Kỳ vọng cắt giảm lãi suất giảm mạnh trước bài phát biểu của Chủ tịch Powell tại hội nghị Jackson Hole
Vào hôm thứ Ba, chuyên gia phân tích của HSBC, ông Gary Lam đã hạ xếp hạng cổ phiếu của Ngân hàng China Citic Corp Ltd. (998:HK) (OTC:CHCJY) từ Mua xuống Nắm giữ, mặc dù đã tăng giá mục tiêu từ 6,80 HKD lên 7,20 HKD. Sự điều chỉnh này phản ánh quan điểm thận trọng về hiệu suất tương lai của ngân hàng, khi ông Lam nhấn mạnh những lo ngại về rủi ro tiềm ẩn đối với chất lượng tài sản và khả năng tăng trưởng của ngân hàng.
Cổ phiếu của Ngân hàng China Citic đã có hiệu suất vượt trội đáng kể so với các đối thủ và các chỉ số chính trong ba năm qua. Tuy nhiên, các chuyên gia phân tích của HSBC tin rằng xu hướng này khó có thể tiếp tục. Họ chỉ ra những rủi ro tiềm ẩn trong hoạt động kinh doanh bán lẻ, thu nhập phí và chất lượng tài sản của ngân hàng. Ngoài ra, tỷ lệ Vốn cổ phần thông thường cấp 1 (CET1) thấp hơn mức trung bình của ngân hàng, một chỉ số đo lường sức mạnh tài chính, có thể hạn chế khả năng tăng trưởng trong tương lai.
Mặc dù có những lo ngại này, HSBC vẫn ghi nhận tiềm năng của Ngân hàng China Citic trong lĩnh vực quản lý tài sản. Nỗ lực mở rộng của ngân hàng trong lĩnh vực này được xem là một động thái tích cực, mặc dù HSBC đã giảm dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho các năm 2025, 2026 và 2027 lần lượt là 0,2%, 2,6% và 2,4%. Những dự báo EPS điều chỉnh này thấp hơn đáng kể so với dự đoán của Bloomberg, cho thấy có thể có thêm những điều chỉnh giảm từ các nhà phân tích khác.
Mức giá mục tiêu mới được HSBC đặt ra cho cổ phiếu H và cổ phiếu A của Ngân hàng China Citic lần lượt là 7,20 HKD và 7,80 CNY, tăng từ mức mục tiêu trước đó là 6,80 HKD và 7,10 CNY. Việc điều chỉnh giá mục tiêu đi kèm với giả định chiết khấu độ tin cậy thấp hơn cho cả cổ phiếu H và cổ phiếu A của ngân hàng. Chi tiết đầy đủ về định giá và các rủi ro liên quan đã được trình bày chi tiết ở trang 6 của báo cáo HSBC.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.