Vào thứ Tư, Jefferies đã bắt đầu đưa tin về Bethel Automotive Safety Systems Co (603596:CH), một công ty chuyên về ngành công nghiệp khung gầm ô tô, với xếp hạng Mua và giá mục tiêu là 64,00 RMB. Phạm vi phủ sóng của công ty bắt đầu với triển vọng tích cực về tiềm năng tăng trưởng của công ty trong thị trường phanh bằng dây và việc mở rộng sang các phân khúc ô tô khác.
Bethel Automotive, được thành lập vào năm 2004, nắm giữ khoảng 8% thị phần phanh đĩa và khoảng 12% thị trường phanh đỗ xe điện (EPB) ở Trung Quốc. Jefferies dự đoán rằng sự thâm nhập của công ty trong thị trường phanh bằng dây sẽ tăng lên đáng kể, dự kiến sẽ tăng lên 65% vào năm 2026, tăng từ 35% vào năm 2023.
Nhà phân tích lưu ý rằng Bethel Automotive đã bắt đầu giao hàng loạt các sản phẩm một hộp, dự kiến sẽ đạt doanh số 1,5 triệu chiếc vào năm 2025, chiếm 8% thị phần tại Trung Quốc. Báo cáo cũng nhấn mạnh hoạt động kinh doanh hạng nhẹ của công ty như một động lực tăng trưởng tiềm năng, được hỗ trợ bởi các đơn đặt hàng mạnh mẽ từ các nhà sản xuất thiết bị gốc (OEM) quốc tế như General Motors và Stellantis, cùng với năng lực sản xuất tăng lên ở Mexico.
Jefferies cũng chỉ ra những lợi thế của công ty, bao gồm quy mô, chất lượng sản phẩm được công nhận, bí quyết sâu sắc và phản ứng nhanh chóng với nhu cầu OEM, là những yếu tố sẽ góp phần vào sự mở rộng của Bethel ngoài phân khúc phanh. Công ty dự đoán rằng Bethel Automotive có thể phát triển sang phân khúc lái và hệ thống treo khí, trở thành một công ty khung gầm lớn được hỗ trợ bởi xu hướng nội địa hóa mạnh mẽ ở Trung Quốc.
Tổ chức tài chính dự kiến Tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 27% cho lợi nhuận cao nhất của công ty và 26% cho lợi nhuận trong giai đoạn từ năm 2024 đến năm 2026. Dự báo lạc quan này dựa trên bội số của 27 lần thu nhập ước tính năm 2025, phù hợp với mức trung bình năm năm.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.