Dư nợ margin lập kỷ lục mới, vượt 360.000 tỷ đồng
Investing.com - Morgan Stanley đã nâng xếp hạng cổ phiếu Federal Bank Ltd (NS:FB) từ Underweight lên Equalweight, đồng thời tăng mục tiêu giá lên 220,00 INR từ mức 165,00 INR, tương đương mức tăng 33%.
Việc nâng xếp hạng diễn ra sau khi Federal Bank vượt qua thành công những thách thức trong năm qua, với việc tổ chức tài chính này ưu tiên lợi nhuận hơn tăng trưởng. Morgan Stanley nhấn mạnh kết quả kinh doanh quý 2 năm tài chính 2026 của ngân hàng, cho thấy sự cải thiện mạnh mẽ về tăng trưởng CASA, tăng trưởng tiền gửi NRE và thị phần kiều hối.
Công ty nghiên cứu này dự đoán rủi ro giảm biên lãi ròng trong tương lai là hạn chế, lưu ý rằng khả năng cắt giảm lãi suất sẽ được bù đắp bởi việc cắt giảm CRR và chi phí huy động thấp hơn, một số yếu tố này sẽ được điều chỉnh giá với độ trễ. Morgan Stanley đã nâng dự báo lợi nhuận cho Federal Bank thêm 5% cho năm tài chính 2026.
Morgan Stanley cho rằng định giá hiện tại ở mức 1,3 lần giá trên giá trị sổ sách lõi ước tính năm tài chính 2027 là hợp lý, xét đến tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trung bình 11-12% của ngân hàng và khả năng tăng tốc tăng trưởng sắp tới. Công ty xác định tăng trưởng cho vay mạnh hơn dự kiến là yếu tố tiềm năng thúc đẩy cổ phiếu.
Việc nâng xếp hạng phản ánh quan điểm của Morgan Stanley rằng "điều tồi tệ nhất đã qua" đối với Federal Bank, với tiến trình lợi nhuận dự kiến sẽ cải thiện trong các giai đoạn tới. Công ty lưu ý rằng một rủi ro tiêu cực có thể là sự điều chỉnh chậm hơn dự kiến trong áp lực chất lượng tài sản.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.