Guggenheim nâng mục tiêu giá cổ phiếu Spotify lên 725 USD

Investing.com — Vào hôm thứ Hai, Guggenheim đã duy trì xếp hạng Mua đối với Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) và tăng mục tiêu giá lên 725 USD từ mức 675 USD trước đó. Sự điều chỉnh này phản ánh các ước tính cập nhật về tác động của tỷ giá, thời điểm tăng giá và đóng góp từ thị trường. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 648,25 USD, đã thể hiện động lực đáng kể với mức tăng 120% trong năm qua theo dữ liệu của InvestingPro, và hiện đang giao dịch gần mức cao nhất 52 tuần là 663,55 USD.

Các nhà phân tích tại Guggenheim đã điều chỉnh mô hình của họ đối với Spotify để tính đến tác động dự kiến của biến động tiền tệ và thời điểm tăng giá trong dự báo doanh thu. Họ dự đoán rằng việc tăng giá gói premium ở các thị trường sách nói mới ra mắt, như Pháp và Đức, cùng với việc tăng giá rộng rãi hơn, có thể bao gồm cả Mỹ, sẽ góp phần tăng trưởng đáng kể hơn về doanh thu trung bình trên mỗi người dùng (ARPU) trong quý 4 năm 2025. Tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 17,24% của công ty và các chỉ số sức khỏe tài chính vững chắc hỗ trợ cho triển vọng này, như đã được tiết lộ trong phân tích toàn diện của InvestingPro, bao gồm 18 thông tin quan trọng bổ sung về hiệu suất của công ty.

Guggenheim cũng điều chỉnh dự báo cho thị trường hai chiều của Spotify, dẫn ra niềm tin rằng các nghệ sĩ và đại diện của họ sẽ ngày càng sử dụng các công cụ quảng bá của nền tảng. Điều này, kết hợp với cơ hội mở rộng kiếm tiền từ sách nói sau phán quyết gần đây trong vụ kiện Epic Games và Apple, hỗ trợ quyết định tăng mục tiêu giá của họ.

Spotify đã hành động dựa trên phán quyết bằng cách gửi bản cập nhật ứng dụng vào Chủ nhật, ngày 9 tháng 5, cho phép người dùng mua sách nói trực tiếp và nạp thêm giờ sách nói vào các gói đăng ký premium. Phán quyết hiện áp dụng cho thị trường Mỹ, với Apple đang nộp đơn kháng cáo.

Hỗ trợ cho triển vọng tăng trưởng, một báo cáo của Grandview Research đã nhấn mạnh doanh thu toàn cầu hiện tại của thị trường sách nói là 8,7 tỷ USD, với tốc độ tăng trưởng hàng năm là 26%. Guggenheim nhận thấy vai trò của Spotify với tư cách là nhà cung cấp âm thanh trực tuyến hàng đầu cho phép công ty tham gia rộng rãi hơn vào sự tăng trưởng doanh thu này và có khả năng thúc đẩy sự tương tác sách nói của người tiêu dùng vượt quá dự báo hiện tại.

Kết luận, các nhà phân tích Guggenheim bày tỏ sự tin tưởng rằng nền tảng của Spotify đang ngày càng trở nên có giá trị, đặc biệt là trong thị trường truyền thông kỹ thuật số với ít rào cản. Họ tái khẳng định xếp hạng Mua và biện minh cho việc tăng mục tiêu giá dựa trên các ước tính cao hơn.

Trong các tin tức gần đây khác, hiệu suất tài chính và triển vọng của Spotify Technology SA đã gây ra các phản ứng khác nhau từ các nhà phân tích. CFRA đã hạ xếp hạng cổ phiếu Spotify từ Mua xuống Giữ, giảm mục tiêu giá xuống 610 USD do lo ngại về hệ số định giá và triển vọng kém chắc chắn hơn cho đầu năm 2025. Công ty đã điều chỉnh dự báo doanh thu, dự kiến 18,1 tỷ USD cho năm 2025 và 20,5 tỷ USD cho năm 2026, với cách tiếp cận thận trọng được khuyến nghị cho đến khi có tầm nhìn tăng trưởng rõ ràng hơn. Ngược lại, UBS duy trì xếp hạng Mua với mục tiêu giá 680 USD, thừa nhận sự chậm lại nhẹ trong tăng trưởng doanh thu nhưng nhấn mạnh tăng trưởng người đăng ký và mở rộng biên lợi nhuận gộp. UBS dự báo doanh thu €17,7 tỷ cho năm 2025 và dự đoán tăng cường tạo dòng tiền tự do.

Benchmark cũng tái khẳng định xếp hạng Mua với mục tiêu 700 USD, tập trung vào các quyết định chiến lược của Spotify và dự đoán tăng trưởng người dùng trong nửa cuối năm 2025. Pivotal Research đã nâng mục tiêu giá lên 800 USD, trích dẫn vị thế thị trường mạnh mẽ của Spotify và tiềm năng tăng giá trong khi vẫn duy trì tăng trưởng người đăng ký. Công ty nhấn mạnh tiềm năng mở rộng dịch vụ và nâng cao khả năng quảng cáo của Spotify.

Trong khi đó, Rosenblatt đã điều chỉnh nhỏ mục tiêu giá, giảm xuống 657 USD trong khi duy trì quan điểm Trung lập. Công ty ghi nhận khả năng phục hồi của Spotify trong điều kiện kinh tế đầy thách thức nhưng bày tỏ lo ngại về khả năng giảm tốc tăng trưởng. Những phát triển này phản ánh nhiều quan điểm khác nhau về tương lai của Spotify, với một số nhà phân tích lạc quan về cơ hội tăng trưởng và những người khác kêu gọi thận trọng do lo ngại về định giá thị trường.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.