Raymond James nâng hạng cổ phiếu LPL Financial lên Market Perform

Investing.com - Raymond James đã nâng hạng LPL Financial Holdings (NASDAQ:LPLA) từ Underperform lên Market Perform, với lý do định giá cổ phiếu đang giao dịch ở mức khoảng 14,1 lần EPS năm 2026, gần như tương đương với mức trung bình ba năm là 14,4 lần. Hiện đang giao dịch ở mức 325,13 USD, với tỷ lệ P/E là 22,22 lần, phân tích của InvestingPro cho thấy cổ phiếu này đang bị định giá thấp một chút, với mục tiêu giá của các nhà phân tích dao động từ 365 USD đến 504 USD.

Công ty nghiên cứu lưu ý rằng mặc dù thu nhập của LPLA vẫn nhạy cảm với lãi suất ngắn hạn, họ tin rằng lãi suất mục tiêu của quỹ liên bang sẽ cần phải giảm "đáng kể xuống dưới 3% vào năm 2026" để gây áp lực đáng kể lên thu nhập trung hạn của công ty. Dự báo hiện tại của thị trường trái phiếu cho thấy khoảng hai lần cắt giảm 25 điểm cơ bản bổ sung vào năm 2025 và hai đến ba lần cắt giảm tương tự vào năm 2026. Với các chỉ số tài chính mạnh mẽ và điểm sức khỏe tổng thể "TỐT" từ InvestingPro, công ty dường như đang ở vị thế tốt để điều hướng các thay đổi về lãi suất.

Raymond James nhấn mạnh rằng việc mua lại Commonwealth dự kiến sẽ thúc đẩy thu nhập và giúp đa dạng hóa khỏi thu nhập tiền mặt của khách hàng, mặc dù công ty này bày tỏ lo ngại về việc LPLA đạt được tỷ lệ giữ chân 90% mà họ đặt mục tiêu. Công ty dự đoán thương vụ Commonwealth sẽ "đóng góp ở mức một chữ số thấp vào năm 2027." Điều này diễn ra khi LPLA thể hiện mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 28,54% trong 12 tháng qua.

Công ty nghiên cứu chỉ ra rằng tăng trưởng tài sản mới ròng hữu cơ có thể "tương đối khiêm tốn hơn" trong khi LPLA tập trung vào việc giữ chân Commonwealth. Tăng trưởng tài sản mới ròng hữu cơ hàng năm trong tháng 8 là 3,9%, thấp hơn tỷ lệ một chữ số cao đến hai chữ số thấp thông thường của công ty.

Raymond James cũng nhận thấy rằng CEO Rich Steinmeier, người đảm nhận vị trí này vào tháng 10 năm 2024, dường như tập trung hơn vào việc kiểm soát chi phí quản lý và hành chính so với người tiền nhiệm, với chi phí G&A lõi hiện được dự kiến tăng khoảng 25% ở mức trung bình sau giao dịch Commonwealth cho cả năm 2025 so với cùng kỳ năm trước.

Trong các tin tức gần đây khác, LPL Financial Holdings đã báo cáo sự gia tăng đáng kể trong tài sản tư vấn và môi giới, đạt 2,26 nghìn tỷ USD vào cuối tháng 8 năm 2025. Mức tăng 16,7% này phần lớn là do việc mua lại Commonwealth Financial Network, đã bổ sung 275 tỷ USD tài sản mới ròng. Không tính thương vụ mua lại này, LPL Financial đạt được 17,8 tỷ USD tài sản mới ròng hữu cơ, phản ánh tỷ lệ tăng trưởng hàng năm 11%. Trong các phát triển khác, LPL Financial và Prudential Financial đã công bố mở rộng quan hệ đối tác để giới thiệu chiến lược thu nhập suốt đời hưu trí Insurance Overlay, nhắm vào các cố vấn tài chính thường không sử dụng các giải pháp thu nhập suốt đời được bảo vệ.

Hoạt động của các nhà phân tích cũng làm nổi bật quỹ đạo gần đây của LPL Financial. Citizens đã nâng mục tiêu giá cho LPL Financial lên 455 USD, duy trì xếp hạng Market Outperform, mặc dù lưu ý về sự phức tạp của quý hiện tại do việc mua lại Commonwealth. Trong khi đó, BMO Capital đã bắt đầu đưa ra đánh giá với xếp hạng Outperform và mục tiêu giá 365 USD, trích dẫn tiềm năng tăng trưởng của công ty trong bối cảnh cạnh tranh gia tăng trong quản lý tài sản. Tuy nhiên, Rothschild Redburn đã hạ bậc LPL Financial từ Buy xuống Neutral, hạ mục tiêu giá xuống 390 USD, khi công ty điều hướng việc tích hợp CFN trong 12-18 tháng tới. Những phát triển này phản ánh giai đoạn năng động của LPL Financial, với sự tăng trưởng tài sản đáng kể và quan điểm đa dạng từ các nhà phân tích.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.