Morgan Stanley hạ xếp hạng cổ phiếu Progressive do lo ngại về chu kỳ lợi nhuận

Investing.com - Morgan Stanley đã hạ xếp hạng Progressive Corp. (NYSE:PGR), công ty bảo hiểm có giá trị vốn hóa thị trường 132,3 tỷ USD với mức tăng trưởng doanh thu 18,35%, từ Equalweight xuống Underweight và giảm mục tiêu giá từ 265,00 USD xuống 214,00 USD vào hôm thứ Hai.

Việc hạ xếp hạng diễn ra khi Morgan Stanley dự đoán Progressive sẽ bước vào giai đoạn yếu hơn của chu kỳ định giá, điều này có thể dẫn đến sự thu hẹp hệ số định giá mặc dù hệ số P/E kỳ vọng của cổ phiếu này có vẻ hấp dẫn ở mức khoảng 13x. Theo phân tích của InvestingPro, cổ phiếu này dường như đang được định giá thấp hơn một chút so với mức hiện tại, với tỷ lệ P/E hiện tại là 12,17x.

Morgan Stanley lưu ý rằng tính chất chu kỳ trong hoạt động kinh doanh của Progressive cho thấy thu nhập trên mỗi cổ phiếu sẽ giảm vào năm 2026 và 2027, khiến việc định giá dựa trên lợi nhuận bình thường hóa phù hợp hơn so với các ước tính kỳ vọng hiện tại.

Khi được định giá dựa trên lợi nhuận bình thường hóa với tỷ lệ kết hợp 92%, cổ phiếu Progressive "không rẻ ở mức định giá hiện tại khoảng 14x đến 16x P/E kỳ vọng," theo phân tích của công ty nghiên cứu này.

Mục tiêu giá mới là 214 USD mỗi cổ phiếu hàm ý hệ số P/E ước tính năm 2026 là 12,6x, mà Morgan Stanley cho biết sẽ "thấp hơn một chút so với chuẩn lịch sử." Progressive duy trì sức khỏe tài chính mạnh mẽ với điểm tổng thể 3,34 trên 5 dựa trên các chỉ số của InvestingPro.

Trong các tin tức gần đây khác, Progressive Corp. đã là đối tượng của nhiều đánh giá từ các nhà phân tích, làm nổi bật sự thay đổi trong mục tiêu giá và kỳ vọng về hiệu suất thị trường. Raymond James đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Progressive lên 265 USD, duy trì xếp hạng Outperform, trong khi BMO Capital hạ mục tiêu xuống 247 USD, viện dẫn điều kiện sức mạnh định giá yếu kéo dài trong ngành bảo hiểm. Wells Fargo cũng giảm mục tiêu giá xuống 246 USD, chỉ ra sự tăng trưởng chậm lại trong các hợp đồng bảo hiểm ô tô cá nhân và tỷ lệ tổn thất yếu hơn. Evercore ISI giảm mục tiêu xuống 250 USD, lưu ý sự cạnh tranh gia tăng và sự sụt giảm trong phí bảo hiểm trên mỗi hợp đồng. Ngược lại, Keefe, Bruyette & Woods nâng nhẹ mục tiêu giá lên 270 USD, sau báo cáo thu nhập tháng 8 năm 2025 của Progressive, dẫn đến việc điều chỉnh tăng ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Những diễn biến gần đây này nhấn mạnh quan điểm khác nhau giữa các nhà phân tích về triển vọng tài chính và vị thế cạnh tranh của Progressive trên thị trường.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.