Hôm thứ Tư, Phillip Securities đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu Spotify Technology SA (NYSE: SPOT), chuyển từ xếp hạng "Mua" sang "Tích lũy", mặc dù đã tăng mục tiêu giá lên 485 đô la từ 420 đô la trước đó. Việc sửa đổi theo sau kết quả quý III của Spotify cho năm tài chính 2024, phù hợp với kỳ vọng của công ty.
Doanh thu và lợi nhuận sau thuế và lợi ích thiểu số (PATMI) của công ty trong chín tháng đầu năm lần lượt đạt 74% và 62% ước tính cả năm của Phillip Securities.
Doanh thu của Spotify đã tăng 19% so với cùng kỳ năm ngoái và biên lợi nhuận ròng được cải thiện 6 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái. Người dùng hoạt động hàng tháng (MAU) của nền tảng đã vượt quá hướng dẫn của công ty 1 triệu, đạt 640 triệu người dùng.
Người đăng ký trả phí, động lực chính trong doanh thu của Spotify, tiếp tục tăng trưởng với tốc độ hai con số, hiện đạt tổng cộng 252 triệu, đánh dấu mức tăng 12% so với năm trước.
Nhà phân tích từ Phillip Securities dự đoán việc mở rộng biên lợi nhuận hơn nữa vào năm tài chính 2025 do khả năng mở rộng quy mô và giảm chi phí của Spotify. Trong khi ước tính cả năm 2024 vẫn không thay đổi, công ty đã tăng dự báo lợi nhuận cho năm tài chính 2025 thêm 9%, với kỳ vọng lợi nhuận cao hơn. Sự lạc quan này được phản ánh trong giá mục tiêu dòng tiền chiết khấu (DCF) tăng lên.
Bất chấp triển vọng tích cực về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của Spotify, việc hạ cấp xuống "Tích lũy" từ "Mua" được cho là do giá cổ phiếu Spotify tăng gần đây. Nhà phân tích lưu ý rằng Spotify tiếp tục dẫn đầu ngành công nghiệp phát trực tuyến âm thanh, được hỗ trợ bởi cơ sở người đăng ký mở rộng, cấu trúc chi phí hợp lý và sức mạnh định giá mạnh mẽ.
Trong các tin tức gần đây khác, Spotify đã dự báo lợi nhuận quý IV vượt qua kỳ vọng của Phố Wall, do giảm chi phí chiến lược và tăng số lượng người dùng. Thu nhập hoạt động dự kiến của công ty ở mức 481 triệu euro (509,76 triệu USD) trong quý IV, cao hơn đáng kể so với ước tính trung bình của các nhà phân tích.
Hơn nữa, dự báo người dùng hoạt động hàng tháng (MAU) của Spotify cũng cao hơn dự kiến, với dự báo là 665 triệu. Mặc dù tăng trưởng doanh thu kém mạnh mẽ hơn dự đoán, lợi nhuận gộp quý III của Spotify đã tăng 40% lên 1,24 tỷ euro.
Trong lĩnh vực phân tích, Benchmark đã sửa đổi mục tiêu giá cho Spotify, tăng lên 440 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua. Deutsche Bank cũng duy trì xếp hạng Mua, nâng mục tiêu giá lên 440 USD, trích dẫn báo cáo thu nhập quý III sắp tới của công ty. Evercore ISI tái khẳng định xếp hạng Outperform của mình trên Spotify, dự đoán thu nhập quý III khiêm tốn vượt quá mong đợi.
Về mặt phát triển của công ty, Spotify và Paramount Global đã áp dụng CPU Axion mới được phát triển của Google Cloud của Alphabet Inc để tăng cường các dịch vụ phát trực tuyến của họ. Điều này đánh dấu sự gia nhập của Google Cloud vào thị trường cạnh tranh của công nghệ dựa trên Arm. Những phát triển gần đây này cung cấp một cái nhìn cập nhật về quỹ đạo tài chính và hiệu quả hoạt động của Spotify.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu suất tài chính và vị thế thị trường gần đây của Spotify được làm sáng tỏ thêm bởi dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức ấn tượng 84,22 tỷ USD, phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào quỹ đạo tăng trưởng của nó. Điều này phù hợp với triển vọng tích cực của nhà phân tích về vị trí dẫn đầu ngành của Spotify và mở rộng cơ sở người đăng ký.
Dữ liệu của InvestingPro cho thấy doanh thu của Spotify trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 đạt 15,5 tỷ USD, với mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ là 16,5%. Tốc độ tăng trưởng này hỗ trợ quan sát của Phillip Securities về mức tăng doanh thu 19% so với cùng kỳ năm ngoái của công ty và nhấn mạnh khả năng kiếm tiền từ cơ sở người dùng ngày càng tăng của Spotify một cách hiệu quả.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Spotify "nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán" và "tài sản lưu động vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn". Những yếu tố này góp phần vào sự ổn định tài chính của công ty và khả năng đầu tư vào các sáng kiến tăng trưởng, điều này có thể hỗ trợ thêm kỳ vọng của nhà phân tích về việc mở rộng biên lợi nhuận sang năm tài chính 2025.
Điều đáng chú ý là InvestingPro cung cấp 20 mẹo bổ sung cho Spotify, cung cấp cho các nhà đầu tư phân tích toàn diện về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty. Những hiểu biết này có thể đặc biệt có giá trị do sự phát triển năng động của Spotify trong ngành công nghiệp phát trực tuyến âm thanh cạnh tranh.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.