng kể vào sự tăng trưởng này, với ARR của Capella tăng 84% so với cùng kỳ năm trước.

Các nhà phân tích có quan điểm khác nhau về hiệu suất của Couchbase. DA Davidson duy trì xếp hạng Mua với mục tiêu 25 USD, trích dẫn sự khởi đầu mạnh mẽ của công ty trong năm tài chính và tăng trưởng ARR tích cực. Ngược lại, Goldman Sachs tái khẳng định xếp hạng Bán với mục tiêu 16 USD, bày tỏ lo ngại về sự cạnh tranh của Couchbase và con đường đạt được biên lợi nhuận hoạt động tích cực. Trong khi đó, Morgan Stanley đã nâng mục tiêu giá lên 19 USD từ 18 USD, duy trì xếp hạng Equalweight, và lưu ý sự tăng tốc trong tăng trưởng ARR mới ròng. Couchbase đã duy trì hướng dẫn doanh thu cả năm, dự báo tăng trưởng ARR 18% cho năm tài chính 2026.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.