JPMorgan nâng xếp hạng cổ phiếu Autohome, đặt mục tiêu 71 đô la Hồng Kông

Vào thứ Tư, nhà phân tích Alex Yao của JPMorgan đã điều chỉnh xếp hạng cho Autohome Inc. (NYSE: ATHM), một điểm đến trực tuyến hàng đầu cho người tiêu dùng ô tô ở Trung Quốc, từ Trung lập thành Tăng Tỷ Trọng. Công ty cũng tăng đáng kể mục tiêu giá cho cổ phiếu H của Autohome (2518: HK) lên 71,00 đô la Hồng Kông, tăng từ mục tiêu trước đó là 47,00 đô la Hồng Kông. Theo dữ liệu của InvestingPro, công ty duy trì sức khỏe tài chính tuyệt vời với điểm tổng thể là "TUYỆT VỜI" và hiện đang cung cấp tỷ suất cổ tức hấp dẫn 7,6%.

Việc nâng cấp phản ánh sự lạc quan của JPMorgan về tiềm năng tăng trưởng thu nhập của Autohome, được thúc đẩy bởi triển vọng dịch vụ truyền thông được cải thiện. Trong khi lợi nhuận hoạt động (OP) đã điều chỉnh của công ty đã giảm trong năm năm liên tiếp kể từ năm 2020, dẫn đến hiệu suất thấp hơn 38 điểm phần trăm so với mức trung bình của ngành, theo theo dõi bởi chỉ số KWEB, phân tích của InvestingPro cho thấy tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 78,93% và tỷ lệ hiện tại mạnh mẽ là 5,56, cho thấy hiệu quả hoạt động mạnh mẽ và ổn định tài chính.

Các vấn đề về hiệu suất cổ phiếu trước đây của Autohome là do một số yếu tố, bao gồm sự cạnh tranh gia tăng trên thị trường ô tô, dẫn đến tỷ lệ ngân sách quảng cáo truyền thông nhỏ hơn và sự gia tăng của các công ty khởi nghiệp xe điện (EV) mới có xu hướng chi tiêu ít hơn cho các kênh dọc truyền thống. Ngoài ra, hỗn hợp doanh thu của công ty đã chuyển sang các sáng kiến mới hơn với tỷ suất lợi nhuận thấp hơn và có sự cạnh tranh ngày càng tăng đối với ngân sách quảng cáo ô tô trực tuyến từ các nền tảng nội dung di động.

Tuy nhiên, JPMorgan dự đoán một sự thay đổi trong hoạt động tài chính của Autohome. Công ty kỳ vọng lợi nhuận hoạt động đã điều chỉnh và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đã điều chỉnh của công ty sẽ bước vào vùng tích cực vào năm 2025, với mức tăng trưởng EPS điều chỉnh dự báo là 9%. Điều này trái ngược với ước tính đồng thuận của Bloomberg, dự đoán mức giảm 6%.

Bình luận của nhà phân tích nêu bật các dấu hiệu ổn định trong doanh thu dịch vụ truyền thông có tỷ suất lợi nhuận cao, đây là động lực chính cho sự thay đổi tích cực dự kiến trong thu nhập của Autohome. Việc nâng cấp lên Tăng Tỷ Trọng cho thấy sự tự tin vào khả năng của công ty trong việc điều hướng những thách thức mà nó phải đối mặt và tận dụng phân khúc dịch vụ truyền thông của mình để tăng trưởng trong tương lai.

Trong một tin tức gần đây khác, Autohome Inc. đã báo cáo thu nhập quý IV vượt quá kỳ vọng của các nhà phân tích, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu được điều chỉnh đạt 4,21 RMB (0,58 USD), vượt qua ước tính đồng thuận là 3,43 RMB. Tuy nhiên, doanh thu của công ty không đạt dự báo, đạt 1,78 tỷ NDT (244,3 triệu USD) so với 1,87 tỷ NDT dự kiến. Bất chấp doanh thu thất bại, thị trường trực tuyến của Autohome và doanh thu khác đã tăng 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái lên 588,2 triệu RMB (80,6 triệu USD) trong quý IV. Công ty đã báo cáo thu nhập ròng cả năm 2024 thuộc về các cổ đông là 1,68 tỷ NDT (230,3 triệu USD) trên doanh thu 7,04 tỷ NDT (964,4 triệu USD).

Các nhà phân tích tại JPMorgan đã nâng xếp hạng cổ phiếu của Autohome từ Trung lập lên Tăng Tỷ Trọng, nâng mục tiêu giá lên 36 đô la, phản ánh sự thay đổi tích cực trong triển vọng tăng trưởng thu nhập của công ty. Jefferies cũng nâng mục tiêu giá cho Autohome lên 34 đô la, duy trì xếp hạng Mua sau khi thu nhập của công ty vượt kỳ vọng. Doanh thu dịch vụ truyền thông của Autohome đã được tăng lên, mặc dù điều này được bù đắp một chút bởi hiệu suất yếu hơn trong doanh thu tạo khách hàng tiềm năng. Việc thay đổi cổ đông kiểm soát sang Haier dự kiến sẽ tạo ra sức mạnh tổng hợp, đặc biệt là trong phân khúc xe đã qua sử dụng, trong khi hợp tác với Ping An được dự đoán sẽ bao gồm nhiều lĩnh vực khác nhau.

Cả JPMorgan và Jefferies đều bày tỏ sự tin tưởng vào định hướng chiến lược và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của Autohome. Các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ khả năng duy trì đà tăng trưởng và quay trở lại tăng trưởng hàng đầu trong những năm tới.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.