UBCK cảnh báo rủi ro giữa cơn “sốt” thanh khoản
Investing.com — Vào hôm thứ Hai, các nhà phân tích của JPMorgan đã đưa ra những nhận định về xu hướng dữ liệu kinh tế hiện tại và tác động của chúng đối với thị trường cổ phiếu. Họ lưu ý sự khác biệt giữa dữ liệu ’cứng’ và ’mềm’, trong đó dữ liệu cứng vẫn duy trì sự ổn định trong suốt năm, trong khi dữ liệu mềm đã cho thấy dấu hiệu suy yếu tiềm ẩn. Theo dữ liệu từ InvestingPro, các chỉ số thị trường phản ánh sự khác biệt này, với điểm sức khỏe tài chính vẫn duy trì xếp hạng "TỐT" bất chấp những bất ổn gần đây trên thị trường. Mặc dù vậy, có niềm tin rằng một môi trường chính sách hỗ trợ hơn có thể dẫn đến sự phục hồi trong dữ liệu mềm, với dữ liệu cứng có khả năng vẫn ổn định do hoạt động tăng cường trước khi thuế quan được áp dụng.
Các nhà phân tích bày tỏ lo ngại về các cuộc khảo sát người tiêu dùng phản ánh nhận thức tiêu cực về sức khỏe thị trường lao động, đánh dấu lần đầu tiên kể từ năm 2010 các chỉ số cho thấy khả năng suy giảm trong việc làm, ngoại trừ cú sốc từ COVID-19. Mức cắt giảm việc làm cao, tương tự như những gì được thấy trong thời kỳ suy thoái, và kỳ vọng lạm phát tăng cho thấy áp lực lên thu nhập thực tế. Ngoài ra, dữ liệu Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) mới nhất đã cho thấy sự suy yếu trong các nền kinh tế G-4, đặc biệt là trong lĩnh vực dịch vụ, vốn trước đây đã từng mạnh mẽ.
Các nhà phân tích cũng nhấn mạnh sự biến động trên thị trường do những tin tức về thuế quan đang diễn ra, với sự phục hồi gần đây được cho là do việc rút lại một số đe dọa về thuế quan. Dữ liệu thị trường từ InvestingPro cho thấy hệ số beta là 0,47, cho thấy mức độ biến động thấp hơn so với thị trường rộng lớn hơn. Các nhà phân tích cảnh báo rằng mức thuế quan có khả năng sẽ ổn định ở mức cao hơn so với dự kiến ban đầu, có thể tác động đáng kể đến thị trường, tương tự như đợt suy giảm do thuế quan gây ra vào năm 2018. Các Mẹo từ InvestingPro chỉ ra nền tảng tài chính mạnh mẽ, bao gồm việc duy trì chi trả cổ tức trong 24 năm liên tiếp.
Nhìn về phía trước, JPMorgan duy trì quan điểm thận trọng cho nửa đầu năm 2025, dự đoán sự suy yếu của thị trường và bất ổn thương mại. Họ đề xuất chờ đợi dữ liệu cứng phù hợp hơn với dữ liệu mềm, để dự báo thu nhập điều chỉnh, và để các vấn đề thuế quan ổn định trước khi tăng cường tiếp xúc với rủi ro. Trên cơ sở khu vực, các nhà phân tích nhận thấy cải thiện rủi ro-phần thưởng cho thị trường quốc tế so với Mỹ, cho rằng cổ phiếu ngoài Mỹ có thể vượt trội, đặc biệt nếu rủi ro suy thoái trở nên chiếm ưu thế hoặc nếu tình hình thuế quan cải thiện hơn nữa. Họ chỉ ra rằng Mỹ hiện nắm giữ hơn 70% trọng lượng cổ phiếu toàn cầu, tăng đáng kể từ 50% cách đây mười lăm năm. Dữ liệu InvestingPro cho thấy tỷ suất cổ tức lành mạnh ở mức 4,4% và tỷ lệ hiện tại mạnh mẽ là 2,3, cho thấy sự ổn định tài chính vững chắc giữa những bất ổn của thị trường. Khám phá thêm những hiểu biết toàn diện về thị trường và cơ hội đầu tư với gói đăng ký InvestingPro.
Trong các tin tức gần đây khác, việc Trung Quốc nắm giữ trái phiếu Kho bạc Mỹ đã được xem xét kỹ lưỡng giữa những biến động đáng kể trên thị trường trái phiếu Mỹ. Các nhà phân tích, bao gồm cả những người từ Goldman Sachs Group Inc. và Citigroup Inc., đã suy đoán rằng Trung Quốc có thể xem xét bán các tài sản này như một biện pháp trả đũa đối với thuế quan của Mỹ. Kho bạc Mỹ báo cáo sự sụt giảm liên tục trong việc nắm giữ của Trung Quốc, đạt mức thấp nhất kể từ ít nhất năm 2011. Trong khi đó, ông Mohamed A. El-Erian, cố vấn kinh tế trưởng tại Allianz, lưu ý rằng những thay đổi đang diễn ra trên thị trường trái phiếu có thể buộc các nhà hoạch định chính sách Mỹ và Anh phải hành động, có khả năng ảnh hưởng đến lãi suất và thuế. Các quỹ cổ phiếu Mỹ đã chứng kiến dòng tiền rút ra lớn nhất trong ba tháng, với 33,53 tỷ USD bị rút, do lo ngại về thuế quan và quyết định của Cục Dự trữ Liên bang. Ngược lại, các quỹ trái phiếu Mỹ tiếp tục thu hút nhu cầu, ghi nhận dòng tiền ròng vào là 8,44 tỷ USD trong một tuần gần đây. PIMCO nhấn mạnh sự suy giảm ưu thế của thị trường vốn Mỹ và đề xuất đa dạng hóa toàn cầu giữa sự suy giảm niềm tin kinh doanh và người tiêu dùng. Công ty dự đoán rằng tài sản thu nhập cố định có thể vượt trội hơn cổ phiếu, khuyên nên chuyển hướng sang các khoản đầu tư ổn định.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.